新華社杭州9月13日新媒體專電（記者余靖靜）中國銀監(jiān)會,、工業(yè)和信息化部、公安部,、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室近日聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（簡稱“辦法”）,，被稱為“最嚴(yán)網(wǎng)貸新規(guī)”。

結(jié)束“裸奔”的網(wǎng)貸市場將如何變化,？多位業(yè)界人士向記者預(yù)測,，關(guān)鍵詞有三：講規(guī)則、講小額,、講風(fēng)險(xiǎn)控制,。

講規(guī)則

業(yè)界認(rèn)為，這次監(jiān)管措施是在“一行三會”首次聯(lián)合出手整頓互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下出臺的,。政策正式出臺,，讓這個(gè)行業(yè)有了合法的社會地位——國家認(rèn)可的、由銀監(jiān)會監(jiān)管的一個(gè)行業(yè)——這是非常大的利好,。

香港新華財(cái)金社高級副總裁俞偉強(qiáng)說,，“辦法”劃定了紅線，規(guī)定了什么能做什么不能做,，在清晰的規(guī)則下,，更加有利于盤活市場，加速企業(yè)的優(yōu)勝劣汰,，執(zhí)法嚴(yán)謹(jǐn)法規(guī)清晰,。

“這個(gè)行業(yè)有了合法的社會地位，意味著以后這個(gè)行業(yè)內(nèi)的平臺做很多事情都是名正言順的,，不會再受到有色眼鏡的歧視和各種負(fù)面輿論的影響,。”北京樂享財(cái)富網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（聰明投）風(fēng)控總監(jiān)陳詩航說,。

“盡管面臨網(wǎng)貸限額等問題,，但大部分企業(yè)都在積極擁抱監(jiān)管?！标愒姾秸f,，全國目前2400家左右的P2P網(wǎng)貸公司,，截止到8月拿到許可證的為31家，也就是說95%以上的P2P需要在地方金融監(jiān)管部門備案登記之后,，再去申請電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可,。

“過去很多P2P網(wǎng)貸平臺是冒著經(jīng)營、法律雙重風(fēng)險(xiǎn)在干,?！敝貞c博恩科技（集團(tuán)）有限公司副總裁陳鳴說，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的有序發(fā)展需要幾個(gè)不可或缺的條件：嚴(yán)格的監(jiān)管制度,；可靠的擔(dān)保措施；透明,、實(shí)時(shí)的信息披露,；完善的征信體系。

陳鳴說,，“辦法”出臺,，使得法律紅線清晰了——你必須做什么？法律禁止你做什么,？你能夠做什么,？即明確了P2P平臺的權(quán)利、義務(wù),、責(zé)任的邊界,。

俞偉強(qiáng)說，“辦法”中提到“避免刑事執(zhí)法混亂”等,，這一點(diǎn)就從更大程度上保護(hù)了行業(yè),。此前一些地區(qū)確實(shí)存在執(zhí)法混亂的現(xiàn)象，可見監(jiān)管層是經(jīng)過深入調(diào)研和思考的,。

講“小額”

與此同時(shí),，業(yè)界正在重新認(rèn)識P2P網(wǎng)貸的定位——作為社會金融體系的組成部分，P2P網(wǎng)貸不能壓制,，只能引導(dǎo),，引導(dǎo)到“補(bǔ)充”角色上——一種小額、分散的,、民間借貸,、低收益率的民間融資模式。

盤古山資本總裁唐碩分析說,，“辦法”從政府和監(jiān)管層面,，引導(dǎo)網(wǎng)貸平臺不做大額資產(chǎn)，也不做代銷傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品,，而是更加聚焦小額分散,，更加關(guān)注普惠金融,。

“今后投資互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品時(shí)，我會更加青睞于小額分散,，專注于普惠金融的團(tuán)隊(duì),。”唐碩說,。

陳詩航注意到,，監(jiān)管要求延續(xù)了征求意見稿所提出的信息中介、小額分散,、負(fù)面清單制等核心內(nèi)容,，并引導(dǎo)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)通過小額分散的經(jīng)營模式回歸普惠金融的本質(zhì)。

“小額分散是我們已經(jīng)在做的,，如堅(jiān)持項(xiàng)目小額分散,、地域分散、行業(yè)分散等多維分散的理念,，將資產(chǎn)端布局于各優(yōu)勢領(lǐng)域,，避免項(xiàng)目過度集中，以分散風(fēng)險(xiǎn),。未來我們還打算回歸普惠金融,，希望這個(gè)理念在行業(yè)中延續(xù)下去?！标愒姾秸f,。

