近日,金融資本研究平臺如是金融研究院發(fā)布了一份題為《新基建、新動能,、新征程》的研究報告,。報告指出,相關(guān)企業(yè)已經(jīng)站在新基建的風(fēng)口上,將有賽道升維帶來的增量機(jī)會,未來想象空間巨大,。

如是金融研究院院長、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家管清友表示,我國發(fā)展戰(zhàn)略發(fā)生重大轉(zhuǎn)變,在以國內(nèi)大循環(huán)為主體,、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局確立的背景下,數(shù)字經(jīng)濟(jì)是雙循環(huán)的主要著力點(diǎn),賦能產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級,新基建是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要載體,乘數(shù)效應(yīng)可期,。

據(jù)估算,2020年至2025年,我國新基建能帶動投資11萬億元,平均增速10%,符合產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展方向的新一代信息技術(shù)及其應(yīng)用是未來經(jīng)濟(jì)的主要增長點(diǎn)。

報告梳理了新基建七大產(chǎn)業(yè)鏈,即5G,、人工智能,、大數(shù)據(jù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng),、特高壓,、城際高鐵和軌道交通中主要企業(yè)的參與情況,涉及約500家企業(yè)。報告將這些企業(yè)分為三類,。第一類是實力雄厚的綜合巨頭,以華為,、阿里巴巴、騰訊為代表,。第二類是賽道升維的老牌強(qiáng)者,代表企業(yè)是聯(lián)想,、京東方、紫光股份,。第三類是快速搶跑的垂直新銳,代表企業(yè)包括寧德時代,、科大訊飛、匯川技術(shù),、四維圖新,。

上述10家核心代表企業(yè)實力如何?報告顯示,入選的10家企業(yè)中,除了未上市的華為,另外9家上市企業(yè)市值綜合達(dá)到10.1萬億元。假如華為上市且市值不低于2.3萬億元,10家公司的總市值將超過12.4萬億元,相當(dāng)于2019年北上廣深4個城市地區(qū)生產(chǎn)總值的總和,占2019年我國GDP的12.5%,。

雖然這些企業(yè)實力雄厚,但也呈現(xiàn)出明顯區(qū)分,。報告提出,隨著新基建的崛起,綜合巨頭企業(yè)和垂直新銳企業(yè)受到高度關(guān)注,在二級市場備受追捧,但老牌強(qiáng)者卻有些尷尬。一般來說,老牌強(qiáng)者不僅有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)作為堅實的護(hù)城河,還有賽道升維帶來的增量機(jī)會,未來想象空間巨大,但這并沒有被市場充分認(rèn)識到,亟待重新審視和價值重估,。

管清友認(rèn)為,此前,市場把老牌強(qiáng)者當(dāng)作加工制造公司或者簡單的制造公司,、服務(wù)公司看待。如今,應(yīng)該把它們當(dāng)作數(shù)字經(jīng)濟(jì)公司或者新基建公司看待,。公司性質(zhì)變了,資本市場的估值邏輯和估值方式也會發(fā)生相應(yīng)變化,。

實際上,估值變化的背后,更是企業(yè)的深度轉(zhuǎn)型。比如,聯(lián)想已從傳統(tǒng)的硬件提供商轉(zhuǎn)型為技術(shù)提供者。在5G方面,深耕5G O-RAN,、邊緣云等領(lǐng)域,。在云計算和人工智能方面,為公有云客戶提供超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心,并為科學(xué)計算和人工智能的應(yīng)用提供高性能計算。在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方面,聯(lián)想實現(xiàn)了工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)軟硬件方案的完全自主可控,。

相關(guān)業(yè)內(nèi)專家表示,基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)從公路到高鐵再到信息化,對應(yīng)經(jīng)濟(jì)從“世界工廠”到高鐵經(jīng)濟(jì)再到數(shù)字經(jīng)濟(jì),每一次基礎(chǔ)設(shè)施的升維,都會催生新業(yè)態(tài),、新模式、新經(jīng)濟(jì),。老牌強(qiáng)者企業(yè)更應(yīng)把握新基建市場機(jī)遇,為產(chǎn)業(yè)智能化變革賦能的同時,實現(xiàn)自身轉(zhuǎn)型發(fā)展,。

不過,企業(yè)對新基建也要有清醒的認(rèn)識。聯(lián)想集團(tuán)高級副總裁,、企業(yè)科技集團(tuán)總裁童夫堯表示,也要看到,新基建可能帶來更多新挑戰(zhàn),比如工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和邊緣計算帶來的數(shù)據(jù)安全問題,數(shù)據(jù)中心建設(shè)潛在的環(huán)境保護(hù)問題,等等,。這要求企業(yè)之間應(yīng)更好協(xié)同,更好配合,為智能化轉(zhuǎn)型提供高質(zhì)量方案,共同創(chuàng)造良好的新基建市場生態(tài)。

此外,管清友也提醒,從資本市場來看,新基建不是一個短期的概念或者故事,而是已滲透到國民經(jīng)濟(jì)的方方面面,是一個涉及基礎(chǔ)設(shè)施升級改造的長期主題,。對企業(yè)來說,莫要蹭概念,而是要積極參與進(jìn)來,成為新基建的建設(shè)主體,。