“Fintech”,，即金融“Financial”與科技“Technology”的縮寫,，意為金融科技,。這一詞匯最早出現(xiàn)在美國(guó),，直到去年,，國(guó)內(nèi)包括螞蟻金服、宜信公司、京東金融,、眾安保險(xiǎn)等幾家巨頭開始重新定義自己為“金融科技”公司，這個(gè)詞逐漸被國(guó)內(nèi)金融業(yè)所了解,。

不過,，馬甲換了，金融本質(zhì)還是控制風(fēng)險(xiǎn),。更多業(yè)界專家學(xué)者提出,，金融科技其本質(zhì)是信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用不會(huì)顛覆金融的本質(zhì),，同時(shí),，無論是金融科技，還是由他們保駕護(hù)航的互聯(lián)網(wǎng)金融,，接受監(jiān)管都是個(gè)關(guān)鍵詞,，即使是為金融活動(dòng)提供服務(wù)的中介，也需要持牌經(jīng)營(yíng),，避免產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的“破窗效應(yīng)”……

提升金融效率功不可沒

在業(yè)界人士看來,，金融科技定義很多，也可以說是個(gè)不小的“筐”,，其所指的是金融和信息技術(shù)的融合型產(chǎn)業(yè),，囊括了支付清算、電子貨幣,、網(wǎng)絡(luò)借貸,、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算,、機(jī)器人投顧等諸多領(lǐng)域,。金融科技幾乎正在被應(yīng)用到金融領(lǐng)域的方方面面：借貸、財(cái)富管理,、支付,、保險(xiǎn)、征信,，甚至是零售銀行和房屋中介,。

愛錢進(jìn)首席技術(shù)官方亮認(rèn)為，如今的金融科技特指由信息技術(shù)的發(fā)展和革新,，給金融產(chǎn)業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)帶來的變革,，實(shí)現(xiàn)金融去中心化，打破信息壁壘,，提升金融服務(wù)效率和覆蓋率,。

夸客金融創(chuàng)始人兼CEO郭震洲表示，金融科技可以被視為智能流程，其所解決的不僅僅是降低人工審貸成本的問題,，更關(guān)鍵的是利用風(fēng)控模型,、大數(shù)據(jù)技術(shù)、數(shù)學(xué)科技,，建立流程化的運(yùn)營(yíng)體系,，以決策引擎進(jìn)行甄別，“在實(shí)際操作領(lǐng)域,，以客戶準(zhǔn)入與信用審核為例,，優(yōu)質(zhì)平臺(tái)擁有嚴(yán)格的品質(zhì)控制標(biāo)準(zhǔn)，依照已建立的計(jì)算參數(shù)和模型（包括評(píng)分卡,、決策樹等手段）以及風(fēng)險(xiǎn)定價(jià),，審核客戶信息，對(duì)其做差異化的判斷,，從而達(dá)到對(duì)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行精細(xì)化管理的目的”,。

不僅是信審，有業(yè)界人士提出,，智能流程貫穿于整個(gè)流程的各個(gè)環(huán)節(jié),，例如反欺詐系統(tǒng)不僅需要判斷出欺詐案，還需要進(jìn)行后續(xù)的分析,，研究每一個(gè)欺詐案的成因,，并進(jìn)行反饋和總結(jié)，形成新的模型,、新的參數(shù),。金融科技公司可以根據(jù)中國(guó)客群的特點(diǎn)，采集線上和線下數(shù)據(jù),，包括第三方數(shù)據(jù)和人工采集各地的多維度數(shù)據(jù),，豐富客戶畫像。

另有業(yè)界人士提出,，隨著金融科技在各種金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用,，這一技術(shù)本身的發(fā)展就越來越具有“金融脫媒”和“客戶化產(chǎn)品設(shè)計(jì)”的特點(diǎn)。在東方金信聯(lián)合創(chuàng)始人石棋玲看來,，“金融脫媒”主要是指,，隨著金融市場(chǎng)的不斷豐富和不斷發(fā)展，資金供應(yīng)方和資金需求方,，逐漸離開傳統(tǒng)的金融中介,，而直接進(jìn)行對(duì)接?！敖鹑诿撁健碧岣吡速Y金的流動(dòng)效率,，也為投資人和資金的需求方雙方面提高了收益也增加了選擇,。但同時(shí)，“金融脫媒”也帶來了監(jiān)管難度的增加等問題,，為投資人和資金的需求方雙方帶來了更高的風(fēng)險(xiǎn),。而隨著數(shù)字化、互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的發(fā)展,，使得金融行業(yè)針對(duì)客戶進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)成為可能,。這不僅促使金融服務(wù)的提供者為客戶提供更好的服務(wù)，同時(shí)也為金融服務(wù)的提供者帶來了更強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,。

