私募基金“保殼”到了最后的時(shí)刻，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)近日再一次提示,，截至8月1日,，不滿足私募新規(guī)的私募基金將會(huì)被注銷。自今年2月私募新規(guī)發(fā)布以來(lái),，圍繞著“保殼”,，私募基金、律師團(tuán)隊(duì)等都在高速運(yùn)轉(zhuǎn)。

2月5日,，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的私募新規(guī)規(guī)定,，公告發(fā)布之日起,，已登記滿12個(gè)月且尚未備案首只私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人,，在5月1日前，仍未備案的,，協(xié)會(huì)將會(huì)注銷該私募基金管理人登記,；登記不滿12個(gè)月且尚未備案首只產(chǎn)品的,，在8月1日前仍未備案產(chǎn)品的，也會(huì)被注銷登記,。

也就是說(shuō),，在規(guī)定期限內(nèi)未備案過(guò)產(chǎn)品的“空殼私募”面臨被注銷風(fēng)險(xiǎn)。

有律師透露,，8月1日應(yīng)該是最后的期限,，協(xié)會(huì)不會(huì)再一次延期。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),，截至7月12日,，管理規(guī)模為零的私募基金共有14627家，占已經(jīng)登記的24561家的約60%,。

眼看臨近大限,，這些私募基金存在被注銷的可能。不少私募基金,、律師團(tuán)隊(duì)正在參與著這場(chǎng)“保殼”大戰(zhàn),。

約6成私募基金恐被注銷

8月1日是私募基金“保殼”的最后期限。而基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,，目前約60%的私募基金管理規(guī)模為零,。

一位要求匿名的私募高管對(duì)新京報(bào)記者表示：“此次私募保殼的難度很大，過(guò)關(guān)率也很低,?！?/p>

今年2月5日，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》（“私募新規(guī)”）,。該新規(guī)拉開(kāi)了私募“保殼”的序幕,。

7月8日，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)在其官方微信上發(fā)布“溫馨提示”：2016年2月5日前已登記不滿12個(gè)月且尚未備案首只私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人,，在8月1日前仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的,，協(xié)會(huì)將注銷該私募管理人登記。針對(duì)2月5日前已登記滿12個(gè)月,，且在5月1日前已補(bǔ)提法律意見(jiàn)書或提交首只私募基金產(chǎn)品備案申請(qǐng)的私募基金管理人,，若8月1日前仍未同時(shí)通過(guò)法律意見(jiàn)書且完成首只私募基金產(chǎn)品的備案,，協(xié)會(huì)將注銷其私募基金管理人登記。

基金業(yè)協(xié)會(huì)的提示,，標(biāo)志著始于今年2月的私募保殼戰(zhàn),，已然接近尾聲。中銀律師事務(wù)所高級(jí)合伙人孫健稱,，8月1日是私募基金“保殼”的最后期限,。

上述私募高管稱，很多未備案的私募,，有的是資金上的問(wèn)題,，有的是管理能力的問(wèn)題，所以遲遲沒(méi)有發(fā)產(chǎn)品,?！凹词贡Ｍ隁ぃ惨型顿Y,，要有收益,。”

“保殼的實(shí)質(zhì)是沒(méi)有從事私募業(yè)的公司,，延長(zhǎng)其公司資質(zhì),。”他表示,，之前,，基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)私募基金的成立放得很寬，很多都來(lái)注冊(cè)一個(gè)私募公司,，希望以后能派上用場(chǎng),。“就像大學(xué)生熱衷于考證一樣,，不一定有用,，但以備不時(shí)之需?！?/p>

但備案制造成私募行業(yè)魚(yú)龍混雜,，問(wèn)題越來(lái)越多。

在私募新規(guī)發(fā)布當(dāng)天,，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)以答記者問(wèn)的形式，在官網(wǎng)上稱,，一些私募基金濫用中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)的登記備案信息,，非法自我增信，甚至從事違法違規(guī)行為,，借此從事P2P,、民間借貸等非私募基金業(yè)務(wù),。

