作為中國貨幣政策落地的重要“參照系”,，每一年的中國人民銀行工作會議都備受業(yè)界關(guān)注,。我們發(fā)現(xiàn),，2022年人民銀行工作會議至少“瞄準(zhǔn)”了三件事——健全市場化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制,，推動企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降,，金融系統(tǒng)繼續(xù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利，這可以被解讀為明確立場穩(wěn)預(yù)期,；正確認(rèn)識和把握碳達(dá)峰碳中和,，加強(qiáng)綠色金融工作的整體協(xié)調(diào)、有序推進(jìn),，這可以被解讀為明確方法穩(wěn)節(jié)奏,；加強(qiáng)金融科技應(yīng)用與管理,，這可以被解讀為明確規(guī)矩穩(wěn)發(fā)展。

而在我們提煉出的這三個明確三個穩(wěn)背后,，還有哪些細(xì)節(jié)需要引起注意,？

重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)貸款成本有望進(jìn)一步下降,！

工作會議提出的“穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度”,，如何來實(shí)現(xiàn)？“加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度”,，又該如何體現(xiàn),？

“我們以前的基準(zhǔn)利率是央行官定的，公布多少是多少,。后來實(shí)行了貸款利率的市場化改革,，采用貸款基礎(chǔ)利率（LPR）的方式。現(xiàn)在看,，企業(yè)的貸款平均利率已降到5%以下,，是有統(tǒng)計以來的最低點(diǎn)?！闭劶斑@一話題，全國政協(xié)委員,、中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所所長賀強(qiáng)這樣表示,。

在全國政協(xié)委員、中國銀行上海市分行副行長徐葵君看來,，2021年12月20日,，LPR報價利率19個月來首次下調(diào)，且呈現(xiàn)1年期降,、5年期不變的態(tài)勢,，這可以被視為市場對貨幣政策“以穩(wěn)為主”政策的響應(yīng)，反映了各報價銀行自身的資金成本,、市場供求,、風(fēng)險溢價等因素，可以被視為銀行主動讓利給實(shí)體經(jīng)濟(jì),，有助于2022年小微企業(yè),、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的貸款成本進(jìn)一步下降,，或拉動整體貸款利率下行,。

“2021年中央經(jīng)濟(jì)工作會議指出，當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮,、供給沖擊,、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力。在此背景下，需要金融政策為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供相應(yīng)支持,，穩(wěn)步降低企業(yè)融資成本,，提高企業(yè)活力以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長?！北本┦姓f(xié)委員,、中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇說，總體而言,，金融系統(tǒng)可以通過三種方式向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利,，一是降低利率，二是貨幣政策提供資金,，三是銀行減少收費(fèi),。2020年，金融系統(tǒng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利1.5萬億元,，其中LPR改革引導(dǎo)貸款利率下降讓利5900億元,，占比近四成。

高耗能行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)企業(yè),，仍需金融機(jī)構(gòu)持續(xù)支持,！

工作會議提出，“正確認(rèn)識和把握碳達(dá)峰碳中和,，加強(qiáng)綠色金融工作的整體協(xié)調(diào),、有序推進(jìn)”。我們應(yīng)如何理解這一工作節(jié)奏,？

對此,，全國政協(xié)委員、中山大學(xué)國際金融學(xué)院企業(yè)國際化與公司治理研究中心主任吳培冠強(qiáng)調(diào),，金融機(jī)構(gòu)不應(yīng)該搞“一刀切”,，應(yīng)對企業(yè)進(jìn)行精準(zhǔn)評估?！澳呐麓箢惿鲜菍儆诟吣芎男袠I(yè)的,，這里也有優(yōu)質(zhì)企業(yè)，同樣需要金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)支持,。銀行應(yīng)繼續(xù)利用科技手段優(yōu)化管理,，挖掘潛力、降低經(jīng)營成本,，減輕企業(yè)融資壓力,。”吳培冠表示,。

