科技創(chuàng)新源自于人類對(duì)客觀世界認(rèn)知程度的不斷加深,同時(shí)又幫助人類更好地改造客觀世界;消費(fèi)升級(jí)源自于人類對(duì)自身內(nèi)在需求的不斷發(fā)掘和滿足,同時(shí)又促進(jìn)社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展,?？萍紕?chuàng)新、消費(fèi)升級(jí)是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力,帶來(lái)持續(xù)的投資機(jī)會(huì),。

科技創(chuàng)新提供消費(fèi)升級(jí)的物質(zhì)基礎(chǔ),。得益于無(wú)線通信,、半導(dǎo)體,、軟件等領(lǐng)域科技的不斷發(fā)展,無(wú)線傳輸網(wǎng)絡(luò)的帶寬和覆蓋密度不斷提升,智能終端的信息處理能力不斷加強(qiáng),軟件和生態(tài)系統(tǒng)日益完善,消費(fèi)電子行業(yè)快速迭代升級(jí),從而實(shí)現(xiàn)了大眾消費(fèi)者在信息領(lǐng)域的消費(fèi)升級(jí)。

科技創(chuàng)新刺激新的消費(fèi)需求,加速消費(fèi)升級(jí)的速度和頻率,。特斯拉在新能源車領(lǐng)域的創(chuàng)新發(fā)展,打造極致消費(fèi)體驗(yàn),比如加速度遠(yuǎn)高于同檔次燃油車,、自動(dòng)駕駛、完善的數(shù)字化人車交互體驗(yàn)等,無(wú)疑大大地刺激了新能源車的消費(fèi)需求,。同時(shí),與制度,、資本、人力等其他經(jīng)濟(jì)發(fā)展要素相比,科技具有更快的升級(jí)更新速度,例如,每一代iPhone在信息處理速度,、顯示解析度與效果,、人機(jī)交互體驗(yàn),、生態(tài)系統(tǒng)與軟件等方面都有顯著的提升,吸引消費(fèi)者保持著持續(xù)快速的換機(jī)頻率,。

消費(fèi)升級(jí)往往為科技創(chuàng)新指明方向。每一次消費(fèi)升級(jí),都代表著消費(fèi)者內(nèi)在需求得到更大程度上的釋放和滿足,。如何滿足更高品質(zhì),、更高要求的消費(fèi)需求,為科技創(chuàng)新的方向提供了線索和指引。歷史上,內(nèi)燃機(jī)技術(shù)的不斷升級(jí)來(lái)自于汽車消費(fèi)體驗(yàn)升級(jí)的需要,OLED,、小間距顯示屏等顯示新技術(shù)的發(fā)展來(lái)自于看得更清楚,、更真實(shí)這一消費(fèi)升級(jí)需求的推動(dòng)。

家電等成熟耐用消費(fèi)品,經(jīng)過(guò)與互聯(lián)網(wǎng),、智能控制等新興科技的結(jié)合,產(chǎn)生了新的產(chǎn)品形態(tài),。人工智能等新技術(shù)逐漸應(yīng)用和普及,帶來(lái)了新的消費(fèi)體驗(yàn)。所有這些都使得產(chǎn)品體驗(yàn)更加人性化,促進(jìn)了消費(fèi)升級(jí),。

消費(fèi)升級(jí)帶來(lái)了品牌集中度的提升,改善了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局,從而使得行業(yè)龍頭可以獲得更高的利潤(rùn)率,估值也處于穩(wěn)步的提升中,。消費(fèi)行業(yè)龍頭往往更能夠把握消費(fèi)者需求變化的方向,及時(shí)推出更加符合市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品,最大程度上受益于消費(fèi)升級(jí)的趨勢(shì)。近年以來(lái),由于產(chǎn)業(yè)發(fā)展,、貨幣環(huán)境,、環(huán)保政策等多方面的變化和約束,許多行業(yè)的集中度在加速提高,體現(xiàn)出強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面,行業(yè)龍頭不僅在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)擁有了越來(lái)越強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力,也逐漸具備全球競(jìng)爭(zhēng)力。

站在目前的時(shí)間點(diǎn),我們認(rèn)為,應(yīng)當(dāng)繼續(xù)重視科技創(chuàng)新,、消費(fèi)升級(jí)雙輪驅(qū)動(dòng)下的投資機(jī)會(huì),。(華安智能裝備、華安文體健康基金經(jīng)理 李欣)