“金融機構(gòu)要堅守服務(wù)實體經(jīng)濟的本分,?！边@是今年政府工作報告里的原話,，也是分量很重的一句話。在以往的政府工作報告中,，這句話是這樣說的——堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟的“本質(zhì)”,。

對于本分，政府工作報告做了“注腳”,。

“完善金融機構(gòu)考核,、評價和盡職免責(zé)制度”，說白了,，遇到該扶持的企業(yè),，要敢貸能貸，工作人員不怕找后賬,；

“推廣隨借隨還貸款,，使資金更多流向科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展,，更多流向小微企業(yè),、個體工商戶、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體”,，業(yè)界將其理解為,，金融機構(gòu)要充分理解這些主體的貸款需求是怎樣的短、小,、頻,、急，這4個字被總結(jié)出來很多年了,，但還需要入腦入心,，變成行動；

“繼續(xù)多渠道補充中小銀行資本,、強化公司治理,，深化農(nóng)村信用社改革，推進政策性銀行分類分賬改革”以及“更好發(fā)揮多層次資本市場作用,，拓展市場主體融資渠道”,，簡而言之，金融活水要多渠道匯合,，“子彈”攢得越多越好,。

這樣看，金融守本分，在有所不為的同時,，更要有所為,。

一字之差

幾乎在第一時間，全國政協(xié)委員,，中信集團黨委副書記,、總經(jīng)理奚國華掂量出了政府工作報告這一字之差的分量。他用了“進化”兩個字,，來形容由本質(zhì)到本分的變化,。

“一字之變，凸顯了金融機構(gòu)的使命與擔(dān)當,?！鞭蓢A這樣說。

2020年,，人民銀行等金融管理部門創(chuàng)新直達實體經(jīng)濟的貨幣政策工具,，累計設(shè)立了1.8萬億元的低息專項再貸款和再貼現(xiàn)資金，對7.3萬億元小微企業(yè)貸款實施延期還本付息政策,，發(fā)放了4萬億元小微企業(yè)無抵押信用貸款,，為產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈上的中小微企業(yè)發(fā)放了2.3萬億元應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款,，上述政策措施為3200多萬戶中小企業(yè)和個體工商戶及時給予融資支持,，融資利率和費用率也實現(xiàn)了顯著下降。

硬硬的數(shù)據(jù)告訴我們,，中國金融業(yè)的勤奮程度應(yīng)當獲得點贊,。

但我國金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革工作同樣任重道遠。

用全國政協(xié)經(jīng)濟委員會副主任,、中國人民銀行副行長陳雨露的話說,，“十四五”期間，從人民銀行的角度看,，至少有3件事要做——建立現(xiàn)代金融機構(gòu)體系,，發(fā)展現(xiàn)代金融市場體系，完善現(xiàn)代金融基礎(chǔ)設(shè)施體系,。

具體說來,，還要做好另外幾件事——國有商業(yè)銀行改革方面，重點是要以強化公司治理為核心,，更好支持實體經(jīng)濟,，服務(wù)小微、民營企業(yè)發(fā)展,；通過消除歧視,、降低門檻，加強金融消費權(quán)益保護，使各類市場主體能夠以可負擔(dān)的成本獲得參與金融活動的公平機會,；為適應(yīng)新發(fā)展格局,，我們要繼續(xù)推動境內(nèi)外各類金融基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通。

而用奚國華的話說,，金融資源配置的質(zhì)量和效率還不適應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展的要求。融資難的問題,，在科技創(chuàng)新企業(yè),、特別是中小型科技創(chuàng)新企業(yè)上反映尤為突出。

那些痛點

科技創(chuàng)新企業(yè)代表未來,，它們的融資還會難嗎,？

“結(jié)合其他國家的金融實踐，我們的短板體現(xiàn)在兩個方面：一方面,，由于發(fā)展起步晚和制度不成熟,，中國直接融資占比特別是股權(quán)融資占比明顯偏低，這導(dǎo)致了目前大批優(yōu)質(zhì)本土公司由美元基金主導(dǎo)投資,，且選擇在海外上市,；另一方面，與直接融資相比,，信貸支持的階段偏后,、辦理時間較長、放貸期限較短,、貸款利率偏高,，其主要原因在于科技創(chuàng)新企業(yè)與商業(yè)銀行之間嚴重的信息不對稱?！鞭蓢A認為,，這件事挺難。

