政策推動下半年去產(chǎn)能進(jìn)程將加速

國家發(fā)改委新聞發(fā)言人趙辰昕日前表示,，今年前7個月,，全國累計退出鋼鐵產(chǎn)能2100多萬噸，完成全年任務(wù)量的47%,?？梢哉f，上半年我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)去產(chǎn)能整體較慢,，并未實現(xiàn)“時間過半,、任何過半”的目標(biāo)，這或意味著,，下半年鋼鐵產(chǎn)業(yè)去產(chǎn)能或?qū)⒓铀佟?/p>

事實上,，據(jù)悉，多地已明確下半年將加速去產(chǎn)能的進(jìn)程,；近日,，河北省發(fā)改委對河北省8月份至11月份的鋼鐵產(chǎn)能月度壓減計劃進(jìn)行網(wǎng)上公示，以確保今年10月底前完成國家下達(dá)的壓減任務(wù),，11月底前完成全年目標(biāo)任務(wù),。除河北外,，江蘇、湖北等多地均明確表示,，今年將提前完成全年產(chǎn)能退出任務(wù),。而湖北已經(jīng)完成2016年去產(chǎn)能任務(wù)。

除各地政策外,，國家也正從土地,、資本等多個角度來促進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)去產(chǎn)能，積極推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型,。8月底,，國土資源部辦公廳印發(fā)《關(guān)于落實國家產(chǎn)業(yè)政策做好建設(shè)項目用地審查有關(guān)問題的通知》?！锻ㄖ芬?，在用地預(yù)審方面，對于新增產(chǎn)能的鋼鐵,、煤炭項目,，一律不再受理用地預(yù)審。銀監(jiān)會主席尚福林在中國銀行業(yè)協(xié)會第七屆會員大會二次會議上也表示,，支持資管公司對鋼鐵煤炭等骨干企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股,。而備受債務(wù)違約困擾的中鋼集團(tuán)成為新一輪市場化債轉(zhuǎn)股的首家國企，近期方案已經(jīng)獲批,。

對此,，國金證券表示，鋼鐵供給側(cè)改革目前預(yù)期較低,，較煤炭而言存在較大預(yù)期差,，一旦進(jìn)入實質(zhì)性關(guān)停將有望引發(fā)預(yù)期修復(fù)。投資標(biāo)的重點關(guān)注三條主線：業(yè)績超預(yù)期,、彈性,、改革，首推新鋼股份,、首鋼股份,、太鋼不銹、方大特鋼,、鞍鋼股份、河鋼股份等,。

并購重組6只鋼鐵股處于停牌狀態(tài)

日前國務(wù)院發(fā)布了主要針對鋼鐵行業(yè)兼并重組的46號文件——《關(guān)于推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組處置僵尸企業(yè)的指導(dǎo)意見》,。該意見提出，到2025年,，中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)60%-70%的產(chǎn)量將集中在10家左右的大集團(tuán)內(nèi),。對此,，分析人士表示，在政策的推動下,，預(yù)計未來鋼鐵行業(yè)合并重組速度將加快,。

據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計顯示，在34只鋼鐵股中,，已有6只個股處于停牌狀態(tài),，除寶鋼股份、武鋼股份合并重組外,，另外4只個股分別為：重慶鋼鐵,、首鋼股份、常寶股份和沙鋼股份,；這4只個股停牌或因重大重組事項或因收購其它領(lǐng)域資產(chǎn)謀求轉(zhuǎn)型,。沙鋼股份9月19日公告稱，公司擬籌劃資產(chǎn)收購的重大事項,，標(biāo)的資產(chǎn)所屬行業(yè)為IDC大數(shù)據(jù),。重慶鋼鐵9月1日公告顯示，公司擬出售本公司目前所持有的與鋼鐵生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的資產(chǎn),，收購涉及金融,、產(chǎn)業(yè)投資等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。首鋼股份9月13日公告稱,，目前控股股東首鋼總公司正在籌劃關(guān)于本公司的重大事項,。常寶股份8月25日公告稱，公司擬籌劃重大事項,，該事項涉及購買資產(chǎn),，標(biāo)的公司所屬行業(yè)為醫(yī)療服務(wù)業(yè)。

