在樓市分化的背景下,，個人購房貸款同樣也出現(xiàn)分化,，即貸款主要流向一二線城市。這是好事也是壞事,。所謂好事,，這有利于一二線城市增加供應(yīng)、平抑房價,；所謂壞事,，是指不利于消化三四線城市樓市庫存。要辯證看待個人購房貸款出現(xiàn)較快增長

央行日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,，2015年末我國個人購房貸款余額為14.18萬億元,，全年增加2.66萬億元，同比多增9368億元,；比上年末增長23.2%,，增速比上年末高出5.7個百分點，比各項貸款增速高出8.9個百分點,。

在某種程度上,，包括個人購房貸款、房產(chǎn)開發(fā)貸款,、地產(chǎn)開發(fā)貸款等在內(nèi)的房地產(chǎn)貸款,，是觀察樓市景氣程度的重要參考指標(biāo)。從個人購房貸款增速來看,，房屋需求和銷售狀況良好,。央行此前發(fā)布的數(shù)據(jù)也印證了這一點：2015年全國商品房銷售面積達(dá)12.8億平方米，同比增長6.5%,，增速較上年提高14.1個百分點,；商品房銷售額達(dá)8.7萬億元，同比增長14.4%,，漲幅較上年提高20.7個百分點,，創(chuàng)下近年來最高峰值。上述數(shù)據(jù)至少說明兩點,，一是購房需求比較旺盛,，二是金融機構(gòu)的支持政策對消化樓市庫存起了重要作用。

然而,，與此同時,，2015年末,，我國商品房待售面積為71853萬平方米，比11月末增加2217萬平方米,。其中,，住宅待售面積增加1155萬平方米。這似乎讓人有點費解,。按理說,，去年商品房銷售面積、銷售額及個人購房貸款實現(xiàn)了較快增長,，房屋庫存量應(yīng)處于下降態(tài)勢,，但現(xiàn)實情況卻是，房屋庫存不降反升,。筆者以為,，其中有兩點原因。其一,，盡管銷售在增長,，但供應(yīng)量增長更快；另一方面,，一線樓市和部分二線樓市銷售快速增長,，但三四線樓市銷售情況不理想的同時供應(yīng)還在持續(xù)增長，導(dǎo)致庫存居高不下,。

也就是說,，去年個人購房貸款較快增長，主要發(fā)生在一線城市和部分二線城市,，而三四線城市的個人購房貸款未必出現(xiàn)較快增長,。在樓市分化的背景下，個人購房貸款同樣也出現(xiàn)分化,，即貸款主要流向一二線城市,。

當(dāng)個人購房貸款主要流向一二線城市的時候，恐怕房產(chǎn)開發(fā)貸款,、地產(chǎn)開發(fā)貸款等的情況也是如此，畢竟,，一二線城市更被開發(fā)商和商業(yè)銀行所看重,。筆者認(rèn)為，這是好事也是壞事,。所謂好事,，是指房產(chǎn)開發(fā)貸款、地產(chǎn)開發(fā)貸款的增長,，有利于一二線城市增加供應(yīng),、平抑房價,；而個人購房貸款增長，則支持了一二線城市居民的購房行為,。所謂壞事,，是指個人購房貸款主要流向一二線城市，不利于消化三四線城市樓市庫存,，不利于我國樓市均衡發(fā)展,。春節(jié)前雖然有關(guān)部門在不實施“限購”的城市進(jìn)一步降低了購房門檻，但能在多大程度上發(fā)揮作用還有待觀察,，畢竟,，購房行為是由多種因素共同決定的。（張海英）