銀保監(jiān)會(huì)：三季度末保險(xiǎn)資管產(chǎn)品余額2.68萬(wàn)億元

本報(bào)記者 張 歆

日前，銀保監(jiān)會(huì)根據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》）要求，起草了《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）,，并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn),。

數(shù)據(jù)顯示，截至2019年9月末,，保險(xiǎn)資管產(chǎn)品余額2.68萬(wàn)億元，其中債權(quán)投資計(jì)劃1.24萬(wàn)億元、股權(quán)投資計(jì)劃0.12萬(wàn)億元,、組合類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品1.32萬(wàn)億元。債權(quán)投資計(jì)劃和股權(quán)投資計(jì)劃主要投向交通,、能源,、水利等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，成為保險(xiǎn)資金等長(zhǎng)期資金對(duì)接實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要工具,；組合類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品主要投向股票,、債券等公開(kāi)市場(chǎng)品種，豐富了保險(xiǎn)資金配置方式和策略,，有力引導(dǎo)長(zhǎng)期資金參與資本市場(chǎng),。

據(jù)記者了解，保險(xiǎn)資管產(chǎn)品投資運(yùn)作總體審慎穩(wěn)健,。產(chǎn)品期限較長(zhǎng),、杠桿率低，基本不存在多層嵌套,、資金池等問(wèn)題,。但是，各類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品缺少統(tǒng)一的制度安排,，與其他金融機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)也存在差異,。

《辦法》主要內(nèi)容包括：一是明確產(chǎn)品定位和形式,。保險(xiǎn)資管產(chǎn)品定位為私募產(chǎn)品，面向合格投資者非公開(kāi)發(fā)行,，產(chǎn)品形式包括債權(quán)投資計(jì)劃,、股權(quán)投資計(jì)劃和組合類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品等。二是明確產(chǎn)品發(fā)行機(jī)制,。落實(shí)深化"放管服"改革部署,，進(jìn)一步簡(jiǎn)政放權(quán)，結(jié)合保險(xiǎn)資管產(chǎn)品特點(diǎn),，推進(jìn)債權(quán)投資計(jì)劃和股權(quán)投資計(jì)劃注冊(cè)發(fā)行,、組合類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品登記發(fā)行，取消首單組合類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品核準(zhǔn)要求,。三是嚴(yán)格規(guī)范產(chǎn)品運(yùn)作,。在打破剛性?xún)陡丁⑾鄬忧短?、去通道,、禁止資金池業(yè)務(wù)、限制期限錯(cuò)配等方面與《指導(dǎo)意見(jiàn)》保持一致,。四是壓實(shí)產(chǎn)品發(fā)行人責(zé)任,。五是強(qiáng)化產(chǎn)品服務(wù)機(jī)構(gòu)職責(zé)。六是完善產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,。七是落實(shí)穿透監(jiān)管,。

《辦法》規(guī)定，保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的投資范圍包括國(guó)債,、地方政府債券,、中央銀行票據(jù)、政府機(jī)構(gòu)債券,、金融債券,、銀行存款、大額存單,、同業(yè)存單,、公司信用類(lèi)債券、證券化產(chǎn)品,、公募基金,、其他債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)、權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)和銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn),。上述投資范圍與理財(cái)產(chǎn)品,、私募資管計(jì)劃的投資范圍總體一致。此外,，考慮到保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管政策和風(fēng)險(xiǎn)管控要求,，《辦法》要求保險(xiǎn)資金投資的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品,，其投資范圍應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守保險(xiǎn)資金運(yùn)用的監(jiān)管規(guī)定。非保險(xiǎn)資金投資的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品,，其投資范圍與其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資范圍保持一致,。

銀保監(jiān)會(huì)表示，下一步將在《辦法》的基礎(chǔ)上,，分別制定債權(quán)投資計(jì)劃,、股權(quán)投資計(jì)劃和組合類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的配套細(xì)則，細(xì)化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),，提高監(jiān)管政策的針對(duì)性,。(證券日?qǐng)?bào))