這些案件涉眾廣泛，往往會影響到社會安定問題,，以致一些地方政府紛紛出臺政策,，暫停新的網(wǎng)貸公司或任何跟互聯(lián)網(wǎng)金融和投資理財(cái)有關(guān)的公司注冊。禁令之下,，“中晉系”們是不是能就此不會再現(xiàn)？怎樣在鼓勵金融創(chuàng)新的同時,，又能避免互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻生長,？

真假互聯(lián)網(wǎng)金融如何鑒別

“在回答這樣的問題之前，我們可能先要厘清互聯(lián)網(wǎng)金融的概念,?！?上海交通大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融法治創(chuàng)新研究中心許多奇說。

在許多奇看來,，“中晉系”這類涉嫌非法集資企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融還是有一定區(qū)別的,，它們多是線上打著互聯(lián)網(wǎng)金融旗號，卻在線下通過廣泛的遞推形式,，明目張膽違法吸收公眾資金,。如果將它們都定義為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，很可能會“倒洗澡水將孩子也倒掉了”,。

那么,，如何鑒定真假互聯(lián)網(wǎng)金融？許多奇認(rèn)為,，它首先必須有“金融科技”,，包含互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù),、云計(jì)算等,。比如e租寶，在案發(fā)前已有信息說,，深圳警方對e租寶進(jìn)行調(diào)查,，e租寶辟謠說是例行檢查,。其間，網(wǎng)貸之家公布了一個分析數(shù)據(jù),，在e租寶界面發(fā)出借款融資標(biāo)的之前的30天左右,，這些融資公司97%以上更換了法定代表人，同時,，大量公司的注冊資本從幾十萬元增加到2000萬元或3000萬元,。

“的確，如果是真正的互聯(lián)網(wǎng)金融,，e租寶的資金異動信息會傳遞得非?？欤⒁鹜顿Y者的警覺,。但非常奇怪的是,，e租寶的負(fù)面評價數(shù)據(jù)在網(wǎng)上發(fā)布后，其融資行為并沒有終止,，客戶,、投資方也沒有采取行動。因?yàn)樗耐顿Y者都不是通過線上方式獲得的,，而是通過雇傭人員,，通過開設(shè)門店等吸收投資者?！鄙虾Ｊ袡z察院一位檢察官談到e租寶案件時說,。

互聯(lián)網(wǎng)金融需要鑒定標(biāo)準(zhǔn)，而這些標(biāo)準(zhǔn)其實(shí)也是它的市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),。許多奇分析,，除了上述的“金融科技”，還包括它的普惠金融性,，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺使更多中小企業(yè),、個人消費(fèi)者獲得高質(zhì)量的金融服務(wù)。

許多奇說,，另外還有一點(diǎn)就是在進(jìn)行制度設(shè)計(jì)時,，應(yīng)當(dāng)考慮有一個投資限額，投資的數(shù)額不能給生活帶來重大影響和損失的限額,。比如,，法規(guī)做相關(guān)限制，收入的1/10作為投資者能夠投入互聯(lián)網(wǎng)金融投資的限額,。這就能保證在市場經(jīng)濟(jì)資本主導(dǎo)的體制中,，人不會受到更多的誘惑而進(jìn)行自害。

現(xiàn)代金融呼喚互動監(jiān)管

但是,，這并不是說,，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)沒有非法吸資的問題,。

去年初，全國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)大約有3000家,?！爱?dāng)時我們做了一個調(diào)研，預(yù)計(jì)大約到年底的時候,，會有1000多家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)跑路,。”許多奇說,，“為什么,？因?yàn)樵诤驮u級排名前70名的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)老總溝通的時候，90%的人處于非常焦慮的狀態(tài),，擔(dān)心自己的資金鏈會斷掉,。果真，到年底,，僅據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì),，就有1000多家跑路了。這當(dāng)中,，有的是經(jīng)營不善,，有的就是利用互聯(lián)網(wǎng)做非法集資平臺?！?/p>

上海市黃浦區(qū)人民法院發(fā)布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，2014年至今年1月,，該院共受理P2P網(wǎng)絡(luò)借貸糾紛案件77件,，收案逐年上升，2014年收案7件,，2015年收案46件,，2016年1月份收案24件。

互聯(lián)網(wǎng)金融案件的頻發(fā),，折射著監(jiān)管體制與現(xiàn)代金融不匹配,。“監(jiān)管部門的割據(jù),，使得監(jiān)管的縫隙,、漏洞凸顯，監(jiān)管部門和市場之間缺乏良性互動,，監(jiān)管部門不知道市場在很短時間內(nèi)發(fā)生了怎樣的變化,，這就導(dǎo)致了虛假金融創(chuàng)新的出現(xiàn)和偽互聯(lián)網(wǎng)金融的泛濫?！痹S多奇說,。

