近日下發(fā)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》指出,網(wǎng)貸平臺不得從事資管、配資和債權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù),。這條規(guī)定不僅讓“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”成為網(wǎng)貸業(yè)內(nèi)熱議的話題,，也讓闊別已久的“配資”又回到人們眼前,。

事實上,，在去年監(jiān)管層嚴(yán)查場外配資,，恒生電子關(guān)閉HOMS系統(tǒng)后,，股票配資業(yè)務(wù)也隨之沉寂,。不過,，隨著近期股市行情回暖,，股票配資業(yè)務(wù)又有了“死灰復(fù)燃”的跡象?！爸灰信滟Y需求,，配資市場就會一直存在”,，有業(yè)內(nèi)人士對《證券日報》記者說道。誠如其所言,，本報記者通過百度搜索關(guān)鍵詞“配資”,，便能找到多家在線配資平臺。

據(jù)本報記者梳理,，目前配資平臺的杠桿多為1：5,，部分線下配資公司甚至宣稱能進行10倍杠桿配資。平臺配資的資金來源為兩種,，一種為平臺將配資人的資金需求包裝為理財產(chǎn)品,，由投資人進行投資完成資金募集。云南八謙律師事務(wù)所廖瑩律師對本報記者表示,，同時對接配資人和投資人的配資平臺從業(yè)務(wù)實質(zhì)來看就是網(wǎng)貸平臺,，在現(xiàn)有政策和網(wǎng)貸規(guī)定下，在12個月整改期滿后就不能做了,。

另一種則為平臺以自有資金為配資人配資,。近日，《證券日報》記者以配資人身份向客服咨詢后了解到,，在百度搜索“配資”最靠前的一家名為“螞蟻配資”平臺便是該模式,。同時，隨著本報記者的進一步挖掘,，卻發(fā)現(xiàn)該平臺存在著虛假宣傳,、成立時間不確定、涉嫌異地經(jīng)營,、ICP造假等多個問題,。

網(wǎng)站宣傳MOM模式名不副實

配資杠桿可高達5倍

通過百度搜索“配資”，在搜索結(jié)果中,，在位于頂端的“配資”的百度百科下,，便是一家名為“螞蟻配資”的在線配資平臺，該平臺號稱“中國最大最安全的在線配資平臺”,。根據(jù)平臺介紹,，“螞蟻配資是為廣大投資者提供一個安全、靈活,、快捷的交易互動平臺,。專業(yè)為投資者、操盤手提供資金撮合服務(wù),，讓你的交易策略放大盈利”,。網(wǎng)站9月9日晚間數(shù)據(jù)顯示，目前用戶累計盈利7345.58萬元，送出實盤資金8.69億元,，已累計客戶38422位,。

而在網(wǎng)站最顯著的位置，平臺宣稱為MOM模式,，并給出了詳盡的解釋,，稱“MOM即為人人操盤模式，是一種較為新興的資產(chǎn)管理策略,。MOM基金管理人精選若干投資顧問,，并授權(quán)其做出投資決定，通過動態(tài)跟蹤,、監(jiān)督,、管理他們，即使調(diào)整資產(chǎn)配置方案收獲收益”,。

為何一家股票配資平臺的模式會采用基金的模式,？就此，《證券日報》記者以配資人身份咨詢了平臺的客服,，該客服卻表現(xiàn)出對平臺所宣稱的MOM模式并不了解,，并反問記者是否在問平臺是不是采用HOMS系統(tǒng)，根本無法解答該疑問,。當(dāng)記者詢問進一步詢問平臺是否有宣傳中的MOM基金管理人或投資顧問時,，他則直接表示沒有。

