政策持續(xù)發(fā)力解決中小微企業(yè)“錢袋子”

金融支持中小微企業(yè)取得積極成效,，企業(yè)融資成本降低，微觀經(jīng)濟活躍,，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈保持完整,，就業(yè)市場保持穩(wěn)定，經(jīng)濟發(fā)展穩(wěn)步恢復(fù),。

下一步,，要構(gòu)建優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)評價體系，建立從創(chuàng)新型中小企業(yè),、“專精特新”中小企業(yè)到“專精特新”小巨人企業(yè)的梯度培育體系,；通過政策引導(dǎo)，推動要素資源向優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)集聚,，引導(dǎo)中小企業(yè)走“專精特新”發(fā)展道路,。

剛剛過去的2021年，一組數(shù)據(jù)讓中小微企業(yè)感受到了這一年里政策的溫度：

截止到2021年11月末,，普惠小微貸款余額18.9萬億元,，同比增長26.4%，比各項貸款增速高約15個百分點,；普惠小微貸款支持小微經(jīng)營主體約4300萬戶,，同比增長35%；新發(fā)放普惠小微貸款平均利率4.98%,，比上年12月下降10個基點,；11月末，投向制造業(yè)的中長期貸款同比增長33.8%,，保持較高增速,。

“總的來看，金融支持中小微企業(yè)取得積極成效,，企業(yè)融資成本降低,，微觀經(jīng)濟活躍，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈保持完整,，就業(yè)市場保持穩(wěn)定,，經(jīng)濟發(fā)展穩(wěn)步恢復(fù),。”全國政協(xié)委員,、中國證監(jiān)會原主席肖鋼表示,。

事實上，這組數(shù)據(jù)得來實屬不易,。2021年以來,，人民銀行進一步發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具精準導(dǎo)向作用，對小微企業(yè),、制造業(yè)等需要長期支持領(lǐng)域加大政策支持力度,，為實體經(jīng)濟特別是中小微企業(yè)發(fā)展營造了適宜的貨幣金融環(huán)境。特別是進入三季度后,，多地新冠肺炎疫情反復(fù),、洪澇災(zāi)害頻發(fā)、能源原材料價格上漲等多重因素疊加,，經(jīng)濟下行壓力增大,。為進一步加大對中小微企業(yè)紓困幫扶力度，9月初,，人民銀行新增3000億元支小再貸款額度,，在今年內(nèi)以優(yōu)惠利率發(fā)放給符合條件的地方法人銀行，支持其增加小微企業(yè)和個體工商戶貸款,，要求貸款平均利率在5.5%左右,，引導(dǎo)降低小微企業(yè)融資成本。

從效果看,，普惠小微貸款延期支持工具減輕了小微企業(yè)階段性還本付息壓力,。截至2021年11月末，延期支持工具為3684家地方法人銀行提供激勵資金,，累計提供激勵資金189億元,，直接帶動普惠小微企業(yè)貸款本金延期金額20016億元；普惠小微信用貸款支持計劃有效緩解了小微企業(yè)缺抵押,、融資難問題,。截至2021年11月末，信用貸款支持計劃累計支持地方法人銀行2128家,，人民銀行提供資金總額3175億元,，直接帶動發(fā)放普惠小微企業(yè)信用貸款8794億元。

而在另一方,，12月17日,，工業(yè)和信息化部等19部門聯(lián)合發(fā)布《“十四五”促進中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃》（以下簡稱《規(guī)劃》），針對多年中小企業(yè)發(fā)展融資難融資貴的“卡脖子”問題,，規(guī)劃提出要圍繞提高融資可得性,，深入實施“中小企業(yè)融資促進工程”,。

