人民幣國際化借力“一帶一路”跑出加速度

全國政協(xié)委員,、中國證監(jiān)會原主席 肖鋼

進(jìn)入2020年以后,，全球新冠肺炎疫情蔓延對全球經(jīng)濟(jì)金融產(chǎn)生嚴(yán)重傷害，由于需求萎縮,，供給中斷,，進(jìn)一步削弱了跨國公司海外直接投資的意愿和能力。近幾年隨著發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)較快增長,，對世界經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)度已超過發(fā)達(dá)國家,，發(fā)展中國家的海外直接投資也超過了發(fā)達(dá)國家。

盡管我國受到疫情影響,，但對“一帶一路”倡議實施的投資繼續(xù)保持較快增長,。據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，今年一季度，我國企業(yè)對“一帶一路”沿線52個國家非金融類直接投資42億美元,，同比增長11.7%,，占同期投資總額的17.3%，較上年提升2.4個百分點,。

加強(qiáng)資金融通是“一帶一路”建設(shè)的重要保障,，在投融資項目中，更多地使用人民幣,，有利于降低沿線國家的貨幣兌換成本,，有效緩解貨幣錯配，規(guī)避匯率風(fēng)險,，深化沿線國家之間的產(chǎn)能合作,，實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)、資源共享和風(fēng)險共擔(dān),，促進(jìn)貿(mào)易和投資發(fā)展,。因此，需要進(jìn)一步推進(jìn)人民幣國際化,，把“一帶一路”建設(shè)與人民幣國際化緊密結(jié)合起來,，相輔相成，相互促進(jìn),，建議采取以下措施：

一,、 擴(kuò)大人民幣跨境投資。對一些需要購買中國產(chǎn)品和服務(wù)的項目,，增加人民幣貸款或投資比例,，對一些投資回收期較長的項目，適當(dāng)延長還款期,，平衡雙方貿(mào)易投資流動性能力,。在貨物貿(mào)易與投資融資的資金收付中更多使用人民幣，提高人民幣跨境收付比重,。我國央行已與22個沿線國家央行簽訂了雙邊貨幣互換協(xié)議,，但實際使用情況并不理想，下一步應(yīng)適時增加雙邊貨幣互換的國家,，積極擴(kuò)大境外貨幣當(dāng)局實際動用的人民幣數(shù)量,。

二、 推動大宗商品以人民幣計價,。在沿線國家中,，不少是原油、天然氣,、礦產(chǎn)資源等大宗商品的重要出口國和進(jìn)口國,，但缺乏商品定價權(quán),，這種狀況需要逐步改變。要進(jìn)一步發(fā)展我國大宗商品期貨市場,，引入更多的國際機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)參與,，增加交易品種，提高人民幣交易便利度,，利用匯率風(fēng)險管理工具和供應(yīng)鏈貿(mào)易金融產(chǎn)品,，合理降低投資者運營風(fēng)險和成本，提高交易活躍度,。進(jìn)一步加強(qiáng)人民幣外匯市場建設(shè),，隨著境外投資者擁有越來越多的人民幣敞口，將會產(chǎn)生大量的外匯對沖需求,，外匯市場是不可或缺的,。

三、 建設(shè)國際化的熊貓債市場,。境外政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)到境內(nèi)發(fā)債,，是支持“一帶一路”倡議實施的重要融資方式,，也是人民幣國際化的重要載體，不僅可以讓國內(nèi)投資者分享境外發(fā)行主體提供的收益,，也可以為境外投資者提供更多投資品種,，還可以促進(jìn)國內(nèi)金融市場，拓寬“一帶一路”建設(shè)項目的資金來源,。

四,、 豐富離岸人民幣金融產(chǎn)品。近年來香港,、倫敦等離岸人民幣市場快速發(fā)展,，人民幣資金池擴(kuò)大，在繼續(xù)鞏固發(fā)展存貸款,、信用擔(dān)保等金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上,，可進(jìn)一步擴(kuò)大綠色人民幣債券、人民幣計價的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品以及人民幣再保險,，為“一帶一路”倡議實施項目提供多功能服務(wù),。

五、 完善外匯管理制度,。在國際環(huán)境多變的背景下,，充分評估宏觀政策和監(jiān)管政策對“一帶一路”倡議投融資活動的影響，進(jìn)一步完善內(nèi)保外貸管理,，堵塞漏洞,，制定專門支持“一帶一路”倡議實施的辦法，簡化內(nèi)保外貸審批流程，給予具有資質(zhì)的企業(yè)一定金額的內(nèi)保外貸額度,，在額度范圍內(nèi)備案即可對外提供擔(dān)保,。在外匯管理方面對企業(yè)從事“一帶一路”倡議實施投融資給予政策傾斜和靈活性安排，支持開展具備真實業(yè)務(wù)背景,、確有購匯需求,、已有合同約定的購匯業(yè)務(wù)。完善企業(yè)境外發(fā)債制度,，對確有“一帶一路”項目境外融資需求的,，允許企業(yè)可按全年申報發(fā)債額度，根據(jù)實際情況靈活掌握,，實行“先發(fā)行,、后登記”管理。

六,、 加強(qiáng)“一帶一路”相關(guān)國家出口信貸機(jī)構(gòu)合作,。由我國相關(guān)機(jī)構(gòu)牽頭組織沿線國家的同業(yè)機(jī)構(gòu)，搭建相應(yīng)的平臺與機(jī)制,，加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)與業(yè)務(wù)合作,，通過聯(lián)合信貸、共同保險,、再保險等方式,，吸引更多的市場主體和資金參與“一帶一路”倡議實施。建立“一帶一路”相關(guān)國家之間跨境投融資擔(dān)保協(xié)約,，在抵質(zhì)押物登記,、查詢、處置以及法院判決執(zhí)行方面加強(qiáng)協(xié)作,，創(chuàng)造良好的投融資環(huán)境,。

委員名片:

肖鋼

全國政協(xié)委員，中國證監(jiān)會原主席,。

此前曾擔(dān)任我國國際化程度最高的商業(yè)銀行——中國銀行董事長,。他學(xué)金融干金融，在金融業(yè)耕耘近40年,，見證了中國金融改革開放的歷程,，對金融經(jīng)濟(jì)問題一直保持研究的興趣，是一位學(xué)者型官員,。

他成為全國政協(xié)委員以后第一個研究課題就是“一帶一路”投融資體系,，2018年他組織有關(guān)人員深入實際，調(diào)查研究,，全面回顧了“一帶一路”倡議以來5年投融資情況,，深入分析了存在的問題,，提出了政策措施建議。2019年他出版專著《制度型開放：構(gòu)建“一帶一路”投融資新體系》一書,。