但目前國泰君安已經跌破發(fā)行價,，再加上多家上市券商一季報普遍不振,，券商的融資需求也加劇了市場資金面的緊張預期,。

針對這些問題，中國經濟網記者試圖采訪國泰君安相關人員,，但截至發(fā)稿時仍未收到回復,。

擬發(fā)可轉債募資80億

國泰君安的公告顯示，此次擬發(fā)行可轉債不超過80億元,，募集資金將用于補充公司營運資金,，支持公司各項業(yè)務發(fā)展，增強公司抗風險能力,，在可轉債轉股后按照相關監(jiān)管要求用于補充公司的資本金,。

國泰君安的年報顯示，去年公司自有負債2037.58億元,，其中自有流動負債1248.85億元,，占比61.29%；自有長期負債788.73億元,，占比38.71%,。公司對中長期穩(wěn)定資金的需求將越來越顯著，因此有必要拓寬融資渠道,，通過公開發(fā)行可轉債籌集中長期資金,，優(yōu)化負債結構。

作為國內券商的上游梯隊,，國泰君安證券凈利潤增速事實上已經超過了中信證券和海通證券兩大龍頭,。但國泰君安953億元的凈資產，與中信證券的1391億元和海通證券的1077億元,，仍然存在很大差距,。

這也成了國泰君安的心病。包括融資融券等業(yè)務都有較大的資金需求,，這也是決定其市場地位的關鍵因素,。因此，上市,、定向增發(fā),、配股、可轉債都成為券商補充資本金的重要渠道,。

此外,，也有業(yè)內人士表示，根據正在征求意見的《證券公司風險控制指標計算標準的規(guī)定》,，券商資管業(yè)務風險準備率或將從目前0.2%至0.4%提升至1%,，A類券商按0.8%執(zhí)行，這將給券商資管業(yè)務帶來一定的資本壓力。

上市未滿周年股價破發(fā) 管理問題不斷

而上市融資的300.58億后,，國泰君安在二級市場的表現也不盡如人意,。截止4月26日收盤，國泰君安報收18.87元,，已經跌破19.71元的發(fā)行價格,。

除此之外，國泰君安在管理方面也出現不少波動,，今年4月10日,，國泰君安副總裁劉欣因個人原因提出辭職。而去年9月,，副總裁顧頡也因個人原因辭職,。執(zhí)掌國泰君安期貨多年的何曉斌也于近日辭去了國泰君安期貨總經理一職，接替他的是華泰證券原副總經理王桂芳,。而對于眾多高管的離去,，國泰君安沒有給出更多信息。

而年報顯示,，國泰君安包括總裁、合規(guī)總監(jiān),、財務總監(jiān),、職工監(jiān)事、首席信息官,、董秘等六名高管年薪超過300萬,，兩名離職的副總裁顧頡、劉欣年薪超過380萬,，在高管薪酬方面總額4720.02萬元,。根據應付薪酬和在職員工人數，國泰君安的人均薪酬則為41.02萬元,。

另外,，今年一月，國泰君安因做市部門對圓融科技,、凌志軟件,、福昕軟件等16只股票異常報價而被股轉系統公開譴責和通報批評。

2月26日全國股轉公司公告稱,，第一,，暫停受理以國泰君安證券作為做市商的擬掛牌股票采取做市轉讓方式申請、變更股票轉讓方式為做市轉讓方式申請,、后續(xù)加入做市申請,；第二，已受理的上述業(yè)務，中止審查,。

這也是今年以來,，國泰君安新三板業(yè)務收到的第三項處罰。而上海證監(jiān)局也指出,，國泰君安場外市場部做市業(yè)務部門的績效考核體系,、內部管理與控制方面等存在重大缺陷，導致2015年12月31日單位做市股票發(fā)生一系列報價異常事件,，造成惡劣的市場影響,，擬對其采取限制新增做市業(yè)務3個月等行政監(jiān)管處罰。

券商融資動作頻頻抽血A股

除了國泰君安通過可轉債融資,，配股,、定向增發(fā)、IPO都頻頻出現券商的身影,。

4月20日,，西部證券發(fā)布配股公告，公司擬通過配股募集資金總額不超過50億元,。4月14日,，東北證券發(fā)布配股發(fā)行公告，認購總額為34.80億元,。1月11日,，太平洋公告稱進行配股發(fā)行，擬募集資金總額不超過45億元,。1月5日,，興業(yè)證券宣布按每10股配售3股的比例向全體股東配售A股股份，認購資金總額122.58億元,。

中國經濟網記者梳理發(fā)現,，去年以來，包括西部證券,、國投安信,、國金證券、國海證券,、光大證券,、山西證券、東吳證券等7家券商也進行了定向增發(fā),，募資規(guī)模從30億元到80億元不等,，總額約319.09億元。

而全年上市的國泰君安,、東方證券,、東興證券,，則募資總額達到446.78億元。另外,，目前已過會排隊發(fā)行以及排隊上會的券商已經達到了10家,。其中，擬登陸上交所的中泰證券,、浙商證券,、華安證券、中國銀河證券,、中原證券,、財通證券和天風證券，以及擬登陸深交所的為華西證券,、東莞證券和第一創(chuàng)業(yè)證券,。

上述各家券商紛紛在披露的招股書中表示，上市募集資金主要用于補充資本金,，增加運營資金,，發(fā)展主營業(yè)務和融資融券等創(chuàng)新業(yè)務。