中國作為全球唯一實現(xiàn)正增長的主要經(jīng)濟(jì)體進(jìn)入了2021年，深圳在特區(qū)成立四十周年后也昂首邁入新的十年,。在中央的授權(quán)和領(lǐng)導(dǎo)下,，打造“先行示范區(qū)”是深圳迎來的又一重大歷史性機(jī)遇,，讓深圳繼續(xù)在改革開放和大灣區(qū)建設(shè)中擔(dān)當(dāng)重任,，邁向全球標(biāo)桿城市,。

近年來,，深圳積極實施供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,、創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略,，努力營造國際一流營商環(huán)境,，為建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系奠定了良好基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了較好成績,，尤其是科技業(yè)和金融業(yè)發(fā)展成果顯著,，但一些問題依然存在。下面我就結(jié)合自身的專業(yè)領(lǐng)域,，重點(diǎn)談一談深圳如何進(jìn)一步強(qiáng)化金融業(yè)態(tài)發(fā)展來服務(wù)科技創(chuàng)新,。金融是實體經(jīng)濟(jì)的血脈，如何構(gòu)建一個與實體經(jīng)濟(jì)相匹配的融資體系為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新服務(wù),，已經(jīng)成為當(dāng)前中國創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展,、深圳打造先行示范區(qū)高質(zhì)量發(fā)展高地的一個重要問題。

為此,，深圳市政協(xié)經(jīng)濟(jì)委專門組織力量對深圳金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行專題調(diào)研,，我們發(fā)現(xiàn)以下幾點(diǎn)不足。

一,、 解決企業(yè)融資難,、融資貴問題的力度不足

今年以來，市財政撥付資金用于補(bǔ)貼符合條件的企業(yè)貸款利息,，部分企業(yè)綜合融資成本最低能夠達(dá)到年化利率2.05%,。然而，在各種內(nèi)外因素綜合作用下，中小微企業(yè)生存面臨著巨大的壓力,，當(dāng)前最為迫切需要解決的并非融資貴,，而是融資難。貼息解決的并非中小微企業(yè)群體的痛點(diǎn),，反而容易帶來一系列次生問題,。

對于企業(yè)來說，只要貸款利率不要過于離譜,，相對于利率高低而言,，能否成功貸款對企業(yè)更為重要。年化利率2%,、4%,、6%對于企業(yè)生存沒有顯著差別。

過低利率的貸款,，既違背市場規(guī)律,，人為造成了不公平，擾亂正常競爭秩序,，又容易讓企業(yè)產(chǎn)生低成本資金依賴,。

二、 金融支持科技企業(yè)力度不足

深圳對于科技型企業(yè)的金融支持力度盡管不小,，但是和其貢獻(xiàn)相比依然不成比例,。市銀保監(jiān)局提供的數(shù)據(jù)顯示，深圳的科技型企業(yè)貸款余額占各項貸款余額的比重只有6.7%,，與科技型企業(yè)創(chuàng)造的GDP是相當(dāng)不匹配的,。僅高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造的GDP已經(jīng)超過了32%。

普通銀行做科技中小微企業(yè)的積極性天然不高,，一方面單筆五六百萬元的貸款量,，不成規(guī)模，銀行賠錢概率大,；另一方面銀行內(nèi)部的績效考核體系,，一定是抓大放小，先把大的指標(biāo)完成,，科技貸款是最后能做多少就做多少,。

據(jù)我們了解，目前深圳有70多家所謂的“科技支行”,，但名不副實,，只是地理坐落在科技園區(qū)所以就叫“科技支行”而已。

三,、 民企短期融資還款壓力大

首先,，民營企業(yè)短期融資為主的信貸結(jié)構(gòu)，未來面臨到期籌措還款的資金壓力較大。此外,，小貸公司無法與銀行信息進(jìn)行互通,，盡職調(diào)查難度較大，且民間借貸成本高,，7—14天費(fèi)用高達(dá)1.5％-3％,。

然后，個別中小銀行存在從自身利益出發(fā)抽貸斷貸的情況,。因此,，為了實現(xiàn)還貸或續(xù)貸，民營企業(yè)往往采用限產(chǎn),、限購，積壓周轉(zhuǎn)資金甚至高息拆借來應(yīng)急,，無形中增加了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險,。

