《中國金融穩(wěn)定報(bào)告2019》指出,，我國防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)已取得良好開局,，但金融風(fēng)險(xiǎn)正在呈現(xiàn)新的特點(diǎn)并逐漸傳導(dǎo)至家庭,。家庭金融風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融穩(wěn)定的先行性指標(biāo)，也是我國防范和化解重大風(fēng)險(xiǎn),，尤其是金融風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分,。家庭不僅需要面對宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力下的同質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)，還需要應(yīng)對死亡,、疾病,、負(fù)債,、資產(chǎn)配置不合理等異質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn),，這些風(fēng)險(xiǎn)通過現(xiàn)金流缺口以及償付能力下降影響家庭金融安全。

家庭金融安全不僅反映在家庭風(fēng)險(xiǎn)大小上,，更體現(xiàn)在家庭應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力上,。長期以來，儲(chǔ)蓄是我國家庭應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的主要財(cái)務(wù)工具,，但儲(chǔ)蓄還不足以應(yīng)對家庭所有風(fēng)險(xiǎn),，因?yàn)槲覈彝?chǔ)蓄不僅要預(yù)防未來不確定性支出，如疾病,、養(yǎng)老等,，還要應(yīng)對未來的確定性支出，如子女教育,、購房等,，因此，更應(yīng)該關(guān)注家庭應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)沖擊的能力,，即使遭受較大風(fēng)險(xiǎn)沖擊,，只要家庭應(yīng)對能力高,，就可以降低金融脆弱性程度。反之,，如果家庭應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)能力不足,，即使較小風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)造成較大影響。

提高家庭金融安全性,，需要做到堅(jiān)守底線,、突出重點(diǎn)、強(qiáng)化應(yīng)對能力,、引導(dǎo)預(yù)期

黨的十九大明確提出,，“保障和改善民生要抓住人民最關(guān)心最直接最現(xiàn)實(shí)的利益問題”，提高家庭金融安全性就是這一要求的具體表現(xiàn)形式,，需要做到堅(jiān)守底線,、突出重點(diǎn)、強(qiáng)化應(yīng)對能力,、引導(dǎo)預(yù)期,。

要堅(jiān)守保障底線，完善各種社會(huì)保障制度的建設(shè)及制度間的銜接,，提高家庭應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)沖擊的能力,。將城鎮(zhèn)職工最低工資制度化、社會(huì)救助,、社會(huì)保險(xiǎn),、大病醫(yī)療納入到一個(gè)管理體系中，既能精準(zhǔn)化解家庭金融風(fēng)險(xiǎn),，又能避免多頭管理產(chǎn)生的制度成本,，提高家庭金融安全底線。加大社?；鸬娜胧幸?guī)模,，提高個(gè)人賬戶收益率。堅(jiān)持精準(zhǔn)扶貧,，既要提高貧困家庭的收入,，打贏扶貧攻堅(jiān)戰(zhàn)，又要提高貧困家庭應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)沖擊能力,，避免重新陷入貧困,。

要突出重點(diǎn)，優(yōu)化家庭收入結(jié)構(gòu),。目前我國家庭收入來源主要是工資性收入,、財(cái)產(chǎn)性收入、經(jīng)營性收入和轉(zhuǎn)移性收入，而工資性收入占比過高,，這種收入結(jié)構(gòu)的失衡容易形成對工資性收入的過度依賴,，造成家庭金融風(fēng)險(xiǎn)的高度集中。其中,，工資性收入與宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān),，因此毫不動(dòng)搖發(fā)展經(jīng)濟(jì)是根本。據(jù)調(diào)查,，當(dāng)經(jīng)濟(jì)增速達(dá)到6.5%時(shí),，家庭金融風(fēng)險(xiǎn)降低20%，表明家庭從經(jīng)濟(jì)增長中獲得的經(jīng)濟(jì)紅利增加,，尤其是低收入家庭的家庭金融安全性顯著提高30%,。但也要看到，我國家庭收入結(jié)構(gòu)并不合理,，家庭對工資性收入的依賴程度過大,，尤其是中、低收入家庭,。研究表明,，收入結(jié)構(gòu)的差異對家庭金融安全的提高作用不同。其中,，工資性收入對家庭金融安全性的提高作用呈倒U形,，當(dāng)工資性收入占總收入之比達(dá)到50%時(shí)，家庭金融安全性最高,。因此,，家庭收入的多元化有助于提高償付能力和降低家庭金融脆弱性。在目前工資性收入增速放緩情況下,，提高財(cái)產(chǎn)性收入和經(jīng)營性收入可以有效提高家庭金融安全性,。具體而言，完善和健全農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)制度,，讓一部分農(nóng)民放棄土地經(jīng)營權(quán)后可以安心從事二,、三產(chǎn)業(yè)，獲得工資性收入和財(cái)產(chǎn)性收入,，而另一部分農(nóng)民可以擴(kuò)大土地經(jīng)營規(guī)模，獲得經(jīng)營性收入,。繼續(xù)提高營商環(huán)境,，創(chuàng)新政府服務(wù)模式、構(gòu)建政商平臺(tái),、保持信息通暢,。完善資本市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，強(qiáng)化監(jiān)管,，提高上市公司質(zhì)量,，完善交易制度,，防范金融市場異常波動(dòng)和共振，讓家庭投資者從資本市場獲得相對穩(wěn)定資本收入,。繼續(xù)完善收入分配制度,，提高轉(zhuǎn)移性收入的力度。