陳鳴說，最近除了平臺自查,，各地金融辦也在會同相關(guān)部門都在嚴(yán)格排查本地P2P的經(jīng)營情況,，協(xié)助處置問題平臺的事務(wù)。目前的趨勢是平臺數(shù)量銳減,，增速放緩,，重新洗牌，但集中度上升,，交易總額有增無減,。

“大中型企業(yè)、資本市場不是P2P的菜,。P2P只是一種補(bǔ)充形式,，它的精準(zhǔn)目標(biāo)客戶應(yīng)該是個(gè)人消費(fèi)和中小微企業(yè)?！标慀Q說,，我們正在調(diào)整業(yè)務(wù)方向，逐步轉(zhuǎn)向消費(fèi)金融,、中小微企業(yè)的供應(yīng)鏈金融,，“P2P網(wǎng)貸平臺開始逐步恢復(fù)理性,，我對未來的預(yù)期表示樂觀”。

盡管定位于“補(bǔ)充”角色,，中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授程華仍表示對中國未來的P2P行業(yè)充滿信心,，“這種信心首先源自我看到的極為活躍的立足于國情的微觀金融創(chuàng)新，其次源于傳統(tǒng)金融市場不能滿足的巨大市場空白,，受體制所限,，這種空白會繼續(xù)存在?！?/p>

講“風(fēng)控”

網(wǎng)貸細(xì)則強(qiáng)調(diào),，出借人和借款人承擔(dān)借貸風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，除了P2P需建立專業(yè)的風(fēng)控團(tuán)隊(duì),，對參與網(wǎng)絡(luò)借貸的出借人也需進(jìn)行“風(fēng)控教育”，以提高風(fēng)險(xiǎn)識別能力,。

“業(yè)內(nèi)相關(guān)平臺的收益率與投資收益率都在下調(diào)，因?yàn)楦呤找媛示鸵馕吨唢L(fēng)險(xiǎn),，不可取,。”陳鳴說,，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融不是互聯(lián)網(wǎng),，P2P必須要有專業(yè)的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，管控不了風(fēng)險(xiǎn)就做不了金融,。

“在細(xì)則出臺前,，聰明投等已通過第三方資金托管，不接觸用戶資金,，從根源上杜絕行業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn),。”陳詩航說,。

陳詩航分析說,，目前參與網(wǎng)絡(luò)借貸的出借人群體以20歲至40歲居多，總體受教育水平較高,，有一定流動資金,。大多數(shù)投資者為保守型，用過余額寶和第三方支付等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品,，偏向于固定收益類產(chǎn)品,，“這樣的理財(cái)群體經(jīng)常會遇到盲目追求高收益而忽視風(fēng)險(xiǎn)的問題”。

“P2P是出借者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的投資行為,，參與P2P的出借人應(yīng)該是對金融有一定了解,、具有投資風(fēng)險(xiǎn)意識的人,，他們拿到P2P平臺上的資金是準(zhǔn)備承受一定風(fēng)險(xiǎn)的，而不是像購買銀行理財(cái)產(chǎn)品那樣,，只看收益率,。”程華說,。

程華認(rèn)為,，在中國，當(dāng)務(wù)之急是規(guī)范信息披露和宣傳推介,，杜絕不正當(dāng)信息的傳播,。如果有許多人、大量資金抱著追求本息保障的目的,，擁到P2P行業(yè),，那一定是不正當(dāng)宣傳導(dǎo)致的。平臺,、借款人以及不正當(dāng)媒體的軟廣告就是不正當(dāng)信息的制造者和傳播者,。

“投資人的風(fēng)險(xiǎn)識別能力的提高也很重要。這需要教育和自我教育,?！背倘A說，一方面,，相關(guān)部門和機(jī)構(gòu)需要普及金融知識,、投資風(fēng)險(xiǎn)等，另一方面,，P2P平臺也需要做好合格投資者的遴選,、充分真實(shí)的信息披露、恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)提醒等工作,。

“我們愿意幫助用戶成為合格的投資者,，而不是愚弄用戶?！标愒姾秸f,，“風(fēng)險(xiǎn)只能管控，沒有一個(gè)金融企業(yè)能完全解決風(fēng)險(xiǎn)的問題,。解決風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)社會的系統(tǒng)性工程,，需要監(jiān)管制度，建立社會征信體系,、社會誠信體系,，科學(xué)技術(shù)手段等方面的措施。”陳鳴說,。