自科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)材料獲受理以來(lái),，部分保薦機(jī)構(gòu)在制作申報(bào)材料環(huán)節(jié)已暴露出各種問(wèn)題，更有保薦代表人因擅自修改招股書(shū)申報(bào)稿,、問(wèn)詢函等行為領(lǐng)受了紀(jì)律處分,。

而據(jù)投行業(yè)內(nèi)人士透露，有第三方公司正開(kāi)展科創(chuàng)板全套材料的外包制作業(yè)務(wù),，報(bào)價(jià)10萬(wàn)元起,，其甚至還能提供現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查的外包服務(wù)，合規(guī)性存疑,。

“按照監(jiān)管層一貫強(qiáng)調(diào)的保薦人須勤勉盡責(zé)的要求,，盡職調(diào)查程序的外包是存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的。將申報(bào)材料的制作環(huán)節(jié)外包的模式早就存在,，但保薦人要對(duì)材料的準(zhǔn)確性和真實(shí)性最終負(fù)責(zé),。”某大型券商投行部人士表示,。

根據(jù)某第三方公司的介紹,，目前，其在科創(chuàng)板服務(wù)方面可提供底稿電子化,、現(xiàn)場(chǎng)盡調(diào)等多項(xiàng)外包服務(wù),。以盡調(diào)服務(wù)為例，其服務(wù)案例包括前期溝通,、梳理現(xiàn)有資料,、前期進(jìn)場(chǎng)、持續(xù)跟蹤,、內(nèi)核前進(jìn)場(chǎng)等多個(gè)環(huán)節(jié),，單個(gè)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)配置4人，其中兩人負(fù)責(zé)現(xiàn)場(chǎng),，兩人負(fù)責(zé)后臺(tái)輔助,。

據(jù)悉，一些投行會(huì)從控制成本的層面選擇將某些業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)外包給第三方公司,。

一個(gè)科創(chuàng)板項(xiàng)目的投行工作流程,，包括立項(xiàng)、盡調(diào),、做材料,、內(nèi)核、監(jiān)管部門(mén)受理問(wèn)詢等,。其中,，盡調(diào)是最消耗成本的環(huán)節(jié)，一般由3人小組長(zhǎng)期奔波各地。如將盡調(diào)轉(zhuǎn)交給第三方,，以外包形式制作相關(guān)文件,，就能節(jié)省大筆開(kāi)支。

不過(guò),，某資深投行人士指出,，“投行一般不敢把盡調(diào)外包出去，否則風(fēng)險(xiǎn)很難控制,。一旦出了問(wèn)題,，保薦機(jī)構(gòu)是要擔(dān)全責(zé)的?！?/p>

對(duì)于材料制作的外包,，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，理論上講,，將部分工作交給在細(xì)分領(lǐng)域更具經(jīng)驗(yàn)的第三方負(fù)責(zé),，并不算違規(guī)。保薦人只需進(jìn)行重點(diǎn)核查,，保證質(zhì)量就行,。

上述業(yè)內(nèi)人士坦言，科創(chuàng)板作為增量改革,，帶來(lái)新業(yè)務(wù)的同時(shí)也對(duì)投行提出更高要求,。

“很多人覺(jué)得試行注冊(cè)制，主要考驗(yàn)的是投行的承銷(xiāo),、發(fā)行能力,。但實(shí)際上，在以信息披露為核心的審核問(wèn)詢下,，材料制作的工作量并沒(méi)減少，甚至反而對(duì)招股書(shū)等文件的質(zhì)量要求更高,。而新聘員工的素質(zhì)未必能滿足相應(yīng)需求,。在確保質(zhì)量的前提下，部分工作的外包應(yīng)該還是合規(guī)的,?！?/p>

也有投行人士表達(dá)了不一樣的看法，“投行業(yè)務(wù)是專(zhuān)業(yè)性很強(qiáng)的,，科創(chuàng)板也一直強(qiáng)調(diào)要壓實(shí)壓嚴(yán)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任,，市場(chǎng)各方歸位盡責(zé)。在外包模式下,，如果實(shí)際做事的人跟最終簽字的人不是同一個(gè)人,，甚至不是同一家機(jī)構(gòu)，則何談歸位盡責(zé)?！?/p>