違規(guī)成本過低、懲戒措施缺失是導(dǎo)致互金平臺風(fēng)控水平低下的原因,，《辦法》的出臺利于凈化行業(yè)泡沫,，推動行業(yè)回歸金融服務(wù)本質(zhì),。

據(jù)悉，日前《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會自律懲戒管理辦法》（以下簡稱《辦法》）表決通過,，于2016年7月發(fā)布實(shí)施。這是中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會成立以來加強(qiáng)行業(yè)管理的重大舉措，將引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融步入新的發(fā)展階段,。

從野蠻生長,、萬人追捧到風(fēng)險(xiǎn)加速釋放，中國互聯(lián)網(wǎng)金融景氣轉(zhuǎn)折波動的背后既有行業(yè)的周期變化特征,，更是自身定位扭曲的綜合反映,。各類平臺負(fù)面頻發(fā)映射該行業(yè)的風(fēng)控機(jī)制和效果不盡如人意。而違規(guī)成本過低,、懲戒措施缺失無疑是導(dǎo)致互金平臺風(fēng)控水平低下的主要原因,。

由于無門檻、無監(jiān)管,、無懲戒,，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)可謂是百花齊放，但也為詐騙活動變相提供了平臺,。地下錢莊,、民間借貸披上互聯(lián)網(wǎng)外衣，“互聯(lián)網(wǎng)+非法集資”趨勢明顯,。部分P2P網(wǎng)貸平臺搞資金池,，大量開設(shè)線下理財(cái)公司，以傳銷手段發(fā)展代理人,，利用高收益騙局誘導(dǎo)吸收公眾存款,，道德風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重。行業(yè)整體聲譽(yù)和社會形象斷崖式下降,，檸檬市場效應(yīng)明顯,，即在信息不對稱的情況下，往往好的商品遭受淘汰,，而劣等商品會逐漸占領(lǐng)市場,，并取代好的商品。這也成為當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的毒瘤,。隨著《辦法》出臺,，誠信建設(shè)將作為互聯(lián)網(wǎng)金融信用建設(shè)的重點(diǎn)，有助于約束市場主體行為的理性,，并引導(dǎo)行業(yè)競爭更加有序化,，凈化行業(yè)泡沫，最終推動行業(yè)回歸金融服務(wù)本質(zhì),。

懲戒自律也將成為貫穿互聯(lián)網(wǎng)金融治理的一條新型主線,。中國對互聯(lián)網(wǎng)金融的引導(dǎo)采取了“自下而上”的道路，也就是在行業(yè)發(fā)展初期,，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直持有開放,、包容的支持心態(tài)，并允許其自行制定行業(yè)規(guī)范和操作制度；隨著平臺跑路,、倒閉等諸多陰影與問題暴露,，政府逐步跟進(jìn)和提供監(jiān)管資源。2015年7月,，十部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》,，正式開啟了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管元年。然而,，監(jiān)管的“負(fù)效應(yīng)”也必須得到正視,。而自律措施的及時(shí)跟進(jìn)，將有助于防止一刀切的運(yùn)動式監(jiān)管和過度監(jiān)管,，有利于維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的固有成果,。

在懲戒自律的落地過程中，信息披露將發(fā)揮至關(guān)重要的作用,。信息披露的好壞通常是判斷平臺經(jīng)營真實(shí)性的重要依據(jù),。2016年5月19日，上?；ソ鹦袠I(yè)協(xié)會公布了全國首個(gè)P2P平臺信息披露細(xì)則,，并建立了《上海網(wǎng)絡(luò)借貸平臺信息披露指引》工作方案與定期工作機(jī)制。根據(jù)細(xì)則,，平臺的主體信息,、產(chǎn)品信息、業(yè)務(wù)信息,、財(cái)務(wù)信息和其他信息五大類共49項(xiàng)將實(shí)行月披露機(jī)制,。

互聯(lián)網(wǎng)金融不會曇花一現(xiàn)，依然還是藍(lán)海,。根據(jù)演化經(jīng)濟(jì)學(xué)家佩蕾絲對技術(shù)革命發(fā)展浪潮的四階段劃分，中國互聯(lián)網(wǎng)金融處于導(dǎo)入期的狂熱階段,，即將迎來轉(zhuǎn)折點(diǎn),。2016年5月份，P2P網(wǎng)貸行業(yè)實(shí)現(xiàn)了1480.17億元的整體成交量,，單月成交量刷新了歷史新高,。互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融體系的撞擊進(jìn)而引發(fā)新的金融業(yè)態(tài)的出現(xiàn),，仍是未來若干年中國金融面臨的現(xiàn)實(shí),。（史晨昱）