2018年119張罰單 IPO過會率降至59%

北八道集團(tuán)因操縱股價被罰,，長生生物因重大違法而被強(qiáng)制退市，有明星卷入股票操縱案

2019年已經(jīng)到來,，回顧證監(jiān)會的2018年,，嚴(yán)監(jiān)管依然是貫穿全年的關(guān)鍵詞,，制度改革等成為2018年工作的亮點,。

據(jù)新京報記者不完全統(tǒng)計，2018年A股作出的行政處罰決定書共計119份,。其中,，2018年，北八道集團(tuán)因操縱股價被證監(jiān)會罰沒56.7億元,，再度刷新了證監(jiān)會行政處罰金額的歷史紀(jì)錄,，這一數(shù)字超過了2017年鮮言的罰單34.7億元。

在IPO審核方面,，2018年證監(jiān)會依然嚴(yán)把上市關(guān),，全年189家企業(yè)上會，111家企業(yè)成功過會,，IPO通過率降至58.7%（不包含暫緩表決情況）,，這一數(shù)字低于2017年的79%

同上年相比，去年嚴(yán)監(jiān)管更多體現(xiàn)在制度上,，重大違法強(qiáng)制退市制度出臺,，不僅使得長生生物這類重大違法企業(yè)受到應(yīng)有的處罰，也明確了IPO造假退市,、年報財務(wù)造假退市的具體規(guī)定,，有利于營造有進(jìn)有出、優(yōu)勝劣汰的市場生態(tài),。

2018年A股作出的行政處罰決定書共計119份

最大明星

黃曉明趙薇卷入資本風(fēng)波

2018年8月10日,，證監(jiān)會通報了一起處罰達(dá)18億元的股票操縱案，涉案人為高勇,，黃曉明曾受牽連,。

2018年11月20日，上交所對祥源文化,、龍薇文化及有關(guān)責(zé)任人予以紀(jì)律處分,，并公開認(rèn)定黃有龍、趙薇等5年內(nèi)不適合擔(dān)任上市公司董監(jiān)高,。

最嚴(yán)處罰

長生生物因假疫苗退市

在長生生物假疫苗事件調(diào)查過程中,，監(jiān)管法規(guī)得以完善。2018年11月16日,，滬深交易所相繼發(fā)布有關(guān)上市公司重大違法強(qiáng)制退市實施辦法，A股重大違法退市新規(guī)正式落地,。12月11日,，長生生物收到《深圳證券交易所重大違法強(qiáng)制退市事先告知書》。

最大罰單

北八道集團(tuán)被罰沒56.7億元

2018年,，證監(jiān)會再度刷新了行政處罰金額的歷史紀(jì)錄,，行政處罰決定書顯示,，北八道集團(tuán)因操縱股價被證監(jiān)會罰沒56.7億元，這一數(shù)字超過了2017年鮮言的罰單34.7億元,。

119份行政處罰,，最嚴(yán)退市制度出臺

2018年A股作出的行政處罰決定書共計119份。去年再度刷新了最大處罰金額,，達(dá)56.7億元,，從行政處罰涉及主體來看，包括個人,、證券公司,、會計師事務(wù)所、上市公司,、私募等,。處罰類別主要為操縱股價、內(nèi)幕交易以及券商,、會計師事務(wù)所未勤勉盡責(zé),。

同上年相比，去年嚴(yán)監(jiān)管更多地體現(xiàn)在制度上,，重大違法強(qiáng)制退市制度出臺,，不僅使得長生生物這類重大違法企業(yè)受到應(yīng)有的處罰，也明確了IPO造假退市,、年報財務(wù)造假退市的具體規(guī)定,，有利于營造有進(jìn)有出、優(yōu)勝劣汰的市場生態(tài),。

去年5月,，上交所發(fā)布消息稱：將終止*ST吉恩和*ST昆機(jī)股票上市。兩家公司因長期虧損成為2018年退市的首批個股,。據(jù)統(tǒng)計,，去年以來，長生生物等5家公司被強(qiáng)制退市,，滬深交易所對金亞科技等3家公司啟動了強(qiáng)制退市程序,。