合力貸CEO劉豐認(rèn)為，金融科技實(shí)際上多用于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu),，偏向于營(yíng)銷概念的推廣,，說到底也是一種中介形式。近日,，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)外發(fā)布了《中國(guó)銀行業(yè)信息科技“十三五”發(fā)展規(guī)劃監(jiān)管指導(dǎo)意見(征求意見稿)》（以下簡(jiǎn)稱《意見稿》）,，《意見稿》中提到，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要積極運(yùn)用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng),、智能終端等技術(shù)拓展服務(wù)渠道,，擴(kuò)大金融服務(wù)覆蓋面，提升農(nóng)民,、中低收入人群和其他特殊群體的金融服務(wù)可得性和滿意度,。同時(shí)提出，要探索制定互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展戰(zhàn)略,，建立互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)平臺(tái),，在保障安全和合規(guī)的基礎(chǔ)上逐步開放互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)接口。

業(yè)界人士也表示,，《意見稿》正在為金融科技與傳統(tǒng)金融的深入融合鋪平制度路徑,。

全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)電子學(xué)會(huì)副理事長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)徐曉蘭對(duì)本報(bào)記者表示,，技術(shù)支撐金融創(chuàng)新由來已久,，因此金融科技一詞，從某種意義上說是“舊瓶裝新酒”,?？傮w來看，以應(yīng)用軟件和區(qū)塊鏈技術(shù)為代表的金融科技,，賦予了金融創(chuàng)新,，特別是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)高效、便捷的服務(wù)能力,，換句話說,，當(dāng)金融服務(wù)的需求側(cè)發(fā)生變化后，在金融科技的助力下，供給側(cè)也逐步發(fā)生了變化,，從這個(gè)角度看,，金融科技是金融業(yè)發(fā)展的助推器，利用互聯(lián)網(wǎng)渠道和技術(shù),，為更多有需求的百姓提供了服務(wù),。

持牌經(jīng)營(yíng)勢(shì)在必行

金融的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)于金融服務(wù)而言,，無論是插上科技的翅膀,，還是插上互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的翅膀，這些都是催化劑,，或者說是乘數(shù),，這些無法改變金融的本質(zhì)，卻有可能增大風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的速度,。因此,，更多聲音認(rèn)為，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融還是金融科技,，只要做了金融業(yè)務(wù),，就都要持有牌照。

中國(guó)人民銀行條法司副司長(zhǎng)劉向民明確指出,，要?jiǎng)澢寤ヂ?lián)網(wǎng)金融和金融科技的界限,，金融科技要與持牌機(jī)構(gòu)合作才能從事金融業(yè)務(wù)，并拋開表面屬性,，從業(yè)務(wù)模式出發(fā)進(jìn)行穿透式監(jiān)管,。

連續(xù)幾年，全國(guó)政協(xié)委員謝衛(wèi)利用提案推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范發(fā)展,。對(duì)于當(dāng)前名目繁多的金融業(yè)務(wù)和技術(shù),，謝衛(wèi)表示，只要做金融,，都要有牌照,，而且這個(gè)牌照還必須是金融業(yè)務(wù)的許可證?！昂芏嗳苏J(rèn)為第三方支付平臺(tái)的牌照也可以被視為一種許可證,，但金融機(jī)構(gòu)是指專門從事貨幣信用活動(dòng)的中介組織，第三方支付企業(yè)所持有的不是金融牌照,?！?/p>

謝衛(wèi)同時(shí)表示，大家期待互聯(lián)網(wǎng)金融解決的是普惠金融的問題,，即為小微企業(yè)解決融資難,、融資貴的難題,，但截至目前，我們要防止出現(xiàn)金融空轉(zhuǎn)的問題,，也要防止有人以高收益為誘餌,，以互聯(lián)網(wǎng)金融等名義非法攬儲(chǔ)。不能說因?yàn)檎莆樟艘徊糠謹(jǐn)?shù)據(jù),，哪種業(yè)態(tài)都能做大數(shù)據(jù)公司,。

在徐曉蘭看來，無論是金融科技,，還是由他們保駕護(hù)航的互聯(lián)網(wǎng)金融,，接受監(jiān)管都是個(gè)關(guān)鍵詞。而傳統(tǒng)的監(jiān)管模式不一定能管好這些基于互聯(lián)網(wǎng)特征的創(chuàng)新業(yè)態(tài),，因此要?jiǎng)?chuàng)新監(jiān)管模式,。

