金融服務(wù)生態(tài)環(huán)境對制造業(yè)而言，很重要嗎,？

全國政協(xié)委員、中國證監(jiān)會原副主席,、上海市原常務(wù)副市長,、上海交大教授屠光紹對此有話說。

“前段時(shí)間,，全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會組織到廣西壯族自治區(qū),、遼寧省進(jìn)行調(diào)研，加上以前在上海工作過,，我對三個(gè)地方制造業(yè)發(fā)展有一些感觸,。總的來說,，這三個(gè)地方的制造業(yè)有不同特點(diǎn),，但集中到一點(diǎn),，就是無論哪個(gè)發(fā)展階段、偏重制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈哪個(gè)環(huán)節(jié),，都需要金融支持,。因?yàn)檎闹鲗?dǎo)或引導(dǎo)資源的影響力大，所以過去談支持,，一般從最突出矛盾點(diǎn)著眼,。往往哪個(gè)環(huán)節(jié)有問題就集中力量打殲滅戰(zhàn)，也能取得效果,。以前還有政府發(fā)‘點(diǎn)球’,，領(lǐng)導(dǎo)到基層調(diào)研，發(fā)現(xiàn)問題或是企業(yè)有需求,，直接對個(gè)別企業(yè)提供支持,，希望以點(diǎn)帶面,。但大家發(fā)現(xiàn),，如果不從整體生態(tài)著眼，往往一個(gè)問題今天解決了,，明天又出現(xiàn)了,，難以持續(xù)；或者個(gè)別或少數(shù)企業(yè)的問題解決了,，但整體的問題依然存在,。”屠光紹這樣表示,。

屠光紹認(rèn)為,，暢通制造業(yè)創(chuàng)新及融資渠道是一個(gè)系統(tǒng)工程，關(guān)鍵是要不斷形成并完善金融服務(wù)的生態(tài)系統(tǒng),?？陀^看，經(jīng)過各方面共同參與和推動,，這些年特別是最近幾年,，無論是傳統(tǒng)還是新型制造業(yè)尤其是中小企業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)及高新科技企業(yè)的金融服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)有了很大成效,。但總體上仍不夠健全,，在有效性、系統(tǒng)性,、協(xié)調(diào)性等方面還需要優(yōu)化改進(jìn),。

“我提兩個(gè)案例供大家分享，一是徐旭東委員提出的‘達(dá)爾文死?！F(xiàn)象,，為什么研發(fā)中期到完全市場化階段會出現(xiàn)這個(gè)現(xiàn)象,？我認(rèn)為，恰恰在這一段,，最缺乏生態(tài)系統(tǒng)來促進(jìn)向前走,，各方都無動機(jī)和資源參與，更何談有效的生態(tài)系統(tǒng),？另一個(gè)例子,，美國在科技創(chuàng)新方面是走在世界前列的，其實(shí)也存在一個(gè)內(nèi)在的生態(tài)系統(tǒng),，這里有三個(gè)方面：一是科技創(chuàng)新企業(yè),，最典型的是硅谷；二是大量風(fēng)險(xiǎn)投資基金,；三是納斯達(dá)克股票市場,。它和紐約交易所完全不一樣。有了這個(gè)生態(tài)系統(tǒng),，就形成了科技創(chuàng)新的良性循環(huán),。我舉這兩個(gè)例子，是想說明,，只有搭建,、營造生態(tài)系統(tǒng)才是我們解決制造業(yè)金融服務(wù)、融資環(huán)境難點(diǎn)問題的基礎(chǔ),，才能實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)制造業(yè)的可持續(xù)發(fā)展,。”屠光紹這樣說,。

制造業(yè)金融服務(wù)的生態(tài)系統(tǒng)是一個(gè)大概念,，是由大大小小多個(gè)系統(tǒng)構(gòu)成的復(fù)合體，但從大的構(gòu)成上主要有三個(gè)維度,。