189家企業(yè)上會，IPO通過率降至59%

去年證監(jiān)會依然嚴(yán)把上市關(guān),，全年189家企業(yè)上會,，111家企業(yè)成功過會，IPO通過率降至58.7%（不包含暫緩表決情況）,，這一數(shù)字低于2017年的79%,，也低于2016年的90%、2015年的89%,。

總體來看,，2018年滬深股市IPO為105宗,，相比2017年的436宗，下降76%,；融資規(guī)模為1386億元人民幣,，遠(yuǎn)低于2017年的2304億元人民幣，下降40%,。

在105宗IPO中,，上海主板IPO共計57宗，融資金額達(dá)873億元人民幣,；深圳中小企業(yè)板IPO共計19宗,，融資金額為226億元人民幣；深圳創(chuàng)業(yè)板IPO共計29宗,，融資金額為287億元人民幣,。

2018年首次融資金額最高的新上市公司是富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，籌資達(dá)271億元人民幣,；其次為中國人民保險集團(tuán),，籌資60億元人民幣。

處 罰 之 最

最大罰單

北八道集團(tuán)被罰超56億

2018年,，證監(jiān)會再度刷新了行政處罰金額的歷史紀(jì)錄,，行政處罰決定書顯示，北八道集團(tuán)因操縱股價被證監(jiān)會罰沒56.7億元,，這一數(shù)字超過了2017年鮮言的罰單34.7億元,。

證監(jiān)會披露，北八道集團(tuán)利用300多個股票賬戶,、100多臺電腦,、10多位操盤手同時交易，使用巨額杠桿資金,，通過操縱次新股張家港行,、江陰銀行、和勝股份等,，累計獲利9.45億元,。在證監(jiān)會調(diào)查過程中，北八道集團(tuán)高管及相關(guān)人員拒不配合調(diào)查,，財會人員為銷毀證據(jù)甚至抓傷證監(jiān)會稽查人員,。

據(jù)證監(jiān)會稽查人士介紹，2017年2月到5月期間,，北八道集團(tuán)及其實際控制人組建控制了一個分工明確的操盤團(tuán)隊,，通過多個配資中介籌集資金數(shù)十億元，利用多達(dá)300多個股票賬戶，采用頻繁對倒成交,，盤中拉抬股價，快速封漲停等異常交易手法,，炒作多只次新股,，操縱市場。

以“張家港行”為例,，該股上市初期,，流通市值僅為4.9億元，這便于北八道集團(tuán)操縱股價,。北八道通過前期瘋狂買入股票,，吸引跟風(fēng)資金買入而后轉(zhuǎn)手拋售股票。

數(shù)據(jù)顯示,，張家港行從上市到股價最高時,，3個月內(nèi)股價上漲約6倍，從市盈率來看,，A股銀行業(yè)普遍市盈率低于10倍,，但張家港行的市盈率一度超過了70倍。從業(yè)績來看,，2016年張家港行的每股盈利僅為0.42元,，而彼時的股價已經(jīng)達(dá)到30元。

在北八道集團(tuán)出貨階段,，張家港行連續(xù)多日跌停,，兩周內(nèi)股價近乎腰斬。跟風(fēng)買入,，尤其是買在股價高點的投資者損失慘重,。

最大明星

黃曉明受牽連趙薇夫婦被罰

2018年8月10日，證監(jiān)會通報了一起處罰達(dá)18億元的股票操縱案,，涉案人為高勇,。

根據(jù)證監(jiān)會的處罰決定，北京護(hù)城河投資發(fā)展中心合伙人高勇使用其實際控制的16個證券賬戶,，在2015年1月至7月間,，集中資金優(yōu)勢，操縱“精華制藥”股價非法獲利8.97億元,，最終被裁定罰沒18億元以及終身市場禁入,。高勇控制的賬戶組中，就包括黃曉明賬戶,。依據(jù)證監(jiān)會披露,，黃曉明賬戶曾作為精華制藥第九大流通股股東出現(xiàn)，后又消失。

