2020年5月1日，日本《資金結(jié)算法》修正案和《金融工具和交易法》修正案正式生效，以加強對虛擬貨幣交易所用戶資金的監(jiān)管,，防止欺詐,、盜竊和洗錢行為的發(fā)生,。日本此舉具有一定的代表性,，說明加強虛擬貨幣監(jiān)管已成為世界主要國家的共識,。

2009年,，比特幣正式誕生,。這一基于區(qū)塊鏈和分布式賬本技術(shù),、可實現(xiàn)點對點交易的虛擬貨幣，因其去中心化,、匿名,、不可篡改、低成本等特性,，受到人們的關(guān)注和追捧,。近年來，各類虛擬貨幣相繼問世,。在應(yīng)用方面,，虛擬貨幣逐漸擴展到跨境支付、海外貿(mào)易和商品消費等領(lǐng)域,。隨著應(yīng)用范圍和場景愈發(fā)廣泛,，虛擬貨幣在代幣發(fā)行融資和二級市場交易中出現(xiàn)了很多問題。由于虛擬貨幣的匿名性和監(jiān)管缺失,，利用虛擬貨幣進行的欺詐,、洗錢、恐怖主義融資和非法融資等活動,，難以被偵查和追蹤,。美國區(qū)塊鏈安全公司CipherTrace的最新研究報告顯示，2019年全球在虛擬貨幣發(fā)行,、交易和流通領(lǐng)域,，因欺詐、挪用資金以及交易所盜竊和黑客活動等造成的損失總計約45億美元,。

各國政府一直對虛擬貨幣在應(yīng)用中可能衍生的各類風險保持高度警惕,，并通過調(diào)查、研究和協(xié)作等方式摸清虛擬貨幣的風險底數(shù),，從而在監(jiān)管行動上能夠有的放矢,。目前，各國的監(jiān)管方向主要包括明確虛擬貨幣支付服務(wù)規(guī)則,、保護消費者數(shù)據(jù)安全,、規(guī)制非法融資活動、打擊支持恐怖主義行為,，通過頒布法律規(guī)范,、發(fā)布監(jiān)管指引等方式,，強化對虛擬貨幣的事前和事中監(jiān)管。2018年3月,，英國政府成立了虛擬貨幣特別工作組,，對虛擬貨幣可能導(dǎo)致的金融犯罪行為、市場誠信風險和金融穩(wěn)定風險進行密切調(diào)查和研究,，并適時納入監(jiān)管體系,。2019年1月，新加坡通過《支付服務(wù)法案》,，對新加坡虛擬貨幣支付系統(tǒng)和支付服務(wù)提供商進行監(jiān)管,。同期，美國眾議院通過《金融科技保護法案》,，將設(shè)立獨立的金融科技工作組,，對使用虛擬貨幣從事非法融資和恐怖活動的組織和人員進行獨立調(diào)查。2020年3月,，韓國國會通過《特定金融交易信息法》修訂案,，要求韓國虛擬貨幣交易所必須履行反洗錢義務(wù)，對交易賬戶實名登記,，從而加強對虛擬貨幣賬戶交易和存取款等行為的監(jiān)管,。

虛擬貨幣監(jiān)管缺失是亟待解決的全球性問題，各國都面臨前所未有的挑戰(zhàn),。區(qū)塊鏈技術(shù)作為虛擬貨幣的底層技術(shù),，其背后涉及金融安全與金融穩(wěn)定、貨幣政策獨立性和有效性等多方面問題,。各國加強虛擬貨幣監(jiān)管,，一方面，有利于規(guī)范和凈化市場,，維護金融市場有序,、穩(wěn)定，保護消費者的合法權(quán)益,；另一方面，也可能對區(qū)塊鏈等新技術(shù)的創(chuàng)新與應(yīng)用產(chǎn)生不利影響,，遏制技術(shù)創(chuàng)新和金融創(chuàng)新,。因此，如何在打擊違法犯罪維護金融安全,、保護消費者權(quán)益與包容適當技術(shù)創(chuàng)新和金融創(chuàng)新之間達成動態(tài)平衡,，還需要各國立法者和監(jiān)管者審慎決策。

（作者為清華大學金融科技研究院研究員）