除寶鋼換股吸收合并武鋼這一重組方案落定外,，其它市場預(yù)期較高的鋼鐵行業(yè)內(nèi)部重組事項還有：鞍鋼股份和本鋼板材,；河鋼股份和首鋼股份。盡管鞍鋼股份,、本鋼板材澄清鞍鋼本鋼重組傳聞,，但在鋼鐵行業(yè)并購重組的大背景下，市場仍給予較高的預(yù)期,。另外蘭格鋼鐵研究中心主任王國清就表示,，河鋼股份、與首鋼股份,、很可能會合并,，雖然兩者分屬于不同省份的國資委，但都同屬于國企,，而且首鋼搬遷至河北之后,，本身就兼并重組了通鋼,、長治鋼廠、水鋼等企業(yè),。此外,，除了鋼鐵行業(yè)的去產(chǎn)能及重組這個大前提，京津冀一體化進(jìn)程同樣是他們重組的催化劑,。

對此,，分析人士表示，長期看,，兼并重組將提高行業(yè)集中度,，最終將提高行業(yè)、鋼企的經(jīng)濟(jì)效益,、減少惡性競爭,，有利于上市公司業(yè)績增厚。

業(yè)績8只個股三季報預(yù)喜

在政策,、重組預(yù)期升溫等多重背景下,，鋼鐵板塊昨日再度站在漲幅榜前列，整體漲幅為1.29%,，在28個申萬一級行業(yè)中排名第一,。個股方面，鞍鋼股份,、本鋼板材,、撫順特鋼、馬鋼股份和華菱鋼鐵等個股漲幅居前,，均在2%以上,。

市場人士表示，鋼鐵板塊昨日再次異動除受國企改革,、供給側(cè)改革等政策利好刺激外,，業(yè)績轉(zhuǎn)暖，是市場追捧該板塊的主要原因,。

從中期業(yè)績來看,，在滬深兩市上市的34只鋼鐵股中，今年中期凈利潤實現(xiàn)增長的有26只個股,，占比達(dá)76.5%,；其中，魯銀投資,、太鋼不銹,、南鋼股份、三鋼閩光,、杭鋼股份,、山東鋼鐵和沙鋼股份等個股中期凈利潤同比最大增幅均在200%以上。從三季報業(yè)績預(yù)告來看,，截至昨日,，已有10只鋼鐵股披露中報業(yè)績預(yù)告，其中8只個股業(yè)績預(yù)喜,。具體來看,，魯銀投資為預(yù)增；金洲管道,、久立特材為續(xù)盈,；永興特鋼為略增；三鋼閩光,、沙鋼股份,、馬鋼股份和安陽鋼鐵等4只個股均預(yù)計前三季度凈利潤同比實現(xiàn)扭虧。

對于鋼鐵板塊的投資策略,，廣發(fā)證券表示,，改革和轉(zhuǎn)型過程中，特鋼將在軍工,、核電,、航天航空、汽車,、高鐵等領(lǐng)域承擔(dān)重任,，能源結(jié)構(gòu)升級將倒逼油氣管網(wǎng)加速建設(shè)，特鋼和鋼管領(lǐng)域的投資機(jī)會值得重點關(guān)注,。維持鋼鐵板塊“買入”評級,，重點推薦低估值龍頭、有轉(zhuǎn)型預(yù)期,、有土地資源和業(yè)績明確的公司,，重視國企改革、“一帶一路”,、京津冀一體化等主題性投資機(jī)會,。首推：河鋼股份、首鋼股份,、寶鋼股份,、玉龍股份、新鋼股份等,。