新華網(wǎng)北京9月9日電（陳劍）中國(guó)結(jié)算統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前我國(guó)資本市場(chǎng)有1.5億的個(gè)人投資者,。投資者保護(hù)是事關(guān)資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展的基礎(chǔ)性工作,，而夯實(shí)這一基礎(chǔ)的關(guān)鍵,，毫無(wú)疑問(wèn)是法律,。在日前舉行的第二屆中小投資者服務(wù)論壇上,，針對(duì)投資者保護(hù)工作，證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民表示,，要增強(qiáng)法治供給,，加大賠償力度。來(lái)自監(jiān)管部門(mén),、法院,、調(diào)解組織的與會(huì)人士也共同呼吁強(qiáng)化法律追責(zé)，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益,。

增強(qiáng)法治供給 加大賠償力度

閻慶民表示，要探索形成有效的投資者保護(hù)實(shí)踐做法,，針對(duì)投資者訴訟難,、賠償難等痛點(diǎn)難點(diǎn)問(wèn)題出實(shí)招、出硬招。

他說(shuō),，證監(jiān)會(huì)將陸續(xù)推出一系列改革管理措施,，為行業(yè)發(fā)展提供更有效的制度供給和市場(chǎng)生態(tài)：一是進(jìn)一步健全市場(chǎng)化的資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度，二是進(jìn)一步構(gòu)建符合我國(guó)實(shí)際的賠償救濟(jì)制度,，三是進(jìn)一步加大證券期貨違法違規(guī)行為打擊力度,。

投資者保護(hù)工作離不開(kāi)法律法規(guī)的保障。司法部副部長(zhǎng)劉炤表示,，近年來(lái),，我國(guó)出臺(tái)一系列法律法規(guī)和規(guī)范性文件，在加強(qiáng)中小投資者保護(hù)工作方面取得積極成效,，但與維護(hù)市場(chǎng)的“公開(kāi),、公平、公正”和保護(hù)廣大中小投資者合法權(quán)益的要求相比還有差距,。

劉炤說(shuō),，證券法（修訂草案三次審議稿）今年4月向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。修訂草案三次審議稿單獨(dú)設(shè)置了“投資者保護(hù)”一章,，擬明確投資者適當(dāng)性管理,、現(xiàn)金分紅、證券公司舉證責(zé)任倒置,、股東代表訴訟等一系列具體制度,，進(jìn)一步加強(qiáng)投資者保護(hù)。他說(shuō),，這是此前沒(méi)有過(guò)的,，充分體現(xiàn)最高立法機(jī)關(guān)對(duì)投資者合法權(quán)益保護(hù)的高度重視，也是對(duì)多年來(lái)市場(chǎng)呼聲的直接回應(yīng),，司法部將繼續(xù)積極配合全國(guó)人大常委會(huì)法工委等做好修訂《證券法》的相關(guān)工作,。

劉炤進(jìn)一步指出，針對(duì)私募投資基金領(lǐng)域存在的違反適當(dāng)性管理要求,、侵犯投資者合法權(quán)益等突出問(wèn)題,，擬從資金募集、投資運(yùn)作,、監(jiān)督管理和法律責(zé)任等方面,，對(duì)投資者適當(dāng)性管理和投資者權(quán)益保護(hù)作出具體規(guī)定。草案已向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn),，司法部將會(huì)同證監(jiān)會(huì),，抓緊修改完善相關(guān)制度措施，力爭(zhēng)早日將草案上報(bào)國(guó)務(wù)院,。

強(qiáng)化違法違規(guī)主體的民事賠償責(zé)任

最高人民法院民二庭副庭長(zhǎng)付金聯(lián)強(qiáng)調(diào),，做好投資者合法權(quán)益的司法保護(hù)工作,，一是要依法嚴(yán)厲制裁違法違規(guī)行為，提高市場(chǎng)主體違法違規(guī)成本,；二是要進(jìn)一步暢通投資者民事維權(quán)渠道,，降低投資者訴訟成本。為此,，最高人民法院在證券民事訴訟方面,，將重點(diǎn)考慮以下工作。