8月11日黃曉明工作室表示“黃曉明不認(rèn)識高某,、未參與任何操縱股票行為,；未曾受過任何股票有關(guān)的處罰或未曾介入過任何與股票有關(guān)的調(diào)查”。此后不久,，黃曉明于15日凌晨在微博發(fā)聲,，稱其不認(rèn)識高勇，只是委托路某理財,，本次事件確實是由其理財不謹(jǐn)慎所導(dǎo)致,。

2018年備受關(guān)注的還有趙薇夫婦。2018年11月20日晚上,，上市公司祥源文化（原萬家文化）發(fā)布公告,，收到上交所的紀(jì)律處分決定書。上交所對祥源文化,、龍薇傳媒及有關(guān)責(zé)任人予以紀(jì)律處分,，并公開認(rèn)定黃有龍、趙薇等5年內(nèi)不適合擔(dān)任上市公司董監(jiān)高,。

去年4月16日,，證監(jiān)會官網(wǎng)披露，駁回了趙薇夫婦,、龍薇傳媒,、萬家文化及相關(guān)當(dāng)事人的申辯，最終決定：對黃有龍,、趙薇,、孔德永分別采取5年證券市場禁入措施。同時,，對萬家文化,、龍薇傳媒責(zé)令改正，給予警告,，并分別處以60萬元罰款;對孔德永,、黃有龍、趙薇,、趙政給予警告,，并分別處以30萬元罰款。

在證監(jiān)會行政處罰完成后,，投資者開始集體起訴趙薇,，訴訟金額共計人民幣1132萬元。

最嚴(yán)處罰

長生生物因假疫苗退市

長生生物假疫苗事件爆發(fā),，成為A股去年從嚴(yán)監(jiān)管的一個標(biāo)志性事件,。長生生物假疫苗事件直接推動了監(jiān)管機(jī)構(gòu)出臺重大違法強(qiáng)制退市規(guī)則,。

回溯事件，7月15日,，國家藥品監(jiān)督管理局發(fā)布通告指出,，長生生物凍干人用狂犬病疫苗生產(chǎn)存在記錄造假等行為。由此,，長生生物造假事件引發(fā)市場轟動,。10月16日，長生生物的主要子公司因違法違規(guī)生產(chǎn)疫苗,，被國家藥品監(jiān)督管理部門作出吊銷藥品生產(chǎn)許可證的行政處罰決定，并處罰沒款91億元,。長生生物主要子公司存在涉及國家安全,、公共安全、生態(tài)安全,、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為,。

在事件調(diào)查過程中，監(jiān)管法規(guī)得以完善,。11月16日晚間,，滬深交易所相繼發(fā)布了《上海證券交易所上市公司重大違法強(qiáng)制退市實施辦法》和《深圳證券交易所上市公司重大違法強(qiáng)制退市實施辦法》，A股重大違法退市新規(guī)正式落地,。

新規(guī)明確退市制度“動真格”,，不僅前期提及的危害公眾安全的重大違法行為需要退市，IPO造假,、并購重組造假,、年報造假的企業(yè)都被明確將被退市。

從內(nèi)容來看,，新規(guī)主要是明確了證券重大違法和社會公眾安全重大違法兩類強(qiáng)制退市情形,，特別是對于上市公司嚴(yán)重危害市場秩序，嚴(yán)重侵害社會公眾利益,，造成重大社會影響的,，專門作為一類退市情形進(jìn)行規(guī)范。

這也意味著長生生物難逃退市命運,，12月11日,，長生生物發(fā)布公告稱，已收到深圳證券交易所重大違法強(qiáng)制退市事先告知書,，深交所擬對公司股票實施重大違法強(qiáng)制退市,。

長生生物因重大違法而被強(qiáng)制退市，也成為2018年監(jiān)管機(jī)構(gòu)的最嚴(yán)處罰,。