關(guān)鍵詞:民營銀行

　　事件:

　　彈簧門,、玻璃門,、旋轉(zhuǎn)門,，對(duì)于民間資本而言,，從本輪全球金融危機(jī)一開始就努力做的一件事——進(jìn)軍金融業(yè),，卻做得并不像想象的那樣順利,。好在,，國家鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入更多壟斷行業(yè)的決心是明確的,，在2013年,，民間資本進(jìn)入金融業(yè)的愿望就得到了更多政策層面的支持,。

　　今年7月，國務(wù)院辦公廳下發(fā)的《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》(俗稱“金十條”),，就明確提出“擴(kuò)大民間資本進(jìn)入金融業(yè)”,、“嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)”,，這讓不少在小貸公司,、典當(dāng)行里找不到“感覺”的民間資本看到了新的方向。

　　十月以來,，各地有關(guān)“某某公司搶注首個(gè)民營銀行牌照”的消息更是此起彼伏,，業(yè)界人士紛紛預(yù)測(cè)，由民間資本作為主發(fā)起人的民營銀行已呼之欲出,。

　　11月15日,，《決定》在“加快完善現(xiàn)代市場(chǎng)體系”中特別提到，“在加強(qiáng)監(jiān)管前提下,，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)”,。對(duì)于此前苦苦等待并做出多方面嘗試的各路民間資本來說，這可謂是“最好的消息”,。

　　此后,，為了深入貫徹落實(shí)十八屆三中全會(huì)“發(fā)展普惠金融”精神，鼓勵(lì)中小商業(yè)銀行為小微企業(yè),、社區(qū)等領(lǐng)域提供專業(yè),、便捷、貼心的金融服務(wù),，銀監(jiān)會(huì)剛剛下發(fā)了《中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于中小商業(yè)銀行設(shè)立社區(qū)支行,、小微支行有關(guān)事項(xiàng)的通知》，這也讓一些覬覦金融牌照,、期待建立民營銀行的民間資本看到機(jī)會(huì),，不少短期內(nèi)轉(zhuǎn)型村鎮(zhèn)銀行無果的小貸公司表示對(duì)此感興趣,。

　　民間資本來自民間，雖然身上被人貼了一些諸如“掙快錢”,、“高利貸”式的標(biāo)簽,，但不可否認(rèn)，眾多在大銀行里拿不到貸款的小微企業(yè),，借助民間資本獲得發(fā)展的機(jī)會(huì),。而對(duì)于民間資本進(jìn)入金融業(yè)這件事，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇一直將其視作我國金融業(yè)發(fā)展的必然,。而大家關(guān)注的民營銀行,，在郭田勇看來將會(huì)是我國現(xiàn)有金融體系的有益補(bǔ)充，也是金融業(yè)擴(kuò)大開放的一個(gè)重要舉措,。這對(duì)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)發(fā)展有很重要的意義,。

　　不過，也有人時(shí)刻保持擔(dān)心,，一旦民間資本跨進(jìn)金融業(yè)大門,、甚至在某些機(jī)構(gòu)股東大會(huì)上坐了“上座”，這些資本的逐利本性是否也會(huì)讓它們“眼睛朝上看”,？在這一點(diǎn)上,，全國政協(xié)常委、銀監(jiān)會(huì)原主席劉明康就表示,，“原來有一個(gè)觀點(diǎn),，民營銀行一定會(huì)支持民營企業(yè)，我的感覺不完全是這種情況,，這里存在一定的誤區(qū),。對(duì)于民營資本，如果缺乏很好的政策引導(dǎo),，拿到牌照之后，在扭曲的利潤考核導(dǎo)向之下,，容易走形,。”

　　點(diǎn)評(píng):

　　我國利率市場(chǎng)化進(jìn)程在2013年再下一城(自2013年7月20日起，除差別化住房信貸政策外,，央行全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制)的背景下,，市場(chǎng)更加期待擁有了自主定價(jià)權(quán)的金融機(jī)構(gòu)，能夠?yàn)椴煌瑢哟魏途S度的企業(yè)提供有針對(duì)性的融資幫助,。從上述情況可知,，金融市場(chǎng)已經(jīng)預(yù)留出了民間資本在扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的位置。2014年,，民間資本或?qū)碛懈蟮奈枧_(tái),，對(duì)于他們而言，合規(guī)運(yùn)作、找準(zhǔn)定位是最關(guān)鍵的,，至于回報(bào),，要相信天道酬勤。

　　關(guān)鍵詞:保護(hù)投資者

　　事件:

　　2013年8月16日,，周五,，立秋后的北京依舊炎熱。眼看時(shí)針指向中午11時(shí),，在某券商交易廳里盯了一上午大盤的劉女士準(zhǔn)備回家吃午餐,，就在這時(shí)，股指的瞬間變化讓她和交易廳里的很多人驚呆了——短短兩分鐘內(nèi),，以工商銀行,、中國銀行、中國石油,、中國石化等大盤權(quán)重股為首的73只個(gè)股瞬間觸及漲停,，推動(dòng)著在很長(zhǎng)一段時(shí)間里不溫不火的上證指數(shù)，漲幅一度接近6％,。