一是金融服務(wù),。“融資分間接融資和直接融資,，內(nèi)部又分為不同的渠道,。貸款是融資主渠道，但現(xiàn)在銀行對制造業(yè)的服務(wù)工具和產(chǎn)品還太單一,，貸款方式也是以抵押貸款為主,，而可以做抵押的基本上就是房產(chǎn)、設(shè)備,。因此,，在目前間接融資銀行貸款為主的格局下，就要加大銀行創(chuàng)新力度,，開發(fā)多樣化的融資服務(wù),，比如知識產(chǎn)權(quán)抵押,、數(shù)據(jù)資產(chǎn)抵押貸款。相比之下,，加快發(fā)展直接融資服務(wù)制造業(yè)特別是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)融資具有更大空間,。公開市場尤其是科創(chuàng)板的推出有重要意義，但達(dá)到公開市場要求實(shí)現(xiàn)融資的企業(yè)畢竟有限,，更多的企業(yè)可以通過私募市場融資,。私募市場是一片藍(lán)海，在中國要大力促進(jìn)私募市場發(fā)展,。私募市場里有私募信用和私募股權(quán),。私募股權(quán)又有從天使、種子基金到成長基金等不同種類來滿足企業(yè)不同階段對資金的需求?，F(xiàn)在并購資金也很缺乏,，我們要經(jīng)過市場充分的重組、并購,，才能實(shí)現(xiàn)制造業(yè)整體能力提升,。所以，金融服務(wù)還有很大完善空間,?！蓖拦饨B這樣說。

二是企業(yè)本身,。企業(yè)本身的轉(zhuǎn)型升級面臨兩大問題：一是體制不轉(zhuǎn)沒活力，二是轉(zhuǎn)型升級,。這兩個(gè)方面相互牽連,，相互有關(guān)系。所以制造業(yè)企業(yè)本身也有適應(yīng)市場轉(zhuǎn)型升級的問題,。企業(yè)也要學(xué)會運(yùn)用好不同的金融工具,，了解金融知識，有金融思維,。同時(shí)還要做到信息充分,，比如財(cái)務(wù)、會計(jì)規(guī)范的問題,。

三是政府,。從生態(tài)環(huán)境來講，政府要做好信用環(huán)境,、擔(dān)保體系（解決好間接融資銀行貸款的增信問題）,，政府引導(dǎo)基金（有助于直接融資中私募股權(quán)基金發(fā)展），帶動更多的金融資源服務(wù)好制造企業(yè),。同時(shí),，這個(gè)生態(tài)系統(tǒng)一定是動態(tài)的,，以企業(yè)需求、發(fā)展為引領(lǐng),。同時(shí),，這個(gè)生態(tài)體系一定是開放的。

如何搭建呢,？屠光紹認(rèn)為有三大途徑,。

一是大企業(yè)。一條供應(yīng)鏈上可能有幾十家,、幾百家甚至更多企業(yè),，大企業(yè)具備搭建生態(tài)系統(tǒng)的能力，通過上下游產(chǎn)業(yè)鏈,、供應(yīng)鏈能夠很好地把其他企業(yè)聚集起來,。以它作為主導(dǎo)建立金融機(jī)構(gòu)的跟進(jìn)以及政府政策配套，包括信用,、擔(dān)保,、引導(dǎo)資金等。

二是各方建立聯(lián)盟,。市場各類主體比如企業(yè),、金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu),、政府部門等合作建立生態(tài)系統(tǒng),，使得更多企業(yè)能夠受惠的同時(shí)，其他主體也擴(kuò)展了業(yè)務(wù)空間,，政府的作用也更有效,。

三是建立一個(gè)以政府搭臺為主的平臺?！氨热缰圃鞓I(yè)融資服務(wù)平臺,，由政府為主來搭建，通過政府信用和政府主導(dǎo),，使這一平臺成為制造業(yè)企業(yè)金融服務(wù)的綜合平臺,。”屠光紹這樣說,。