在配資比例和費率方面,，螞蟻配資分為“短期策略”以及“中期策略”,，實質(zhì)上就是不同的配資期限。前者為5天-30天,，后者為1個月以上,，且配資杠桿最高均為5倍。據(jù)“短期策略”顯示,，可申請的實盤資金為5萬元-300萬元,。在具體的操盤規(guī)則上，以申請5萬元配資為例,，配資人需投入風(fēng)險保證金1萬元,，總操盤資金為6萬元，虧損警戒線為5.6萬元,，虧損平倉線為5.5萬元，資金使用期限為5天-30天,，賬戶管理費為100元/每天,。值得一提到是，賬戶管理費跟隨配資金額大小變化,，每天的賬戶管理費用為配資金額的0.2%,。

而中期策略即一個月以上使用期限的配資,，配資人可投資本金在2萬元-500萬元之間，同時可以選擇1-5倍杠桿,。不過,，記者通過手動輸入本金發(fā)現(xiàn)，當(dāng)本金為100萬元時,，配資可到5倍,，而200萬元最多可配400萬元，300萬元以上則都只能配資1倍,。中期策略管理費則是按月收取,，以投資10萬元本金為例，1-5倍杠桿對應(yīng)的管理費分別為2000元/月,、4000元/月,、6000元/月、8800元/月,、12000元/月,。依此計算，若以10萬元本金5倍杠桿配資50萬元,，管理費的年化費率則高達28.8%,。

使用平臺賬戶無權(quán)修改密碼

券商給平臺可乘之機

當(dāng)記者表明配資意愿時，該客服建議記者進行“中期策略”,，并說道,，“如果想進行短期配資最好要提前申請，因為現(xiàn)在做短期的比較多,，賬戶基本沒有空閑的,。”客服口中的“賬戶”實際上指的是配資人通過平臺配資后的交易模式,，即在平臺申請配資后,，平臺會給投資人一個券商的賬戶，配資人只能在該賬戶中進行交易,，并且按照平臺的規(guī)定,，配資人不可以修改資金賬號、密碼,。按照客服的說法,，當(dāng)賬戶接近預(yù)警線時，平臺會對配資人進行提示,；當(dāng)賬戶接近平倉線時,，若配資人不追加保證金，平臺則會修改賬戶密碼。當(dāng)記者詢問平臺修改密碼后是否會立即強行平倉,，客服則表示這要看配資人還是否愿意追加保證金,。

針對這種模式，有業(yè)內(nèi)人士此前在接受《證券日報》記者采訪時表示,，“在用戶繳納保證金之后,，配資資金是打到第三方賬戶（由與平臺合作的證券公司提供）。由于每個賬戶對應(yīng)一張銀行卡,，而銀行卡是平臺提供的賬戶和用戶進行綁定的,，因此配資人是無法提現(xiàn)的，僅能在賬戶內(nèi)進行操作,，而平臺及證券公司則有掌控權(quán),。”在這種模式下,，配資人處于被動地位,，其背后的風(fēng)險不言而喻。

同時,，值得關(guān)注的時,，早在去年嚴(yán)查場外配資期間，證監(jiān)會官方微博發(fā)布“禁止證券公司為場外配資活動提供便利”,，并下發(fā)了《關(guān)于加強證券公司信息系統(tǒng)外部接入管理的通知》,，要求證券公司對信息系統(tǒng)外部接入管理開展自查，全面梳理外部接入情況及業(yè)務(wù)開展情況,，深入排查信息技術(shù)風(fēng)險和業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)險,。要求證監(jiān)局對證券公司的自查情況進行核實。重申證券公司使用外部接入信息系統(tǒng)開展證券業(yè)務(wù)的禁止性要求,。對證券公司因信息系統(tǒng)外部接入引發(fā)信息安全事件,，以及存在為場外配資活動提供便利、直接或者間接參與非法證券活動等情形的,，依法采取行政監(jiān)管措施,。

雖然監(jiān)管層一再強調(diào)“各證券公司不得通過網(wǎng)上證券交易接口為任何機構(gòu)和個人開展場外配資活動、非法證券業(yè)務(wù)提供便利”,，但是從該客服人員口中所談及的多個開戶的券商來看,，部分券商依舊給了場外配資平臺可乘之機。

