支付行業(yè)的后“斷直連”時(shí)代悄然到來,。1月14日，包括支付寶,、騰訊財(cái)付通等在內(nèi)的第三方支付機(jī)構(gòu)均宣布完成備付金100%上交,、相關(guān)賬戶銷戶。支付行業(yè)的最大紅利期終結(jié),。至此,，第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行直連的模式徹底被打破，支付機(jī)構(gòu)在銀行開立的備付金賬戶也都注銷,。新的交易鏈路已經(jīng)形成,，新接入的銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)平臺將成為銀行和支付機(jī)構(gòu)之間僅有的兩個(gè)接口,，并受央行監(jiān)管,。

這些變化，不僅帶來技術(shù)上的巨大挑戰(zhàn),，也改變著支付機(jī)構(gòu)和銀行之間的合作關(guān)系,。整個(gè)行業(yè)正在逐步適應(yīng)后“斷直連”時(shí)代，探尋新生態(tài)下的商業(yè)模式和定位,。

合作模式生變

備付金從支付機(jī)構(gòu)上交至央行,，牽動了行業(yè)最核心的利益。

所謂備付金,，是支付機(jī)構(gòu)為辦理客戶委托支付業(yè)務(wù)而預(yù)收待付的資金,。比如，微信錢包里的零錢,，支付寶里的余額,。

積沙可成塔，備付金規(guī)模已達(dá)萬億級別,。截至2018年末,，央行的非金融機(jī)構(gòu)存款（即備付金）余額為16299.8億元。

“除去監(jiān)管允許的個(gè)別特定賬戶,，現(xiàn)在財(cái)付通的備付金沒有一分錢,、也沒有一個(gè)戶頭在商業(yè)銀行,。”1月30日,，騰訊金融科技副總裁陳起儒表示,。

備付金的“流失”，讓支付機(jī)構(gòu)與銀行之間的合作關(guān)系頃刻間換了位,。記者了解到,，過去，為了爭取第三方支付機(jī)構(gòu)的備付金存款,，部分銀行愿意主動讓利,、降低通道費(fèi)。但現(xiàn)在,，沒有了備付金這塊“蛋糕”,，有的銀行自然不愿再默默承擔(dān)轉(zhuǎn)賬等服務(wù)成本，轉(zhuǎn)而提升第三方支付機(jī)構(gòu)通道費(fèi),。

生財(cái)利器不再,，也讓整個(gè)支付行業(yè)冷靜下來，重新思考其定位和業(yè)務(wù)模式,?！斑^去一張牌照幾十億、靠它一夜暴富的時(shí)代已經(jīng)過去了,，支付不應(yīng)該是一個(gè)暴利的行業(yè),，而應(yīng)該是金融基礎(chǔ)設(shè)施?！标惼鹑逭J(rèn)為，“斷直連”后的收費(fèi)不應(yīng)該比直連時(shí)更高,，隨著行業(yè)更合規(guī)透明,，支付成本也不應(yīng)再增加。

對于騰訊,、阿里兩大支付巨頭而言,，其龐大的產(chǎn)品體系和多元化的創(chuàng)收方式將彌補(bǔ)備付金上交后的損失?！爸Ц渡蠝p少的收入不一定從支付上賺回來,，我們可以通過其他業(yè)務(wù)創(chuàng)新手段彌補(bǔ)，這是短期的解決思路,?！标惼鹑灞硎荆ㄍ貙挸鼍秤蔚群Ｍ鈽I(yè)務(wù)場景,，發(fā)力騰訊理財(cái)通業(yè)務(wù)等,。

備戰(zhàn)春節(jié)“大考”

“斷直連”之后,，支付交易鏈將從原先的“商戶/用戶端—支付機(jī)構(gòu)—銀行”轉(zhuǎn)變?yōu)椤吧虘?用戶端—支付機(jī)構(gòu)—網(wǎng)聯(lián)/銀聯(lián)—銀行”。這意味著所有的交易請求都需要通過銀聯(lián),、網(wǎng)聯(lián)來完成清算,。

這也對銀聯(lián)和網(wǎng)聯(lián)平臺的承載力提出挑戰(zhàn)。眼下,，“斷直連”后的首個(gè)春節(jié)支付高峰期即將到來,。

今年春節(jié)，在中國人民銀行的統(tǒng)一部署下,，網(wǎng)聯(lián)會同相關(guān)部門將積極有序開展春節(jié)保障工作,。

春節(jié)和“雙11”的支付高峰呈現(xiàn)許多不同特點(diǎn)。陳起儒解釋：一是支付高峰時(shí)間,。春節(jié)支付持續(xù)時(shí)間會更長,，且大大小小峰值很多，比如年夜飯后的18點(diǎn)到20點(diǎn),、除夕零點(diǎn)都是發(fā)紅包高峰時(shí)刻,，到大年初一還會迎來提現(xiàn)的高峰期。

二是提現(xiàn)需求激增,。春節(jié)收到微信紅包后,，大家喜歡盡快提現(xiàn)，銀行需做好相應(yīng)準(zhǔn)備,。

三是涉及支付卡類型不同,。春節(jié)發(fā)微信紅包必須用借記卡，因此支付主力是借記卡,，而不是購物時(shí)用的信用卡,。

“沒有感知就是最好的感知?！边@是騰訊完成“斷直連”工作后,，向用戶匯報(bào)成果時(shí)提出的一句總結(jié)，也是其接下來推進(jìn)支付工作的一項(xiàng)準(zhǔn)則,、一種理念,。（記者 金嘉捷）