一是要用足現(xiàn)有法律制度,，強(qiáng)化違法違規(guī)市場(chǎng)主體的民事賠償責(zé)任,。

付金聯(lián)說(shuō)，在打擊證券違法犯罪方面,，《關(guān)于為設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制改革提供司法保障的若干意見(jiàn)》明確提出,，對(duì)于證券犯罪分子，要嚴(yán)格控制緩刑適用,，依法加大罰金刑等經(jīng)濟(jì)制裁力度,。在證券商事審判中，將嚴(yán)格落實(shí)發(fā)行人及其相關(guān)人員的信息披露第一責(zé)任,，為防止對(duì)投資者的“二次傷害”,。將嚴(yán)格落實(shí)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)保護(hù)投資者利益的核查把關(guān)責(zé)任，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì),、法律等各自專(zhuān)業(yè)相關(guān)的業(yè)務(wù)事項(xiàng)未履行特別注意義務(wù),，對(duì)其他業(yè)務(wù)事項(xiàng)未履行普通注意義務(wù)的，應(yīng)當(dāng)判令其承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任,。還要準(zhǔn)確把握保薦人對(duì)發(fā)行人上市申請(qǐng)文件等信息披露資料進(jìn)行全面核查驗(yàn)證的注意義務(wù)標(biāo)準(zhǔn),，在證券服務(wù)機(jī)構(gòu)履行特別注意義務(wù)的基礎(chǔ)上，保薦人仍應(yīng)對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)情況和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀中立的實(shí)質(zhì)驗(yàn)證,，否則不能滿(mǎn)足免責(zé)的舉證標(biāo)準(zhǔn),。為及時(shí)使違法違規(guī)市場(chǎng)主體付出法律代價(jià)，還要求各級(jí)法院加大對(duì)證券行政處罰案件和民事賠償案件的執(zhí)行力度,，發(fā)揮好司法強(qiáng)制執(zhí)行的震懾效應(yīng),。

二是推動(dòng)完善符合國(guó)情的證券民事訴訟制度。

付金聯(lián)說(shuō),，建立一套能夠便利投資者訴訟,、方便投資者維權(quán)的訴訟程序，這是落實(shí)證券民事責(zé)任制度的關(guān)鍵,。證券審判要充分借鑒知識(shí)產(chǎn)權(quán)等專(zhuān)業(yè)審判領(lǐng)域的改革經(jīng)驗(yàn),，引入專(zhuān)家證人、專(zhuān)家陪審員等更多專(zhuān)業(yè)力量參與案件審理,，提升審判專(zhuān)業(yè)化水平,。提高人民法院審判質(zhì)量和效率,，借力中立專(zhuān)業(yè)第三方就證券侵權(quán)損失數(shù)額予以專(zhuān)業(yè)鑒定,。還要重視通過(guò)信息化手段提高司法能力,，研究開(kāi)發(fā)建設(shè)全國(guó)法院證券審判工作信息平臺(tái)，減輕受訴法院的辦案壓力,。

三是要加強(qiáng)政策引導(dǎo),，堅(jiān)持把非訴訟糾紛解決機(jī)制挺在前面。

2016年和2018年,，最高人民法院與中國(guó)證監(jiān)會(huì)先后聯(lián)合發(fā)布了兩個(gè)《關(guān)于全面推進(jìn)證券期貨糾紛多元化解機(jī)制建設(shè)的意見(jiàn)》,，標(biāo)志著我國(guó)資本市場(chǎng)多元化糾紛解決機(jī)制的正式建立。付金聯(lián)說(shuō),，要大力推廣證券示范判決機(jī)制,，通過(guò)證券示范判決所確立的事實(shí)認(rèn)定和法律適用標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)其他當(dāng)事人通過(guò)證券期貨糾紛多元化解機(jī)制解決糾紛,，加大對(duì)證券期貨糾紛特別是群體性案件的柔性化解力度,。