要提升金融助推科技創(chuàng)新能力,，奚國華有幾條具體建議,。

比如，擴大VC/PE資金來源,，吸納更多長線投資者：一是用好用活各地方的政府創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金和成果轉(zhuǎn)化基金,；二是鼓勵大型國有企業(yè)繼續(xù)積極出資參與優(yōu)質(zhì)科技創(chuàng)新投資基金，在考核機制上提高容錯度和考核期限,；三是鼓勵險資,、信托、養(yǎng)老金等長線資金繼續(xù)提高權(quán)益投資比重,。

同時,，伴隨注冊制改革逐步深化，VC/PE的退出機制更加通暢，這將倒逼機構(gòu)“投早投小”,，利于早期發(fā)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)標的,。建議證監(jiān)會繼續(xù)堅持“建制度、不干預(yù),、零容忍”的市場化監(jiān)管思路,，加快推行全市場注冊制，保持制度的連續(xù)性,，穩(wěn)定市場各方預(yù)期,，進一步提升股權(quán)融資的市場化水平。

比如,，鼓勵本土一流投行做優(yōu)做強,，為科技創(chuàng)新提供有針對性的服務(wù)：一是應(yīng)適度擴大杠桿水平，放大資本中介機構(gòu)自有資金的效能,，產(chǎn)生規(guī)?；Ч欢羌涌鞆耐ǖ佬屯缎邢虍a(chǎn)業(yè)投行轉(zhuǎn)變,，在嚴守風(fēng)險底線的基礎(chǔ)上,，用產(chǎn)業(yè)思維推動企業(yè)資本運作；三是以法律責(zé)任和聲譽機制促使中介機構(gòu)歸位盡責(zé),，當好市場的“看門人”,。

再比如，重點圍繞知識產(chǎn)權(quán)融資等方面打造金融創(chuàng)新體系,，不斷創(chuàng)新融資方式,。科技創(chuàng)新企業(yè)普遍具有輕資產(chǎn),、高風(fēng)險,、高成長等特點，融資過程中面臨的最大困難是知識產(chǎn)權(quán)評估難,、質(zhì)押難,、處置難。建議率先針對集成電路,、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),，對發(fā)明、專利等知識產(chǎn)權(quán)進行質(zhì)押,，積極擴大知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押類貸款規(guī)模,。

數(shù)字使命

科技賦能金融，確實能走得更遠,。

事實上,，金融在服務(wù)實體經(jīng)濟,，特別是“三農(nóng)”和小微企業(yè)這兩個大類上，我們身邊也不乏案例,。

在重慶巫山縣曲尺鄉(xiāng),，當?shù)剞r(nóng)戶大多種植脆李或柑橘，微眾銀行通過微粒貸金融扶貧項目支持建設(shè)了龍洞水果交易市場,。當?shù)匾晃还r(nóng)表示,，交易市場成立后，水果更方便運送出去,，也讓他們更快地走上了脫貧致富之路,。

發(fā)揮自身金融科技的優(yōu)勢，融合產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展,，變輸血為造血，實現(xiàn)扶貧產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展,，為貧困人口發(fā)展產(chǎn)業(yè)擺脫貧困助力,，這是“互聯(lián)網(wǎng)+金融”探索出的扶貧新路。截至2020年9月底,，微眾銀行的微粒貸金融扶貧項目已正式落地全國41個貧困縣（其中國家級貧困縣31個）,，項目總計為貧困地區(qū)貢獻增值稅稅額13.24億元，有效支持了當?shù)孛撠毠浴?/p>

“相比城市,，廣大農(nóng)村的金融供給矛盾更加突出,，解決供給不足問題，除了中央和地方出臺政策加大投入和扶持力度,、不斷創(chuàng)新服務(wù)之外,，帶有互聯(lián)網(wǎng)基因、具有創(chuàng)新精神與普惠金融決心的數(shù)字銀行,，任務(wù)更重,。銀行業(yè)的傳統(tǒng)模式和定位，使得廣大民眾和小微企業(yè)被置于服務(wù)的末端甚至邊緣,，很多需求得不到應(yīng)有的滿足,。”這是微眾銀行行長李南青的思考,，也是他和團隊們正在著力解決的問題,。

