作者：武漢大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院 江春,、邢曉東

當(dāng)前,，我國經(jīng)濟已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段,。中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟發(fā)展的重要生力軍,，已成為我國經(jīng)濟發(fā)展中不可或缺的部分，在穩(wěn)定增長,、促進創(chuàng)新,、增加就業(yè)、改善民生等方面發(fā)揮著不可替代的作用,，在推動高質(zhì)量發(fā)展中具有重要地位,。近年來,，中小企業(yè)發(fā)展面臨融資難,、融資貴等一系列問題，其中既有外部全球經(jīng)濟不確定性增大和國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展結(jié)構(gòu)調(diào)整,、新舊動能轉(zhuǎn)換等宏觀層面的原因,，也有金融政策落實不到位、金融服務(wù)不能精準(zhǔn)對應(yīng)中小企業(yè)實際情況等微觀層面的原因,。要想更好滿足中小企業(yè)融資需求,，進一步推動中小企業(yè)發(fā)展，就要從解決金融服務(wù)理念,、執(zhí)行機制,、服務(wù)路徑、服務(wù)產(chǎn)品等問題入手,，通過調(diào)整供給結(jié)構(gòu),、做好增量改革、優(yōu)化資源配置,、完善擔(dān)保體系,、因地因情制宜、完善治理體系,，建立完善全方位,、多層次的金融支撐體系，從而有效保障中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展,。

第一,，調(diào)整供給結(jié)構(gòu)，推動中小金融機構(gòu)和區(qū)域金融機構(gòu)發(fā)展,。分析起來,，供給結(jié)構(gòu)不完善是金融服務(wù)實體經(jīng)濟不到位的一個重要原因。受諸多原因影響,，一些國有大型金融機構(gòu)等難以滿足創(chuàng)新企業(yè)特別是中小企業(yè)融資需求,，這一結(jié)構(gòu)性矛盾亟待破題,。從供給側(cè)看，中小金融機構(gòu)與大型金融機構(gòu)相比,，更能以市場需求為導(dǎo)向開發(fā)差異化,、定制化產(chǎn)品，能夠直接,、有效形成支持中小企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品和服務(wù)體系,。因此，要持續(xù)推動普惠金融發(fā)展,，支持區(qū)域性銀行等中小金融機構(gòu)發(fā)展,，促進民營銀行持續(xù)健康發(fā)展，為實體經(jīng)濟特別是中小微企業(yè)提供更有針對性,、更加便利的金融服務(wù),。要看到，城商行,、農(nóng)信社,、農(nóng)商行等金融機構(gòu)深耕地方，對中小企業(yè)金融需求較為熟悉,，對其風(fēng)險定價和判斷能力也較高,，可大力推動這些金融機構(gòu)立足自身服務(wù)區(qū)域，進一步下沉服務(wù)重心,，在有效促進小微金融服務(wù)精準(zhǔn)化,、科學(xué)化上下功夫，從而更好制定合適的金融產(chǎn)品,，更好服務(wù)于中小企業(yè)發(fā)展,。

第二，做好增量改革,，加快推出有利于中小企業(yè)創(chuàng)新的金融產(chǎn)品,。要充分利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)手段,，推動金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新應(yīng)用,，解決信息不對稱問題，增加服務(wù)供給效率,。在這一過程中,，既要積極建立支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的信貸管理和貸款評審制度，推進差別化信貸準(zhǔn)入和風(fēng)險控制,，還要發(fā)展中小企業(yè)投融資服務(wù)中心,，為技術(shù)所有者、各類投融資機構(gòu)交流合作提供信息服務(wù),，幫助有融資需求的中小企業(yè)進行融資模式設(shè)計,、渠道篩選,；既要構(gòu)建知識產(chǎn)權(quán)評估、金融服務(wù),、交易處置等一體化知識產(chǎn)權(quán)投融資服務(wù)體系,，還要支持保險機構(gòu)針對科創(chuàng)型企業(yè)開發(fā)產(chǎn)品研發(fā)責(zé)任保險、關(guān)鍵研發(fā)設(shè)備保險等產(chǎn)品,，從而精準(zhǔn)滿足中小企業(yè)發(fā)展的需要,。