四、 深圳仍是金融二線城市

總體來看,，深圳的金融基礎(chǔ)設(shè)施,，交易市場單一，支付系統(tǒng),、結(jié)算系統(tǒng)以及主要交易信息集中報告機(jī)構(gòu)均依賴于中央層面金融設(shè)施,，且在法律和其他金融基礎(chǔ)設(shè)施方面缺乏系統(tǒng)規(guī)劃，導(dǎo)致金融基礎(chǔ)設(shè)施全面落后,。

此外,，深圳金融業(yè)在市場規(guī)模、總部機(jī)構(gòu),、資源聚集,、開放程度等方面與國內(nèi)外領(lǐng)先金融中心的差距較為明顯。

五,、 深圳自貿(mào)區(qū)政策制度手腳未放開

深圳自貿(mào)區(qū)在一些政策制度方面還有突破的空間,。對比海南《方案》，深圳也應(yīng)圍繞“跨境資金流動自由便利”,，將制度集成創(chuàng)新擺在突出位置,。

六、 深交所仍存在薄弱環(huán)節(jié)

首先,，我國交易所自主性很弱,，業(yè)務(wù)開展受到較多掣肘，難以適應(yīng)市場發(fā)展的需求和變化,。其次,，資本形成能力不足，新經(jīng)濟(jì)代表性不強(qiáng)，大批優(yōu)質(zhì)公司赴境外上市,，A股國民經(jīng)濟(jì)晴雨表功能偏弱,。然后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不均衡,，債券市場深度和廣度不足,，期現(xiàn)產(chǎn)品尚未形成相輔相成、互相促進(jìn)的一體化發(fā)展格局,，境內(nèi)與境外產(chǎn)品失衡,，難以滿足市場投資者的多元化需求。此外,，資金結(jié)構(gòu),、投資者結(jié)構(gòu)、國際化水平等方面,，也都存在薄弱環(huán)節(jié),。

當(dāng)然，上述資本市場存在的問題并非僅是深交所的問題,，上海證券交易所同樣存在上述問題,，這是我國資本市場發(fā)展中存在的整體性、系統(tǒng)性的普遍問題,。

為解決上述問題,，并推動深圳金融業(yè)更好的匹配高質(zhì)量發(fā)展高地，我們提出以下六點(diǎn)建議：

一,、 重點(diǎn)解決融資難

針對解決融資難的問題,，建議市政府將貼息這種“錦上添花”的政策思路轉(zhuǎn)變一下，把這部分資金委托給市擔(dān)保集團(tuán)及高新投兩家市屬國有融資擔(dān)保機(jī)構(gòu),，并對其在中小微業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行增量考核,，要求其在獲取政府撥付的“風(fēng)險補(bǔ)償金”之后，對于中小微企業(yè)的支持指標(biāo)要顯著提升,，比如新增服務(wù)企業(yè)數(shù)量,、新增貸款余額等。

以市擔(dān)保集團(tuán)為例,。市擔(dān)保集團(tuán)是深圳市政府于1999年出資設(shè)立的,，至今累計代償率始終控制在萬分位。其在2014年注冊成立了深圳市中小企業(yè)融資擔(dān)保有限公司,，專注中小微企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù),，平均單戶擔(dān)保金額788萬元，1000萬以下項目占比82%,，500萬元以下項目占比61%,，首貸率超過65%,，信用比例超78%。

這樣,，市擔(dān)保集團(tuán)成熟的商業(yè)模式,，既能夠幫助“中等生”企業(yè)有效增信，從銀行順利拿到貸款,，同時也能夠幫助銀行有效解決直接服務(wù)中小微企業(yè)帶來的成本高,、風(fēng)險高的問題。

二,、 金融服務(wù)推陳出新

針對對科技型企業(yè)金融支持力度不足的問題,，建議深圳市向中央申請成立以支持科技中小微企業(yè)為主體的、由政府控股的深圳市屬城市商業(yè)銀行,，以硅谷銀行為對標(biāo),。

因為科技型中小企業(yè)一般沒有大量可供抵押的固定資產(chǎn)，其最寶貴的財富往往是知識產(chǎn)權(quán),。因此建議深圳銀行業(yè)參照重慶,、廣州銀行業(yè)模式，配合深圳未來建立的全國性知識產(chǎn)權(quán)綜合服務(wù)平臺開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款服務(wù),，可解決企業(yè)的燃眉之急。