　　“當(dāng)時(shí)都懵了,，交易廳里的人們互相打聽原因，有人猜測(cè)是‘國家隊(duì)’資金入場(chǎng)救市了,，搞得大家都挺興奮的,。”回憶起那天，劉女士還是有些激動(dòng),。

　　就在劉女士她們猜測(cè)大盤上漲原因,、甚至有人開始騰挪資金準(zhǔn)備殺向股市時(shí)，證監(jiān)會(huì)卻焦急地與上交所,、中登公司等部門核實(shí)情況,，并得到了上交所各交易系統(tǒng)均運(yùn)營正常的回復(fù)。后經(jīng)查明,，這場(chǎng)大盤“變臉”與光大證券自營業(yè)務(wù)程序錯(cuò)誤有直接關(guān)系,，錯(cuò)誤的指令瞬間變成了巨量資金的撮合成交，導(dǎo)致相應(yīng)交易品種價(jià)格大變,。而在公眾不了解市場(chǎng)異動(dòng)真實(shí)原因的情況下,，該券商在內(nèi)幕信息披露前就著手反向操作，且交易數(shù)額巨大,，導(dǎo)演了股指暴漲暴跌的一幕鬧劇,。

　　事后，證監(jiān)會(huì)對(duì)這一事件的評(píng)價(jià),，是“我國資本市場(chǎng)建立以來首次發(fā)生的一起因交易軟件缺陷引發(fā)的極端個(gè)別事件,，對(duì)證券期貨市場(chǎng)造成的負(fù)面影響很大”,，并且對(duì)光大證券開出了總計(jì)5.23億元的罰單，對(duì)事件中負(fù)相應(yīng)責(zé)任的人員也給予了“終身禁入”的處罰,，這一處罰被業(yè)界稱為“A股史上最嚴(yán)罰單”,。光大證券于12月7日披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，光大證券股份有限公司(母公司)1－11月的凈利潤為6.14億元,。這張5.23億元的罰金,，意味著其全年大部分的利潤將為該事件埋單。

　　但事情還遠(yuǎn)未結(jié)束,?！蹲C券法》規(guī)定，對(duì)于投資者因光大證券內(nèi)幕交易受到的損失,，投資者可以依法提起民事訴訟要求賠償,。針對(duì)在事件當(dāng)天有眾多因不明真相的中小投資者跟風(fēng)操作這一情況，多位證券維權(quán)律師已開始著手幫助中小投資者維權(quán),。12月2日,，上海市第二中級(jí)人民法院受理了包某訴光大證券內(nèi)幕交易責(zé)任糾紛一案，這也成為了國內(nèi)普通投資者內(nèi)幕交易賠償維權(quán)的第一案,。

　　點(diǎn)評(píng):在眾多機(jī)構(gòu)對(duì)2013年A股市場(chǎng)重大事件的盤點(diǎn)中,，光大證券都無一幸免地被點(diǎn)了名。事實(shí)上,，內(nèi)幕交易,、虛假陳述以及市場(chǎng)操縱一向被股市參與者所詬病，尤其在股市處于弱勢(shì)之時(shí),，股指被人為操縱產(chǎn)生異動(dòng),，其絞碎的可能不僅是市場(chǎng)中的資金，還包括參與者對(duì)這個(gè)市場(chǎng)公信力的信心,。

　　上述《決定》也提出,，要提高直接融資比重。而作為直接融資的重要渠道,，股市又應(yīng)如何聚攏更多的人氣,？對(duì)于這一問題，證監(jiān)會(huì)副主席姚剛給出的答案是——要保護(hù)投資者的合法權(quán)益,。要有一個(gè)信息披露制度，強(qiáng)制性信息披露要求最終會(huì)有很好的法律保障,。

　　誠然,，光大證券的“烏龍指”給自身、投資者和整個(gè)市場(chǎng)帶來了麻煩,。不過,，聊以安慰的是,，無論是對(duì)光大證券“烏龍指事件”的處理，還是后來出臺(tái)的諸多《辦法》和《意見》(包括新股發(fā)行新政)都表明,，證券監(jiān)管者對(duì)于中小投資者權(quán)益的保護(hù)意識(shí)有了更加全面和系統(tǒng)的提高,。就在12月27日，國務(wù)院辦公廳還特別發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見》,，提出“維護(hù)中小投資者合法權(quán)益是證券期貨監(jiān)管工作的重中之重,，關(guān)系廣大人民群眾切身利益，是資本市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展的基礎(chǔ),。”

　　業(yè)界人士紛紛預(yù)計(jì),，在2014年，以新三板擴(kuò)容為代表的我國多層次資本市場(chǎng)建設(shè)將更上層樓,，在這一過程中,，保護(hù)普通投資者的權(quán)益、維護(hù)三公交易平臺(tái)將成為證券監(jiān)管者不容松懈的責(zé)任,。