據(jù)了解，此項工程將綜合運用貨幣,、財政等政策工具及差異化監(jiān)管措施,，促進形成敢貸、愿貸,、能貸,、會貸的長效機制。鼓勵加大銀擔合作,，進一步發(fā)揮融資擔保在中小企業(yè)貸款中的增信分險作用,；同時組織開展優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)上市培育，加強投融資對接服務(wù),，推動符合條件的企業(yè)對接資本市場,，完善和發(fā)揮好上海、深圳,、北京三個證券交易所及新三板的功能和作用；穩(wěn)步推進支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域的公司信用類債券,，加大國家中小企業(yè)發(fā)展基金等政府投資基金政策引導(dǎo),，帶動社會資本擴大中小企業(yè)直接融資規(guī)模。

同時《規(guī)劃》提出,，要構(gòu)建優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)評價體系,，建立從創(chuàng)新型中小企業(yè)、“專精特新”中小企業(yè)到“專精特新”小巨人企業(yè)的梯度培育體系,；通過政策引導(dǎo),，推動要素資源向優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)集聚，引導(dǎo)中小企業(yè)走“專精特新”發(fā)展道路,。

據(jù)工業(yè)和信息化部中小企業(yè)局副局長王海林表示,，下一步，工業(yè)和信息化部還將結(jié)合滬深交易所,、北交所,、新三板的市場定位，加強對這些優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的分類指導(dǎo),，支持更多符合條件的“專精特新”中小企業(yè)上市,、掛牌融資，并探索為“專精特新”中小企業(yè)申請在新三板掛牌開辟綠色通道,。

無疑,，對于破解中小企業(yè)融資難這個難題來說，這一年釋放的政策力度是空前的,，效果也是顯著的,，中小微企業(yè)的“錢袋子”問題也隨著多項政策的發(fā)力在逐步緩解,。

“錢袋子”要融還要蓄

隨著政策導(dǎo)向和市場推動，大企業(yè)逐步開始轉(zhuǎn)向市場直接融資,，這樣也會逐步倒逼銀行重新考慮自身的資源配置,，更多向中小微企業(yè)傾斜，這有望進一步緩解中小微企業(yè)的融資難問題,。但同時,，在考慮如何解決中小微企業(yè)融資難問題的同時，還要重點考慮如何幫助中小微企業(yè)解決自身發(fā)展問題,。

據(jù)工信部數(shù)據(jù),，截至目前，我國“小巨人”企業(yè)數(shù)量已達4762家,?？梢灶A(yù)見，隨著諸多利好出臺,，未來還會有更多的中小企業(yè)通過資本市場直接融資,，獲得發(fā)展動力。但從目前來看,，我國市場主體已達到1.5億戶,，99%以上企業(yè)是中小企業(yè)，“小巨人”企業(yè)畢竟占比不多,，能走上資本市場的中小企業(yè),，也還是少數(shù)，絕大多數(shù)中小企業(yè)很難獲得資本市場的直接融資,，貸款依舊是很多中小企業(yè)的主要融資方式,。

西安廣鑫燈飾有限公司董事長楊林科在接受記者采訪時就表示，過去的一年公司得到了政府金融政策的支持和獎勵,，也享受到了政府減稅降費的政策,，但相較于企業(yè)發(fā)展資金需求還是遠遠不夠。他了解到的身邊中小企業(yè),，上市融資也很少,，大多數(shù)還是主要靠親朋之間的借錢和銀行貸款，原因就在于中小企業(yè)規(guī)模小,，抵押物不足,，專利、商標,、股權(quán)能夠抵押貸款的也不多,，因此從銀行貸款還是很難。

僅從2021年第一季度的數(shù)據(jù)顯示來看,，全國普惠小微貸款余額同比增長34%,，雖然增速很快,，但是同期全國普惠型小微企業(yè)貸款余額占銀行業(yè)金融機構(gòu)貸款的比例僅為約10%；普惠型小微企業(yè)貸款戶數(shù)共2740萬戶,，整體獲貸比例依然僅20%左右水平,，也就是說80%的小微企業(yè)從未有過貸款活動。