三,、 關(guān)注應(yīng)急轉(zhuǎn)貸,，幫助企業(yè)渡過難關(guān)

要強(qiáng)化對應(yīng)急轉(zhuǎn)貸產(chǎn)品的關(guān)注和指導(dǎo)。建議對建設(shè)銀行深圳分行與深圳擔(dān)保集團(tuán)聯(lián)手合作推出的應(yīng)急轉(zhuǎn)貸產(chǎn)品予以關(guān)注和指導(dǎo),，將其納入“金融方舟”體系,，作為常態(tài)化金融創(chuàng)新機(jī)制。

下一步,，建議該轉(zhuǎn)貸產(chǎn)品逐步引入專項財政資金,、政府引導(dǎo)資金和馳援資金向轉(zhuǎn)貸資金進(jìn)行傾斜，拓寬民營企業(yè)轉(zhuǎn)貸資金來源,，并對優(yōu)質(zhì)轉(zhuǎn)貸項目給予相關(guān)融資貼息政策,。

四、 不斷完善深圳金融基礎(chǔ)設(shè)施

深圳若要迎頭趕超其他金融城市,，可在三個方面發(fā)力：首先是揚(yáng)長,，在以深交所為核心的股權(quán)交易市場中，進(jìn)一步深入完善和豐富證券交收金融基礎(chǔ)設(shè)施,，大力發(fā)展知識產(chǎn)權(quán),、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)交易平臺，積極探索創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證（CDR）的機(jī)制,，與港交所聯(lián)動促進(jìn)紅籌股通過“H+CDR”模式回A股上市,，積極探索虛擬資產(chǎn),、數(shù)字資產(chǎn)的交易模式，建設(shè)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所,，鞏固深圳金融城市的地位,。

其次是補(bǔ)短，境內(nèi)各類金融基礎(chǔ)設(shè)施相對豐富,，但在系統(tǒng)之間的互聯(lián)互通,、與境外基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通、對多幣種的支持,、服務(wù)全球投資者等方面還存在不足,，深圳可在這個方面發(fā)力。

最后是出新,，深圳可加快區(qū)塊鏈核心技術(shù),、設(shè)備、底層平臺部署,，持續(xù)優(yōu)化現(xiàn)有金融基礎(chǔ)結(jié)構(gòu),，探索基于區(qū)塊鏈技術(shù)的支付清結(jié)算系統(tǒng)，力爭在數(shù)字貨幣及支付,、數(shù)字票據(jù)及信用證創(chuàng)新,、證券等金融產(chǎn)品登記交易等領(lǐng)域有所突破。

五,、 擴(kuò)大對外開放

借鑒海南自貿(mào)港的做法,，不斷擴(kuò)大深圳金融業(yè)對外開放。要抓住“雙區(qū)”建設(shè)的歷史機(jī)遇,，借鑒海南外債管理體制創(chuàng)新,，爭取在前海自貿(mào)區(qū)探索建立新的全新外債管理體制。深圳市可為前海已經(jīng)落地的自貿(mào)賬戶體系酌情爭取更多創(chuàng)新空間,，為未來跨境資金管理,、人民幣跨境使用、資本項目可兌換等工作準(zhǔn)備好完善的底層基礎(chǔ)設(shè)施,。

六,、 支持深交所國際化

支持深交所改革發(fā)展，充分發(fā)揮深交所在深圳打造高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略高地方面的獨(dú)特作用,?？赏七M(jìn)注冊制在創(chuàng)業(yè)板首發(fā)、再融資,、并購重組全面落地,，在此基礎(chǔ)上，支持深交所在全市場推廣注冊制改革,，支持深交所優(yōu)化板塊功能,，探索板塊內(nèi)部機(jī)制改革,，探索和制定新三板掛牌公司轉(zhuǎn)板上市相關(guān)細(xì)則，豐富多層次資本市場,，從總體上提升深市多層次市場的活力和韌性,。

（發(fā)言者系七屆深圳市政協(xié)委員，深圳市松禾資本管理有限公司創(chuàng)始合伙人,，深圳市松禾創(chuàng)業(yè)投資有限公司董事長,，市中小企業(yè)促進(jìn)會副會長，北京大學(xué)企業(yè)家俱樂部理事長）