業(yè)內(nèi)專家熱議組建中國銀行保險監(jiān)督管理委員會

我國金融業(yè)“嚴監(jiān)管”正逐步常態(tài)化

□　本報記者 　　趙 　麗

□　本報實習生 靳雪林

北京金融街15號,，這個被中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會共用了12年的大樓迎來了新主人——中國銀行保險監(jiān)督管理委員會。

中共中央近日印發(fā)《深化黨和國家機構(gòu)改革方案》,，其中一項內(nèi)容就是,，組建中國銀行保險監(jiān)督管理委員會，不再保留中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會,。

隨著銀保監(jiān)會的組建,，我國的金融監(jiān)管將由“機構(gòu)監(jiān)管”轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆袌霰O(jiān)管”，以順應(yīng)混業(yè)經(jīng)營,、綜合經(jīng)營的趨勢,。中央財經(jīng)大學金融學院教授郭田勇在接受《法制日報》記者采訪時說，作為繼設(shè)立國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會之后的又一重大監(jiān)管框架調(diào)整舉措,，組建銀保監(jiān)會的主要目的在于,，解決現(xiàn)行體制存在的監(jiān)管職責不清晰、交叉監(jiān)管和監(jiān)管空白等問題,，強化綜合監(jiān)管,，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。從整體看,，金融業(yè)“嚴監(jiān)管”正逐步常態(tài)化,。

金融監(jiān)管體制改革不斷推進

中國金融監(jiān)管“一行三會”的格局始于2003年。

據(jù)郭田勇介紹,，上世紀80年代,，隨著《中華人民共和國銀行管理暫行條例》頒布，中國人民銀行作為中央銀行和金融監(jiān)管當局的職責得到明確,，開始行使中央銀行的職能,，同時也負責監(jiān)管包括銀行、證券,、保險,、信托在內(nèi)的整個金融業(yè)。

“隨著金融業(yè)的發(fā)展,，證券市場和保險市場迅速擴大,，混業(yè)監(jiān)管已無法適應(yīng)市場需求?！惫镉抡f,，1992年，證監(jiān)會成立,，開始對證券市場進行監(jiān)管,。1995年，證監(jiān)會從央行手中接過對證券公司的監(jiān)管職責,。1998年,，保監(jiān)會成立,，擔負起保險業(yè)監(jiān)管職責。

中國加入WTO后,，按照“管監(jiān)分離”的原則,，銀監(jiān)會于2003年4月成立。銀監(jiān)會成立后,，中國人民銀行不再擔負具體的金融監(jiān)管職責,，而是轉(zhuǎn)向以維護金融穩(wěn)定為主,。

中國社會科學院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤在接受《法制日報》記者采訪時說,，至此，中國人民銀行和銀監(jiān)會,、保監(jiān)會,、證監(jiān)會，共同形成“一行三會”金融監(jiān)管格局,，金融業(yè)從混業(yè)監(jiān)管走向了分業(yè)監(jiān)管,。

為了防范跨市場、跨行業(yè)經(jīng)營帶來的交叉金融風險,，2013年8月,，國務(wù)院成立“金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度”，由央行牽頭,。

“對現(xiàn)有‘一行三會’監(jiān)管格局進行調(diào)整,，重塑金融監(jiān)管架構(gòu)，成為業(yè)界普遍認同的改革方向,?！币駶f。

究竟該如何改,？對此,，業(yè)內(nèi)曾提出了多種方案。比如,，一種方案提出將“三會”并入央行,，采取“超級央行”模式；一種方案建議將“三會”合并成立綜合金融監(jiān)管委員會,，從而形成“一行一委”雙峰監(jiān)管模式,。對于這些方案，學界,、業(yè)界各有看法,。

“直到2017年7月14日，全國金融工作會議對加強監(jiān)管提出具體要求,，即突出功能監(jiān)管和行為監(jiān)管,，設(shè)立國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會,，強化人民銀行宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風險防范職責，落實金融監(jiān)管部門監(jiān)管職責,，并強化監(jiān)管問責,。”郭田勇說,。

2017年11月,，黨中央和國務(wù)院決定設(shè)立國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，作為國務(wù)院統(tǒng)籌協(xié)調(diào)金融穩(wěn)定和改革發(fā)展重大問題的議事協(xié)調(diào)機構(gòu),。

“業(yè)界認為,，這是金融監(jiān)管體制改革的第一步。此后,，對‘一行三會’的調(diào)整也提上了議事日程,。”對于這樣的歷程,，尹振濤說,，美國次貸危機發(fā)生后，業(yè)內(nèi)關(guān)于金融監(jiān)管轉(zhuǎn)變有兩個核心要點——宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風險防范,。對我國來說,，進入新時代，在新經(jīng)濟常態(tài)下,，金融監(jiān)管改革和調(diào)整也是圍繞這兩點來推進的,。

機構(gòu)合并利于整治既有問題

黨的十九大和第五次全國金融工作會議都提及：健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線,。

中國人民大學國家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院金融科技與互聯(lián)網(wǎng)安全研究中心主任楊東說,，我國先前的“一行三會”金融監(jiān)管體系雖然經(jīng)過歷次改革，讓金融監(jiān)管狀態(tài)得到根本性的改觀,，但在金融業(yè)發(fā)展日新月異的情況下,，這一監(jiān)管框架仍然難以適應(yīng)金融業(yè)快速發(fā)展的需求，尤其是近來保險行業(yè)的一些問題值得特別關(guān)注,。