注冊時間與客服所言不一致

網(wǎng)站ICP存在造假嫌疑

隨著《證券日報》記者的挖掘,，發(fā)現(xiàn)螞蟻配資除了涉嫌虛假宣傳,，還存在違規(guī)和造假行為，其中之一便是平臺的成立時間存在疑問,。根據(jù)客服的說法,，平臺成立于去年,，但是當(dāng)記者想根據(jù)企業(yè)工商信息進行核實時,，卻發(fā)現(xiàn)翻遍整個網(wǎng)站都沒有顯示平臺所隸屬的運營公司名稱,。于是記者以配資人身份對客服進行詢問了解到，該平臺所屬公司名稱為“溫州思之創(chuàng)金融信息服務(wù)有限公司”,，根據(jù)“天眼查”顯示,，該公司的注冊時間為2016年2月16日，明顯與客服的說法不一致,。

還引起記者關(guān)注的是,，該公司的注冊地址為溫州市，而該平臺給出的客服電話號碼卻屬于上海地區(qū),，且客服也表示公司在上海辦公,。有法務(wù)人士在接受本報記者采訪時表示，公司該行為涉嫌“異地經(jīng)營”,，根據(jù)《公司法》,、《企業(yè)登記管理條例》等法律規(guī)定，企業(yè)只能有一個住所,，如果需要變更住所的,，應(yīng)當(dāng)在遷入新住所前申請變更登記，并提交新住所使用證明,，如果擅自變更則會受到行政處罰,。“一旦被工商行政管理機關(guān)查處,，可能被處以1萬元以上10萬元以下的罰款,，或者面臨警告、罰款,、限期辦理登記,、責(zé)令停業(yè)整頓、扣繳營業(yè)執(zhí)照甚至吊銷營業(yè)執(zhí)照等行政處罰,?！?/p>

此外，根據(jù)螞蟻配資網(wǎng)站底部的信息顯示,，平臺的ICP號為“滬ICP備15008049號”,。本報記者登錄工信部ICP/IP地址、域名信息備案管理系統(tǒng)進行查詢發(fā)現(xiàn),，該ICP號并不存在,，而與之相近的ICP號從詳情來看也與螞蟻配資毫無關(guān)系。而通過輸入網(wǎng)站名稱,、網(wǎng)站首頁網(wǎng)址等方式進行ICP查詢時,，也無任何相關(guān)備案信息,。

根據(jù)“天眼查”顯示的該公司經(jīng)營范圍為“一般經(jīng)營項目：接受金融機構(gòu)委托從事金融信息技術(shù)外包、金融業(yè)務(wù)流程外包,、資金撮合,、理財產(chǎn)品推介、民間融資信息服務(wù),、投資管理,、資產(chǎn)管理、電子商務(wù)信息咨詢,、計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)研發(fā),、技術(shù)服務(wù)”?？梢钥闯?，平臺在資金上僅能進行撮合業(yè)務(wù)。而依客服所言,，配資的資金都是來自平臺本身,。也就是說，平臺在資金業(yè)務(wù)操作上具有放貸的性質(zhì),?！肮疽园l(fā)放貸款為業(yè)務(wù)的話，就屬于小貸業(yè)務(wù),，而小貸都需要特許經(jīng)營”,，廖瑩對本報記者表示。

這樣一家虛假宣傳,、成立時間不確定,、涉嫌異地經(jīng)營、ICP造假的配資平臺為何能出現(xiàn)在百度搜索的最前部呢,？對此,，百度方面對本報記者表示，“螞蟻配資等幾個排名靠前的配資公司并不是百度廣告推廣客戶,，屬于螞蟻配資或其他網(wǎng)站和公司自己通過技術(shù)手段做SEO優(yōu)化,，排名靠前了?！?/p>