第三，優(yōu)化資源配置,，發(fā)揮資本市場支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的作用,。資本市場是成熟經(jīng)濟金融體系的中樞，是服務(wù)實體經(jīng)濟,、增加財富管理渠道和提升人民獲得感的重要抓手,。要提高支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的有效性，建設(shè)一個運營規(guī)范,、高效,、適用的多層次資本市場體系是題中應(yīng)有之義,?？煽紤]放寬市場準(zhǔn)入限制，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)和信貸結(jié)構(gòu),，激發(fā)市場活力,，滿足經(jīng)濟發(fā)展中的多元化融資需求。要落實好各層次市場差異化定位,，建立健全轉(zhuǎn)板機制,，使不同市場不同企業(yè)在股權(quán)融資上更好匹配。要完善中小企業(yè)股權(quán)市場,，引導(dǎo)私募基金,、風(fēng)險投資基金健康發(fā)展。此外,，還要深刻理解中小企業(yè)發(fā)展客觀規(guī)律,，深入了解不同產(chǎn)業(yè)、不同區(qū)域,、不同生命周期的中小企業(yè)融資的訴求和困難點,，對處于不同發(fā)展階段的企業(yè)提供差異化服務(wù)。

第四,，完善擔(dān)保體系,，拓寬中小企業(yè)融資渠道、提升融資能力,。現(xiàn)階段,，銀行貸款仍然是中小企業(yè)獲得金融支持的主要渠道,。針對中小企業(yè)特別是創(chuàng)新型企業(yè)特點完善融資擔(dān)保體系是當(dāng)務(wù)之急。應(yīng)大力度增加供給,，建立金融機構(gòu),、擔(dān)保機構(gòu)和再擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險分擔(dān)機制。此外,，可考慮順應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展新需求,，針對中小企業(yè)抵押物不足問題，立足評估更加透明,、貸款更加簡化,、放款更加快捷、還款更加靈活的要求,，適度提高風(fēng)險容忍度,，創(chuàng)新質(zhì)押信貸模式，使中小企業(yè)融資更簡潔,、更易操作,，更具商業(yè)可持續(xù)性。

第五,，因地因情制宜,，結(jié)合資源稟賦深化區(qū)域金融改革。客觀上,，要素稟賦深刻影響著區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),、金融機構(gòu)特點。不同稟賦且發(fā)展程度各異的地區(qū),，對金融改革也存在不同的現(xiàn)實需求,。因此，在宏觀政策引導(dǎo)中,，需要因地制宜,，根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟特點以及金融運行規(guī)律，開展區(qū)域金融改革或進行專項改革試點示范,，有效規(guī)避一刀切改革可能帶來的片面性,，形成政策合力。具體說,，就是要堅持將服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展,、支持中小企業(yè)創(chuàng)新作為出發(fā)點，以金融改革為牽引,，以財稅,、產(chǎn)業(yè)、土地,、環(huán)保等一系列政策為支撐,，形成綜合配套改革制度體系,，切實解決企業(yè)關(guān)心的現(xiàn)實問題。同時,，還要有所側(cè)重,、差別定位，探索出多層次推進金融創(chuàng)新的特色路徑,。比如,，在較發(fā)達(dá)地區(qū)可考慮著力釋放經(jīng)濟發(fā)展新動能，探索金融發(fā)展如何支持企業(yè)家創(chuàng)新,；在相對欠發(fā)達(dá)地區(qū),，則側(cè)重于強化金融基礎(chǔ)性功能，充分發(fā)揮金融對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的輸血,、造血功能,。

第六，完善治理體系,，加強對創(chuàng)新金融服務(wù)和產(chǎn)品的監(jiān)管,。在加大金融創(chuàng)新力度支持中小企業(yè)發(fā)展的同時，還要注重應(yīng)對創(chuàng)新金融服務(wù)和產(chǎn)品帶來的風(fēng)險挑戰(zhàn),，不斷完善金融治理體系,。一方面，要建立統(tǒng)一的統(tǒng)計監(jiān)測制度和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則,，嚴(yán)防影子銀行風(fēng)險,；另一方面,，要加強對同業(yè)業(yè)務(wù),、理財業(yè)務(wù)等的有效管理，縮短企業(yè)融資鏈條,，防止商業(yè)銀行負(fù)債端成本向企業(yè)不合理轉(zhuǎn)嫁,。同時，防范金融風(fēng)險,、確保金融安全,，需要找準(zhǔn)規(guī)律，提高管理效能,，切實把金融服務(wù)實體經(jīng)濟的作用發(fā)揮好,，逐步完善金融體系，使其成為推動中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的有效保障,。