要強(qiáng)化家庭應(yīng)對能力,，降低家庭金融風(fēng)險(xiǎn),。償付能力反映了家庭遭受負(fù)向沖擊時(shí)利用家庭流動(dòng)性資產(chǎn)（包括儲(chǔ)蓄和金融資產(chǎn)）維持現(xiàn)有生活水平的時(shí)間。研究表明,，我國家庭平均償付能力為3年,，其中，影響償付能力最大的因素是醫(yī)療支出和負(fù)債支出,。因此,，一方面持有更多的保障型金融工具，如保險(xiǎn),、穩(wěn)健性基金,，提高應(yīng)對能力，尤其是加速保障型商業(yè)保險(xiǎn)的稅收遞延試點(diǎn)工作,，盡快覆蓋全國,，鼓勵(lì)家庭持有更多的保障型商業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品，不僅能提高家庭金融安全性,，也有利于增加家庭服務(wù)性消費(fèi)傾向,，改善消費(fèi)結(jié)構(gòu)，升級(jí)家庭消費(fèi),；另一方面,，堅(jiān)持“房子是用來住的”，通過差異化信貸政策以及公租房制度,，保持房價(jià)的穩(wěn)定性,，避免房價(jià)降幅太大造成的家庭財(cái)富損失，又可以避免房價(jià)過高帶來的財(cái)務(wù)壓力,。

要引導(dǎo)預(yù)期,，將較高的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)轉(zhuǎn)化為較理性的資產(chǎn)配置行為。我國家庭在面對高收益金融產(chǎn)品時(shí),，過分重視投資回報(bào)率,，忽視潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失，直接投資股市比例過多,，偏好P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品,。這表明，盡管我國家庭本身具有較高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，但家庭金融素養(yǎng)不足,。家庭金融素養(yǎng)是我國普惠金融的重要內(nèi)容,，是一種能綜合反映家庭的金融知識(shí)庫存、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),、應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)及投資行為的能力,，并不能靠簡單的家庭受教育程度來衡量。良好的金融素養(yǎng)有助于家庭做出更為合理的金融決策,，避免盲目參與資本市場,，提高金融決策效率。有研究表明,，盡管金融知識(shí)有助于家庭了解金融產(chǎn)品的特點(diǎn),，降低家庭金融脆弱性，但持有保障型金融工具（如商業(yè)保險(xiǎn)）以及豐富的投資經(jīng)驗(yàn)對家庭金融風(fēng)險(xiǎn)的降低作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于僅有金融理論知識(shí)的作用,。因此,，要加大家庭金融素養(yǎng)普及化、常態(tài)化和評(píng)估機(jī)制制度化,，積極引導(dǎo)家庭間接參與資本市場,，避免由于金融素養(yǎng)不足而面臨更大直接沖擊。定期開展包含家庭金融素養(yǎng)在內(nèi)的全國或地區(qū)性的普查和跟蹤調(diào)查,，構(gòu)建高質(zhì)量的微觀家庭數(shù)據(jù)庫,，為學(xué)術(shù)研究提供更為科學(xué)的研究基礎(chǔ)，也為政策制定和調(diào)整提供立論依據(jù),。

（作者為對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國家對外開放研究院教授,、博導(dǎo)）