數(shù)字銀行做得好，銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型既是必然趨勢,，更要快馬加鞭,。在接受我們的采訪時，國家金融與發(fā)展實驗室副主任,、上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛特別提出,，在農(nóng)村金融領(lǐng)域,，利用數(shù)字化手段來提升金融服務(wù)效率確實還有著更為廣闊的空間。要應(yīng)對來自大型銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在農(nóng)村金融領(lǐng)域的競爭,，農(nóng)村中小銀行必須加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐,。

“不得不說，線上化是農(nóng)村中小銀行無法越過的進程,，因為客戶和員工都在往線上聚集,。而由于自身資金、技術(shù),、場景實力較弱,，開放共創(chuàng)，選取合適的合作伙伴,，是農(nóng)村中小銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的一個重要方式,。”結(jié)合李南青談及的案例,，曾剛顯然不希望農(nóng)村中小銀行在數(shù)字化轉(zhuǎn)型這件事上“土里刨食”,，最佳方案是搭上順風(fēng)車。

“兩者最核心的合作,，是通過信息共享,、渠道互換、平臺互通等方式與外部各類機構(gòu)共同搭建多樣化的涉農(nóng)應(yīng)用場景,，建立生產(chǎn),、供銷、金融的閉環(huán),?！痹谠鴦偪磥恚@件事做好了,，不僅“三農(nóng)”受益,，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)也會受益。

那些期待

快一點,，再快一點,！市場主體認為，無論采用哪種方式,，只要能切實改善融資環(huán)境,，企業(yè)就能緩口氣、歇歇腳,。

“當前,，實體經(jīng)濟特別是基礎(chǔ)工業(yè)產(chǎn)業(yè)成本偏高，導(dǎo)致利潤縮減,，這不僅會削弱中低端產(chǎn)業(yè)的競爭力,，而且會妨礙我國高端產(chǎn)業(yè)競爭力的提高,，還增大了資本‘脫實向虛’風(fēng)險。新形勢下,，要大力振興實體經(jīng)濟,，我覺得首先應(yīng)當把實體經(jīng)濟成本降下來，使實體企業(yè)有更大發(fā)展空間,、對資本有更大吸引力,。因此，要著力降低企業(yè)各類成本,，降低實體企業(yè)稅費,、要素成本、融資成本和環(huán)保改造成本等,，進一步減輕實體企業(yè)負擔(dān),，提振發(fā)展實體經(jīng)濟的信心?！泵磕耆珖鴥蓵?，全國政協(xié)委員、內(nèi)蒙古多蒙德實業(yè)集團董事長石磊只要有時間接受采訪,，就一定會談到企業(yè)融資的問題。在他看來,，雖然營商環(huán)境不斷改善,，但近年來，由于國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢的變化,，很多企業(yè)仍處于融資難,、融資貴、擔(dān)保難的境地,。

“特別是重資產(chǎn)型實體產(chǎn)業(yè),，由于投資大，運轉(zhuǎn)成本高,，一旦出現(xiàn)貸款逾期或擔(dān)保等風(fēng)險時,，金融機構(gòu)會立即‘斷血’，然后起訴,，企業(yè)就官司纏身,，被各級法院查封資產(chǎn)、凍結(jié)賬戶,，法定代表人被限制乘坐飛機,、高鐵等，嚴重影響了企業(yè)正常商務(wù)活動,，甚至?xí)箖?yōu)質(zhì)實體企業(yè)也被無辜拖垮,?！睘榇耍诮ㄗh,，各級政府,、法院和金融機構(gòu)應(yīng)從實際出發(fā)，不能搞一刀切,，不能“一限了之,、一凍了之、一查了之”,，具體問題具體對待,，想方設(shè)法保護好合規(guī)合法的企業(yè)，幫助其渡過難關(guān),；打擊,、清算那些不講誠信、惡意逃廢債務(wù)的不良企業(yè),。

與此同時,，石磊期待，地方政府能加速推動對企業(yè)賬款的清欠工作,?！斑@種現(xiàn)象長期存在，對企業(yè)的資金周轉(zhuǎn),、正常運行等帶來了嚴重的負面影響,。建議政府開展專項清欠行動，盡快解決拖欠賬款問題,；或者拿出一個切實可行的解決方案,，讓企業(yè)緩口氣，以便輕裝上陣,，繼續(xù)服務(wù)地方經(jīng)濟社會發(fā)展,。”石磊這樣說,。