楊東舉例說,，2015年年底出現(xiàn)的“寶萬之爭”，引發(fā)了社會對保險行業(yè)乃至萬能險產(chǎn)品的質(zhì)疑,，甚至成為監(jiān)管政策轉(zhuǎn)變的重要導火索,。保險公司在獲得更多保費收入的同時，為提升投資收益率,，將大量險資投向A股市場藍籌股,，銀行股、地產(chǎn)股尤其受到青睞，成為資本市場最受關(guān)注的機構(gòu)投資者,，由此引發(fā)一些問題,。

對此，郭田勇對記者說,，以前容易出現(xiàn)一些經(jīng)營監(jiān)管難以穿透的現(xiàn)象,。比如，一些保險資金用來自銀行的資金進行并購,，并購后,，在一段時間內(nèi)由于經(jīng)營和監(jiān)管分開，監(jiān)管機構(gòu)難以了解資金究竟從哪兒來到哪兒去,，難以了解整個鏈條,，這樣就給一些金融投機行為創(chuàng)造了空間。從方向上看,，金融業(yè)正在走向創(chuàng)新,、活躍經(jīng)營，但由于經(jīng)營監(jiān)管呈現(xiàn)分裂狀態(tài),，既不利于金融業(yè)活躍經(jīng)營和經(jīng)濟金融創(chuàng)新，也容易給這種套利行為遺留生存空間,。

“從短期來看,，組建銀保監(jiān)會后，對保險業(yè)來說是一個更加嚴格,、嚴厲的監(jiān)管態(tài)勢,，更加增強資本管理、風險防控,、指標監(jiān)管等管理,，對整治和清理之前的一些問題有很大幫助?！币駶f,。

增強監(jiān)管協(xié)調(diào)性遏制監(jiān)管套利

尹振濤認為，隨著金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展,，各金融機構(gòu)的界限越來越模糊,，分業(yè)監(jiān)管體系可能不能完全覆蓋一些新型金融機構(gòu)。一些金融機構(gòu)為逃避監(jiān)管,，會設(shè)立新的機構(gòu)游離于法律或監(jiān)管之外,，出現(xiàn)監(jiān)管套利問題。

“統(tǒng)合監(jiān)管體制之下,，監(jiān)管者可以更加有效地進行整體性考慮,，這可以減少乃至避免因多重監(jiān)管和交叉監(jiān)管造成的監(jiān)管缺位或監(jiān)管失靈，遏制監(jiān)管套利情況發(fā)生?！惫镉抡f,。

郭田勇認為，從金融機構(gòu)經(jīng)營層面上看,，現(xiàn)在混業(yè)經(jīng)營,、金融創(chuàng)新是大勢所趨。監(jiān)管作為一種上層建筑,，要與金融業(yè)態(tài)的發(fā)展相適應(yīng),。

郭田勇說，從各個國家的情況來看,，由于證券市場具有特殊性,，所以證券市場的監(jiān)管要由單獨的監(jiān)管機構(gòu)來進行。而對銀行業(yè)和保險業(yè)的監(jiān)管資源進行整合是有必要的,，這可以體現(xiàn)在微觀審慎層面上,，機構(gòu)監(jiān)管、功能監(jiān)管和行為監(jiān)管的相結(jié)合,、相統(tǒng)一,。監(jiān)管整合能夠給這些機構(gòu)的經(jīng)營形成一個統(tǒng)一的政策空間，對于未來防范金融風險和鼓勵各類金融機構(gòu)的創(chuàng)新起到助推作用,。

“在宏觀審慎監(jiān)管和加強系統(tǒng)性金融防范的要求下,，一個很重要的要求就是要加強監(jiān)管的協(xié)調(diào)性。從國際的改革框架調(diào)整看,，不管是雙峰監(jiān)管還是混業(yè)監(jiān)管,，都有一個理念，就是將宏觀審慎監(jiān)管和微觀監(jiān)管或者叫行為監(jiān)管相分離,，這是一種國際潮流,。”尹振濤說,，將銀監(jiān)會和保監(jiān)會的職責整合,，也是在往加強宏觀審慎管理的改革思路上推進，監(jiān)管肯定會增強協(xié)調(diào)性,，更加有作用,。

此外，尹振濤還認為,，銀監(jiān)會與保監(jiān)會兩個機構(gòu)的職責整合除了增強協(xié)調(diào)性以外,，對整治監(jiān)管套利也有很大作用?！霸诖饲暗氖袌霭l(fā)展中,，銀行業(yè)和保險業(yè)以及由銀監(jiān)會負責管理的非銀行業(yè)，它們之間的融合是很復雜的。在銀監(jiān)會管理下,，有商業(yè)銀行,、有信托，還有出現(xiàn)了很多問題的險資保險業(yè)務(wù),，這三者之間的融合是金融業(yè)務(wù)很重要的載體,，也存在監(jiān)管空白、監(jiān)管套利,、監(jiān)管重疊等問題,。所以，銀行業(yè)和保險業(yè)的監(jiān)管職責整合對整治監(jiān)管套利的確有很大的作用”,。

制圖/李曉軍