一個對策

　　擠走高息存款 轉(zhuǎn)為理財產(chǎn)品

　　風聲緊,，銀行寧愿存款減少，也不愿撞在“嚴查嚴打”的“槍口”上,。 “如果你恨一家銀行,，就在每月最后一天給她存錢”,，這是網(wǎng)絡上,，針對銀行被銀監(jiān)會上了一道“月末存款偏離度不得超過3%”緊箍咒之后的調(diào)侃,。

　　“某些銀行今年的策略是擠掉水分,，所以它的財報會看起來‘流失’了大量存款,而銀行業(yè)整體而言,，減少的那部分存款,，正是銀行自己努力擠掉的存款，尤其是需要支付高息的部分,。”一位銀行高管告訴《國際金融報》記者,。盡管，銀行存款減少是大勢所趨,，但需要特別注意的是,，銀行自己也是推動存款減少的主要力量。

　　或者,，銀行主動將存款轉(zhuǎn)為理財產(chǎn)品,。某股份制銀行人士透露，上月末該行總行向分行曾下發(fā)嚴厲通知,，要求嚴控季末存款增長,，否則則追究分行行長的責任，“當時各分行行長壓力肯定很大,，不但不敢主動去拉存款,，而且盡量要求客戶不要在季末存入大額存款，如果非要存入,，則建議他們通過買理財產(chǎn)品的方式來變通”,。

　　“很難想象銀行業(yè)者在9月的中下旬里到底有多窘迫,，但嚴厲的存款偏離度考核新規(guī)在一夜之間就得到了堅定執(zhí)行，他們行動的態(tài)度與結(jié)果應該會讓監(jiān)管層比較滿意,。”媒體評論稱,。

　　禁止“沖時點”的文件明確禁止8種拉存款的手段，對于月末存款偏離度超過3%的銀行,，銀監(jiān)會規(guī)定,，自下月起連續(xù)暫停準入事項3個月以上；對于一年之內(nèi)月末存款偏離度兩次超過3%的銀行,，適當降低其年度監(jiān)管評級。對于月末存款偏離度超過4%的銀行,，將面臨更嚴重的懲罰,。

　　在鐵腕的行政壓力之下，該行有效地實現(xiàn)了季末存款規(guī)模的環(huán)比下降,，成功地實現(xiàn)了日均存款的健康增長,。“起碼，存款偏離度這個指標是達到了”,。

　　一出苦肉計

　　央行有要求 地方也有要求

　　央行的要求算是達到了,，但商業(yè)銀行的苦衷被放大了——存款規(guī)模的下降，直接將銀行逼向了存貸比上限,。

　　截至2014年9月末,，建行、交行存貸比分別為72.02%,、73.92%,，逼近75%監(jiān)管上限。存貸比即銀行貸款總額/存款總額,，商業(yè)銀行是以盈利為目的,，就會想法提高存貸比例，因為存款需要銀行支付利息,，如果一家銀行的存款很多,，貸款很少，就意味著它成本高,，而收入少,，銀行的盈利能力就較差。根據(jù)《商業(yè)銀行法》相關規(guī)定,，目前商業(yè)銀行存貸比限定在75%以內(nèi),，以保證銀行不會過度放貸引發(fā)金融危機。

　　于是問題環(huán)環(huán)相扣：為了避免銀行應付“存貸比”而“沖時點”攬儲,，銀監(jiān)會規(guī)定了“存款偏離度”,，而為了應付“存款偏離度”,，銀行要求取消存貸比。

　　其實取消存貸比限制的呼聲由來已久,。交通銀行首席經(jīng)濟學家連平在２０１４年４月的首席經(jīng)濟學家論壇上,，就強調(diào)了存貸比的諸多弊端，甚至損傷實體經(jīng)濟,。由于商業(yè)銀行貸款投放依然受到貸款／存款不得超過75%的限制,，所以為了能貸出去更多款，銀行必須在財務報表上,，展現(xiàn)出足夠多的存款,。