同時(shí)，行業(yè)自律也格外重要,。徐曉蘭表示，伴隨著行業(yè)跑路事件頻發(fā),，現(xiàn)在很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)都不敢說出自己的真實(shí)身份,，怕一說出來就被貼上“騙子”的標(biāo)簽。同樣的,，金融科技雖然被業(yè)界捧紅了,，但如果做得不規(guī)范，這個(gè)標(biāo)簽也同樣會(huì)被“玩壞”,。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院理事長(zhǎng)兼院長(zhǎng)吳曉靈表示,，互聯(lián)網(wǎng)金融與金融科技的本質(zhì)是信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，信息技術(shù)不會(huì)顛覆金融的本質(zhì),，為金融活動(dòng)提供服務(wù)的中介必須有牌照,，必須納入監(jiān)管。談到金融科技,，吳曉靈表示,，創(chuàng)新要對(duì)金融規(guī)則有敬畏之心，“不希望金融科技這個(gè)詞被玷污”,。她還特別強(qiáng)調(diào),，要注意區(qū)分“金融活動(dòng)”和“為金融服務(wù)的活動(dòng)”，對(duì)待這兩者應(yīng)該實(shí)行不同的監(jiān)管規(guī)則?，F(xiàn)在的資金中介和信用中介都必須有相關(guān)的牌照,。

事實(shí)上，對(duì)于金融科技公司是否應(yīng)持牌經(jīng)營(yíng)的問題,，業(yè)界近來也討論不斷,。

“無論是金融科技,，還是互聯(lián)網(wǎng)金融公司，都應(yīng)該在監(jiān)管范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù),，而且從目前發(fā)布的監(jiān)管要求來看,，金融科技公司并沒有處于監(jiān)管盲區(qū)?！闭劶按嗽掝},，豆蔓理財(cái)CEO唐培鑫這樣表示。其同時(shí)表示,，金融科技的難點(diǎn)主要是技術(shù),，這也是這類企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。如果沒有技術(shù),，其和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)沒有任何區(qū)別,，甚至還不如傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)。監(jiān)管把互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技區(qū)別對(duì)待是正確的,，傳統(tǒng)銀行等金融機(jī)構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù),，它需要金融科技企業(yè)提供各種各樣的技術(shù)支持，而這些企業(yè)同樣需要傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在金融方面的資源和專業(yè)性,，雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),，這才是整個(gè)行業(yè)未來發(fā)展的方向。

在愛錢幫聯(lián)合創(chuàng)始人趙靜婷看來,，科技金融在國(guó)內(nèi)可能是個(gè)比較新的概念,，但其在國(guó)外已發(fā)展多年，應(yīng)客觀中立地看待其在中國(guó)的發(fā)展,，而不是簡(jiǎn)單的把它標(biāo)簽化,、概念化。對(duì)于持牌經(jīng)營(yíng),，趙靜婷表示,，如果要從事金融活動(dòng)、擔(dān)當(dāng)信用中介,，則必須持金融牌照,。

享宇金服CEO蔣妍君認(rèn)為，金融科技創(chuàng)新方式繁多,，可以根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)歸納成為兩種大類,，第一類是對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了實(shí)質(zhì)性承擔(dān)的，一類是沒有對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行承擔(dān),。金融市場(chǎng)就是一個(gè)將終端用戶（包括個(gè)人和企業(yè)）的各種基本金融需求對(duì)接在一起,，進(jìn)行有效配置的中介市場(chǎng)。有些情況下是直接對(duì)接,，比如股票,、支付等等,。還有間接對(duì)接，比如存款和借款的雙方并不是直接一對(duì)一的關(guān)系,，因?yàn)榇蠖鄶?shù)情況下不同用戶的金融需求是錯(cuò)配的（比如數(shù)額,，時(shí)間，風(fēng)險(xiǎn)等）,，間接對(duì)接是主要的形式,。從本質(zhì)上看，金融風(fēng)險(xiǎn)不確定性,、相關(guān)性,、高杠桿性和傳染性不會(huì)因?yàn)榻鹑诳萍嫉陌l(fā)展而消失或降低，甚至有可能出現(xiàn)放大的可能性,。所以金融科技創(chuàng)新必須要尊重或重視金融行業(yè)的監(jiān)管,，否則當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)生周期性變化的時(shí)候，金融科技中蘊(yùn)含的金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)和社會(huì)穩(wěn)定造成影響,。

“從互聯(lián)網(wǎng)金融到金融科技,，從大數(shù)據(jù)到區(qū)塊鏈，伴隨著金融改革的推進(jìn),，金融創(chuàng)新會(huì)日益加快,，金融產(chǎn)品也會(huì)日趨復(fù)雜。值得一提的是,，金融的發(fā)展是不斷創(chuàng)新和試錯(cuò)的過程，但由于金融業(yè)具有巨大的風(fēng)險(xiǎn)外溢效應(yīng),，試錯(cuò)的成本更要嚴(yán)格把控,。”在7月31日召開的“第六屆上海新金融年會(huì)暨第三屆互聯(lián)網(wǎng)金融外灘峰會(huì)”上,，全國(guó)政協(xié)委員,、中國(guó)工商銀行原行長(zhǎng)楊凱生這樣表示，在可以預(yù)見的未來,，更多新名詞,、新概念也會(huì)更多地出現(xiàn)，如何堅(jiān)持辯證地看待事物,，如何抓住事物的本質(zhì),，如何做到避虛就實(shí)，是減少金融創(chuàng)新試錯(cuò)成本的關(guān)鍵所在,。