分析其中原因,，肖鋼表示,，由于小微企業(yè)貸款是一項典型的“三高”業(yè)務(wù)，風險成本高,、運營成本高,、獲客成本高，中小企業(yè)經(jīng)營也存在較大波動和風險性,，再加之缺乏長期的經(jīng)營數(shù)據(jù),，這就令金融機構(gòu)增加了識別的難度。在這種擔憂下,，銀行就更傾向于將資金貸給信用更好,，還貸能力穩(wěn)定的大公司。從截止到2021年11月末的數(shù)據(jù)來看,，即使普惠小微貸款余額已經(jīng)同比增長26.4%,，也仍然顯得杯水車薪，畢竟我國中小企業(yè)基數(shù)大,，全國普惠型小微企業(yè)貸款余額占銀行業(yè)金融機構(gòu)貸款的比例低仍是事實,。

肖鋼也表示,，隨著政策導(dǎo)向和市場推動,，大企業(yè)逐步開始轉(zhuǎn)向市場直接融資，這樣也會逐步倒逼銀行重新考慮自身的資源配置,，更多向中小微企業(yè)傾斜,，并著重考慮如何解決中小微企業(yè)的融資問題，有望進一步緩解中小微企業(yè)的融資難問題,。但他也提出,，在考慮如何解決中小微企業(yè)融資難問題的同時，我們還要考慮如何幫助中小微企業(yè)解決自身發(fā)展問題,。

畢竟,，“錢袋子”鼓起來不僅是要靠融資。

對此,，在接受采訪時,，中國中小商業(yè)企業(yè)協(xié)會副秘書長孫士達告訴記者，從協(xié)會調(diào)研的情況來看,，流動資金短缺仍是中小微企業(yè)生存發(fā)展的主要瓶頸,，一方面企業(yè)確實存在融資難問題,，但導(dǎo)致企業(yè)缺錢還是經(jīng)營方面出了問題。新冠肺炎疫情導(dǎo)致市場需求減少,，大家是看得見的,，還有一大因素就是中小微企業(yè)存在大量的應(yīng)收賬款，從了解的數(shù)據(jù)來看,，這些應(yīng)收賬款占企業(yè)流動資產(chǎn)的60%-70%以上,。

為此孫士達建議，可以探索電子商票質(zhì)押融資方式,。他舉例說,，如遼寧北票新正粉末冶金有限公司（以下簡稱“新正粉末”）主要生產(chǎn)礦粉，它的下游客戶主要為凌源市華晟再生資源科技發(fā)展有限公司,，兩家企業(yè)合作多年且有大量的應(yīng)收賬款,，“新正粉末”也嘗試向銀行等金融機構(gòu)做應(yīng)收賬款融資，但不符合銀行接待條件,。在老板心灰意冷之際,，恰逢遼寧省朝陽市工業(yè)與信息化局聯(lián)合“浙江三葉”融資服務(wù)平臺在朝陽市開展應(yīng)收賬款融資專項活動，通過朝陽市工信局對接和“浙江三葉”的服務(wù),，“新正粉末”順利實現(xiàn)銀行應(yīng)收賬款融資300萬元,。希望此類通過應(yīng)收賬款的融資模式可以進行推廣。

肖鋼也提出,，應(yīng)進一步加大力度解決中小企業(yè)應(yīng)收賬款問題,，這與解決中小微企業(yè)融資問題同等重要，同時還應(yīng)重點考慮供應(yīng)鏈金融轉(zhuǎn)型升級,。在他看來,，供應(yīng)鏈金融通過核心企業(yè)信用緩解了中小企業(yè)融資難題，但同時也存在核心企業(yè)往往也是供應(yīng)鏈上拖欠中小企業(yè)的欠款方,，不愿意確認,。因此這里的升級指的就是，改變以往僅僅以行業(yè)大企業(yè)為核心的供應(yīng)鏈金融授信模式,，轉(zhuǎn)向把核心企業(yè)以及一大群中小企業(yè)看作是供應(yīng)鏈上的一個整體,，提出系統(tǒng)性解決方案和一套征信機制，這將有利于解決中小微企業(yè)融資以及應(yīng)收賬款問題,。