基金業(yè)協(xié)會(huì)稱，已登記但尚未備案基金的機(jī)構(gòu)數(shù)量占已登記私募基金管理人的69%,，其中部分機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期未實(shí)質(zhì)性開(kāi)展私募基金管理業(yè)務(wù),，甚至根本沒(méi)有展業(yè)意愿。更有甚者,，借私募基金名義搞非法集資,，從事利益輸送、內(nèi)幕交易,、操縱市場(chǎng)等違法犯罪行為,。

數(shù)據(jù)顯示，在5月1日的期限之后,，約2000家私募基金被注銷,，500余家補(bǔ)提法律意見(jiàn)書和600余家補(bǔ)提交首只私募基金產(chǎn)品備案申請(qǐng)的私募基金管理人獲得3個(gè)月的緩沖期。

新京報(bào)記者查詢基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,，截至7月12日,，管理規(guī)模為零的私募基金共有14627家，占已經(jīng)登記的24561家的約60%,。這些私募基金可能面臨大限來(lái)臨之后被注銷的命運(yùn),。

不過(guò)，上述1.46萬(wàn)家未展業(yè)的數(shù)據(jù),，較1月底的1.7萬(wàn)家已經(jīng)少了很多,。

律所擴(kuò)充團(tuán)隊(duì)備戰(zhàn)私募“保殼”

自新規(guī)發(fā)布后，律所為私募基金出具法律意見(jiàn)書的業(yè)務(wù)增多,。一家律所合伙人表示,，以前是3個(gè)人做這塊業(yè)務(wù)，現(xiàn)在增加到了7人,，但拒絕的業(yè)務(wù)更多,。

7月6日，中銀律師事務(wù)所高級(jí)合伙人孫健在朋友圈發(fā)文稱：“我們團(tuán)隊(duì)承接的基金管理人法律意見(jiàn)書項(xiàng)目全部通過(guò)了,！因?yàn)槭腔饦I(yè)協(xié)會(huì)的新政,，這幾個(gè)月經(jīng)常焦急地睡不著覺(jué)。感謝團(tuán)隊(duì)的精誠(chéng)合作,?！?/p>

孫健對(duì)新京報(bào)記者表示，根據(jù)私募新規(guī),，私募基金新備案的產(chǎn)品,，必須要律師出具法律意見(jiàn)書。

關(guān)于法律意見(jiàn)書的要求,，孫健介紹,，基金業(yè)協(xié)會(huì)要求很明確,，共“13+1”項(xiàng)，主要涉及從業(yè)人員資格,、經(jīng)營(yíng)范圍,、關(guān)聯(lián)交易等信息披露情況。

私募新規(guī)要求,，已登記且尚未備案私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人,，應(yīng)當(dāng)在首次申請(qǐng)備案私募基金產(chǎn)品之前按照要求補(bǔ)提《私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書》。對(duì)于已經(jīng)登記且備案私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人,，基金業(yè)協(xié)會(huì)表示,，將視具體情形要求其補(bǔ)交法律意見(jiàn)書。

孫健告訴記者,，自新規(guī)發(fā)布后,，為私募基金出具法律意見(jiàn)書的業(yè)務(wù)就增多。

“以前,，我們律所就3個(gè)人做這一塊,，為險(xiǎn)企投資的私募基金制作法律意見(jiàn)書?！睂O健說(shuō),，“但是到了2月之后，為了應(yīng)對(duì)增加的業(yè)務(wù),，律所專門抽掉了人員組成一個(gè)7人團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)這件事,。”

孫健稱,，目前其律所已經(jīng)為5家私募基金制作完了法律意見(jiàn)書,，并且都在協(xié)會(huì)那邊過(guò)關(guān)了，“我們拒絕的業(yè)務(wù)更多,，找上門的業(yè)務(wù)約6成都被拒絕了,。”

他表示,，對(duì)于要求律師出法律意見(jiàn)書的,，律所都會(huì)提前做一個(gè)評(píng)估，認(rèn)為不達(dá)標(biāo)的,，都會(huì)提前拒絕,，以免花了精力還完不成?！耙皇瞧涞拇_難以合規(guī)的,，二是時(shí)間來(lái)不及了的”。