　　中行原副行長王永利也指出，商業(yè)銀行存款沖時點的目的是保貸款的較高增長,，特別是作為上市公司的銀行,，按照規(guī)定需要每個季度披露一次信息，因此銀行在季末沖時點,，而非每個月末都沖時點,。

　　那么，取消存貸比就能解決問題嗎,？會否摁下葫蘆浮起瓢,？

　　“銀行業(yè)畢竟是國有為主，監(jiān)管部門與銀行之間的根本利益是一致的,，相互配合,。銀監(jiān)會對銀行的各種監(jiān)管，只能是行政上補缺補漏,，無法根本上解決,，容易出現(xiàn)換湯不換藥的情況，這是體制本身決定的,。”某經(jīng)濟學家告訴《國際金融報》記者,。

　　某銀行負責貸款的客戶經(jīng)理告訴《國際金融報》記者，“我不愿意放松存貸比,，慢慢就成次貸危機了,，很多銀行會爆掉，而且存款少了,，也做不好貸款,。”

　　他解釋說，“取消存貸比,，存款就會流到理財產(chǎn)品,，因為銀行沒有了吸收存款的法定約束力。而只有擴大存款規(guī)模，才能多放貸款,，一旦存款流向理財產(chǎn)品,，企業(yè)貸款的代價就會更高。” 這就解釋了,，為什么存款減少萬億,，銀行總資產(chǎn)卻沒有太大變化，減少的存款很大程度被變成了理財產(chǎn)品,，或者說是沈建光所指的影子銀行系統(tǒng),。

　　因此，在銀監(jiān)會明確禁止的手段中,，銀監(jiān)會也特地強調(diào),，“禁止通過理財產(chǎn)品倒存。理財產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)設計不合理,，發(fā)行和到期時間集中于每月下旬,，于月末、季末等關鍵時點將理財資金轉(zhuǎn)為存款”,。

　　該客戶經(jīng)理說，取消存貸比其實對理財客戶也不利,。“沒有存貸比限制,，銀行就發(fā)收益低的理財。你看看五大行郵儲行的理財,，比股份行小城商行的至少0.3％至1%左右,。因為他們存款多，郵政儲蓄銀行存貸比20%不到,，五大行60％至70%,，股份行小城商行70%左右。”

　　業(yè)內(nèi)人士認為,，存貸比已經(jīng)漸漸在失去真實反映銀行流動性風險等作用,。然而，銀監(jiān)會副主席王兆星近日在署名文章《我國銀行流動性監(jiān)管制度變革——銀行監(jiān)管改革探索之四》中表示,，存貸比并不是一個完全意義上的流動性指標,，因而存貸比的存廢問題不是一個流動性管理問題，而是信貸管理問題,。

　　沈建光也告訴記者,，“在取消存貸比之前，必須將影子銀行的監(jiān)管進一步落實,，因為一旦商業(yè)銀行不受存款與貸款比例的約束,，流向影子銀行的資金可能進一步增加，放貸,、吸收資金的風險都將加大,。”

　　正如沈建光擔憂的,，王兆星也表示，取消信貸比首先需要回答３個問題：包括放棄存貸比監(jiān)管后,，資本等監(jiān)管指標和商業(yè)銀行自我約束機制,，能否有效約束信貸擴張？是否允許不同業(yè)務模式的商業(yè)銀行存在和鼓勵市場細分,？新的流動性指標,，如凈穩(wěn)定資金比例能否有效填補取消存貸比指標后留下的空白？

　　王兆星認為,，如果對這３個問題都能得出肯定的答案,，才可以放棄將存貸比作為“監(jiān)管指標”，而遵循國際慣例將其列為“監(jiān)測指標”,，進一步放松管制,，釋放金融活力。

　　沈建光說只要管理好了影子銀行,，取消存貸比就不需要過分擔憂,，“目前已經(jīng)放松了存貸比，而取消存貸比需要修改《商業(yè)銀行法》,，2015年應該會通過實施,。由于商業(yè)銀行存款入庫央行的比例是20%，所以存貸比最高也不會超過80%,。”