推動(dòng)建立證券群體性訴訟體制機(jī)制

中證中小投資者服務(wù)中心副總經(jīng)理黃勇表示，中小投資者是現(xiàn)階段我國(guó)資本市場(chǎng)的主要參與群體,，也是權(quán)益受損的最主要群體,。

黃勇表示，投服中心將建立證券期貨糾紛多元化解機(jī)制,。鼓勵(lì)推動(dòng)證券期貨市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體基于自愿原則與投服中心簽訂協(xié)議,，擴(kuò)大小額訴調(diào)機(jī)制適用范圍。積極推動(dòng)全國(guó)性證券期貨糾紛調(diào)解機(jī)構(gòu)落地上海,，提升資本市場(chǎng)法治軟實(shí)力,。依托“中國(guó)投資者網(wǎng)”，建設(shè)完善證券期貨糾紛在線(xiàn)解決平臺(tái),，推廣使用網(wǎng)絡(luò)調(diào)解,、視頻調(diào)解、遠(yuǎn)程調(diào)解等現(xiàn)代傳媒手段,，提高糾紛調(diào)解工作質(zhì)量和效率,。

對(duì)于小額訴調(diào)機(jī)制的落地，黃勇表示,，投服中心于2015年率先在資本市場(chǎng)創(chuàng)新實(shí)行小額訴調(diào)機(jī)制,。截至目前，已與全國(guó)12個(gè)轄區(qū),、47家法人公司建立小額訴調(diào)合作機(jī)制,，涵蓋證券、基金,、期貨和投資咨詢(xún)等多個(gè)領(lǐng)域,。

黃勇表示,，投服中心和各地工作站已成為資本市場(chǎng)糾紛化解的重要渠道。截至2018年年底,，投服中心在全國(guó)設(shè)立35個(gè)調(diào)解工作站,，并基本與各地證監(jiān)局和行業(yè)協(xié)會(huì)簽署了合作備忘錄，形成以上?？偛繛橹行?、輻射全國(guó)的糾紛調(diào)解網(wǎng)絡(luò)。同時(shí),，網(wǎng)絡(luò)調(diào)解的優(yōu)勢(shì)逐步顯現(xiàn),。自2018年5月中國(guó)投資者網(wǎng)開(kāi)通到現(xiàn)在，網(wǎng)絡(luò)調(diào)解平臺(tái)處理糾紛531件,，降低維權(quán)成本,，提高調(diào)解效率。

投服中心糾紛調(diào)解部負(fù)責(zé)人表示,，目前證券期貨糾紛多元化解機(jī)制建設(shè)取得良好成效,。截至今年7月底，各調(diào)解組織共受理糾紛案件1.5萬(wàn)余件,，成功化解糾紛1.15萬(wàn)件,，幫助投資者獲得補(bǔ)償約70.2億元。

此外,，黃勇表示,，投服中心將推動(dòng)建立符合我國(guó)國(guó)情的證券群體性訴訟體制機(jī)制。豐富支持訴訟案件類(lèi)型,，積極探索推動(dòng)操縱市場(chǎng)和內(nèi)幕交易民事賠償案件司法實(shí)踐,，推動(dòng)建立相關(guān)民事賠償司法認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。適時(shí)選取適當(dāng)案件,，探索證券公益訴訟,，研究代位訴訟、集團(tuán)訴訟,，銜接訴訟代表人制度,。推廣使用損失計(jì)算軟件，提供第三方專(zhuān)業(yè)損失核定服務(wù),，不斷完善“支持訴訟或損失核定+示范判決+專(zhuān)業(yè)調(diào)解”的證券群體性糾紛解決機(jī)制,。