徐葵君則認(rèn)為,，要在綠色金融量質(zhì)雙升中,，處理好減排和發(fā)展的關(guān)系。

“我們應(yīng)正確認(rèn)識以煤為主的基本國情,，既要支持綠色產(chǎn)業(yè),，又要支持高碳產(chǎn)業(yè)的減排項(xiàng)目和技術(shù)，確保融資充分性和均衡性,。為此我建議：一是要加快產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新,，一方面用好碳減排支持工具和專項(xiàng)再貸款，撬動更多社會資金流向綠色領(lǐng)域,，降低信貸成本,，另一方面提升傳統(tǒng)綠色信貸、債券服務(wù)質(zhì)效,，開拓環(huán)境權(quán)益抵押融資,、能效信貸等新型綠色信貸及碳中和債券、轉(zhuǎn)型債券等新型綠色債券,，創(chuàng)新綠色基金,、綠色保險、綠色租賃等綜合化服務(wù)體系,，積極參與碳市場建設(shè),，提供碳開戶、登記,、結(jié)算,、碳衍生品等碳金融產(chǎn)品；二是要推動綠色產(chǎn)業(yè)和高碳產(chǎn)業(yè)共同轉(zhuǎn)型,，在引導(dǎo)社會資金向重點(diǎn)綠色產(chǎn)業(yè)聚集的同時，也要支持高碳行業(yè)有序過渡,，聚焦企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型項(xiàng)目,，如煤化工與可再生能源相結(jié)合的低碳能源系統(tǒng)，煤炭完全利用的碳中和技術(shù),、熱儲能系統(tǒng)等,，為企業(yè)提供自主研發(fā)、技術(shù)改造等方面的資金支持,?！毙炜硎尽?/p>

賀強(qiáng)表示,，對于碳達(dá)峰,、碳中和，我們應(yīng)該有個正確的理解,，防止有些人冒用“雙碳”名義,，干“跑偏”之實(shí),。同時，我們需要發(fā)展綠色金融,，但綠色金融同樣需要宏觀上的總體把握,，需要有步驟、有計劃地推動,，有關(guān)部門有必要出臺綠色金融發(fā)展規(guī)劃,，這樣大家才能有計劃地實(shí)施。

能做的很多,，風(fēng)險也不少,，金融科技，應(yīng)用,、管理要兼顧,！

工作會議提出，加強(qiáng)金融科技應(yīng)用與管理,。

在郭田勇看來,，未來，金融科技的廣泛應(yīng)用將有助于支持新農(nóng)村建設(shè)和鄉(xiāng)村振興：一方面,，利用大數(shù)據(jù),、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù),，創(chuàng)新金融產(chǎn)品,，全面推進(jìn)普惠性“三農(nóng)”金融服務(wù)；另一方面,，利用數(shù)據(jù)平臺,，為廣大農(nóng)村、農(nóng)民提供支付結(jié)算,、資金管理等服務(wù),，構(gòu)建數(shù)字鄉(xiāng)村服務(wù)平臺，滿足廣大農(nóng)村需求,。

在民建北京市委會委員,、中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院院長劉勇看來，近些年,，金融科技在顯著提升金融業(yè)務(wù)運(yùn)營效率的同時,，也給金融體系引入了新的風(fēng)險因素：一是互聯(lián)網(wǎng)科技平臺的市場壟斷風(fēng)險；二是數(shù)據(jù)“孤島”引發(fā)數(shù)據(jù)共享不足,；三是數(shù)據(jù)濫用導(dǎo)致隱私泄露問題,；四是無牌照或超范圍從事金融業(yè)務(wù)引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險。

“面對金融科技這一系列突出問題,，我國金融科技監(jiān)管體系也在持續(xù)優(yōu)化,?！眲⒂卤硎荆笆奈濉币?guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要中明確提出,，要探索建立金融科技監(jiān)管框架,，完善相關(guān)法律法規(guī)和倫理審查規(guī)則。2021年2月,，中國人民銀行金融科技委員會將“推動金融領(lǐng)域科技倫理治理體系建設(shè),，強(qiáng)化金融科技創(chuàng)新活動的審慎監(jiān)管”作為重要工作任務(wù)。

“去年以來,，我國也出臺了一系列金融數(shù)據(jù)監(jiān)管政策,，包括《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)通知》、央行金融數(shù)據(jù)反壟斷治理,、‘?dāng)嘀边B’文件,、《征信業(yè)務(wù)管理辦法》等，以及數(shù)據(jù)安全法,、個人信息保護(hù)法等法律,。可見,，金融科技風(fēng)險防范已經(jīng)成為促進(jìn)我國金融科技高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié),，對進(jìn)一步健全金融科技治理體系，推動金融科技行穩(wěn)致遠(yuǎn)具有重要意義,?！眲⒂卤硎尽?/p>

賀強(qiáng)提出,，確實(shí)有必要對其加強(qiáng)管理,，規(guī)范發(fā)展。歷史上金融的發(fā)展都是當(dāng)時高科技不斷向金融領(lǐng)域滲透的結(jié)果,，現(xiàn)在的金融科技發(fā)展,，已呈現(xiàn)出了這種趨勢，但要防止跑偏：“我們關(guān)注到,，近期資本市場量化交易盛行，而量化交易可能也屬于金融科技的范疇,，但在中國的股市里廣泛推行量化交易,，這是存在問題的，會造成量化交易的機(jī)構(gòu)和散戶之間的不公平,?！?/p>