英國的ZOPA是全世界第一家P2P企業(yè),，當(dāng)時的英國金融部門采取怎樣的監(jiān)管方式，兼具風(fēng)險控制和鼓勵創(chuàng)新,？據(jù)了解,，ZOPA在設(shè)立時，發(fā)起人主動尋求金融監(jiān)管部門的支持,，金融監(jiān)管部門比如英格蘭銀行也會不斷了解ZOPA具體做什么,，并告訴他們可能存在哪些風(fēng)險。通過這樣持續(xù)的互動,，監(jiān)管部門就能夠知道市場發(fā)生什么樣的變化,，往哪個方向發(fā)展，并指導(dǎo)企業(yè)如何在規(guī)范之內(nèi)進(jìn)行發(fā)展,，然后在互動過程當(dāng)中形成監(jiān)管的細(xì)則,。

“金融監(jiān)管是個互動的、持續(xù)的,、動態(tài)的與業(yè)界交流的過程,。如果金融監(jiān)管層面與市場分離，沒有信息溝通互動的渠道,，不善于傾聽市場的聲音,，那么，其出臺的監(jiān)管措施要么使得市場一潭死水,，要么會亂象叢生,。”許多奇說,。

需要第三方監(jiān)督力量加入

互聯(lián)網(wǎng)時代,，金融企業(yè)的觸角可以無限延伸，這也給違法犯罪者更多的空間,，像e租寶一類,，他們織就的詐騙網(wǎng)絡(luò)跨越多個地區(qū)，單單靠一地政府或是專業(yè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)來監(jiān)管是不夠的,。

“金融市場監(jiān)管需要第三方力量,。” 許多奇說,，“前面所說的網(wǎng)貸之家應(yīng)該算是第三方力量的一種,。它主營互聯(lián)網(wǎng)金融公司評級排名，通過網(wǎng)絡(luò)上海量數(shù)據(jù)的抓取,，分析這些公司資金變化,，如果這些數(shù)據(jù)能夠?yàn)楸O(jiān)管者參考，它就能起到很強(qiáng)的預(yù)警作用,?！钡珦?jù)了解,，目前像網(wǎng)貸之家這樣的評級機(jī)構(gòu)全國并不多。

上海市浦東新區(qū)人民法院對涉互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛作了深入的司法統(tǒng)計(jì)分析,，提出“三重邊界綜合治理”：經(jīng)營邊界——應(yīng)盡快出臺制定專門性法律,，對互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺的法律屬性、準(zhǔn)入門檻,、監(jiān)管主體,、責(zé)任追究等予以確認(rèn)，以劃定P2P網(wǎng)貸經(jīng)營邊界,；信用邊界——目前我國征信系統(tǒng)已經(jīng)逐步建立,，但其有效性的提升和發(fā)揮需要一個過程，應(yīng)加強(qiáng)獨(dú)立審計(jì)部門,、行業(yè)自律規(guī)則等的共治作用,，并促進(jìn)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)和征信系統(tǒng)的有效銜接；信息邊界——確保P2P網(wǎng)貸平臺的信譽(yù)信息,、借款需求的風(fēng)險信息,、借款人的還款能力信息、借貸資金流向信息明晰透明,，讓市場機(jī)制這雙“看不見的手”推進(jìn)行業(yè)優(yōu)勝劣汰,。

投資人要弄清責(zé)任主體

記者在上海某基層法院采訪互聯(lián)網(wǎng)金融案，受訪法官很為難,，不愿意透露更多的信息,。因?yàn)橐坏┍煌顿Y人知道是哪位法官辦案，很快就有人找上門來,，指責(zé)謾罵,，甚至恐嚇。

“豈止法官,，我身邊一個朋友也曾經(jīng)遭遇過類似的事件,?！痹S多奇說,，“e租寶出事后，大約是2015年12月29日,，朋友去一家電視臺做個理財(cái)類節(jié)目,，做了兩期，一個是e租寶,，一個是關(guān)于十部委發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》,，我朋友說得比較保守，說e租寶不是真正的互聯(lián)網(wǎng)金融,，是遞推的,，有明顯欺詐行為,。1月16日，這個節(jié)目播出了,，到了晚上,，電視臺就給我朋友打電話，說節(jié)目要取消了,，因?yàn)橛泻芏嗳说诫娨暸_拉橫幅,。并且，大量的網(wǎng)絡(luò)水軍將朋友微博攻陷掉了,。朋友的電話號碼被人肉搜索,，那幾天，天天接到全國各地的恐嚇電話,?！?/p>

“辦案中，我們也發(fā)現(xiàn),，許多投資者有一種擔(dān)心,，你把它定性為詐騙、非法吸收公眾存款之后,，他們的錢要不回來,，竟然希望它能騙一天是一天。一些投資者認(rèn)為,，只要你不預(yù)警,，公司還可以騙下一家,，就有下一波投資人接棒，只要我不是最后一棒就好,。”上海市檢察院一位檢察官說,。

投資者要理性,，要對責(zé)任主體有清晰的認(rèn)識，任何投資都是有風(fēng)險在里面的,。不要將互聯(lián)網(wǎng)金融等理財(cái)投資作為一種保本付息來看待。這是共享經(jīng)濟(jì),，共享利息,，也分享風(fēng)險。