“法律意見(jiàn)書過(guò)關(guān)率約20%”

此前有報(bào)道稱,，自私募新規(guī)發(fā)布以來(lái),，法律意見(jiàn)書的通過(guò)率僅10%左右。有律所合伙人表示,，據(jù)其觀察,，現(xiàn)在整體過(guò)關(guān)率約20%。

孫健告訴新京報(bào)記者,，制作一份法律意見(jiàn)書,，律師需要先通過(guò)全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)查詢企業(yè)信息，看是否合規(guī),；再現(xiàn)場(chǎng)走訪,，看場(chǎng)所等是否符合要求；還要進(jìn)行高管訪談,。

“私募基金對(duì)這個(gè)很緊張,，律師走訪談話的過(guò)程中，也都很配合,?！睂O健稱。

不過(guò),，這項(xiàng)工作并不簡(jiǎn)單,。

今年4月份，有媒體報(bào)道,，基金業(yè)協(xié)會(huì)得到的消息,，自2月5日私募新規(guī)發(fā)布以來(lái)，為首發(fā)產(chǎn)品補(bǔ)交法律意見(jiàn)書及重大事項(xiàng)變更提交法律意見(jiàn)書的通過(guò)率僅為10%左右,。

報(bào)道稱,，基金業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前私募備案登記并沒(méi)有停下來(lái),，但速度放慢,，主要的原因是新規(guī)出臺(tái)以后，私募,、律師等沒(méi)有認(rèn)真學(xué)習(xí)相關(guān)文件,，導(dǎo)致大量報(bào)來(lái)的機(jī)構(gòu)材料問(wèn)題很多，法律意見(jiàn)書也難以通過(guò),。

新京報(bào)記者在一些為私募出具法律意見(jiàn)書的微信群里看到,，群里每天都在交流法律意見(jiàn)書的出具滿足的法律規(guī)定，以及和基金業(yè)協(xié)會(huì)的溝通情況,。

孫健稱,，在為私募基金做法律意見(jiàn)書的過(guò)程中，幾乎每天要給基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)三封郵件,，三天要去一趟協(xié)會(huì)做溝通,?！昂迷趨f(xié)會(huì)溝通還比較暢通，反饋也挺快,?！?/p>

據(jù)其介紹，一般主要存在的問(wèn)題是私募人員從業(yè)資格,、投資人資格,、內(nèi)部風(fēng)控制度等。

私募新規(guī)對(duì)私募機(jī)構(gòu)高管的從業(yè)資格等都做了規(guī)定,，要求從事私募證券投資基金業(yè)務(wù)的各類私募基金管理人,，其高管人員均應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格；從事非私募證券投資基金業(yè)務(wù)的,，至少兩名高管要取得基金從業(yè)資格,，其法人代表、風(fēng)控負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格,。

“一般出具一份法律意見(jiàn)書需要一個(gè)月的時(shí)間,。”孫健稱,，“收費(fèi)是10萬(wàn)到15萬(wàn)不等,。”據(jù)其透露,，市場(chǎng)上一般出具法律意見(jiàn)書收費(fèi)是5萬(wàn)到7萬(wàn),。

相較于協(xié)會(huì)之前公布的法律意見(jiàn)書僅10%左右的過(guò)關(guān)率，根據(jù)其觀察,，現(xiàn)在整體過(guò)關(guān)率大概是20%左右,。

基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月底,，已備案私募基金32355只,，較上月多了2095只；認(rèn)繳規(guī)模6.83萬(wàn)億元,，實(shí)繳規(guī)模5.58萬(wàn)億元,。5月份，備案私募基金產(chǎn)品較上月增加1726只,。臨近保殼大限,，私募備案產(chǎn)品明顯增多。

孫健稱,，雖然新規(guī)讓私募基金公司怨聲載道,，但是對(duì)私募行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展，是具有積極作用的。