能源主題今年表現(xiàn)搶眼

據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計,，近一個月以來,，QDII股基業(yè)績漲多跌少，諾安油氣能源股票(QDII-FOF-LOF)業(yè)績漲幅超10%,。QDII指數(shù)型基金業(yè)績漲多跌少，油氣主題業(yè)績領(lǐng)先,，華寶興業(yè)標(biāo)普油氣上游股票指數(shù)(QDII-LOF)業(yè)績漲幅近20%,；QDII混合基金業(yè)績漲多跌少，資源主題業(yè)績領(lǐng)先,；QDII債券基金受全球債市下跌影響業(yè)績漲少跌多,；QDII商品基金業(yè)績漲跌互現(xiàn)，黃金,、貴金屬主題業(yè)績下跌,。QDII房地產(chǎn)信托基金業(yè)績繼續(xù)下跌，業(yè)績跌幅收窄,；QDII分級子基金子基金A,、B均漲，銀華恒生國企指數(shù)分級(B級)業(yè)績上漲超9%,。

受益于國際油價上漲,，近期油氣及資源類QDII型基金業(yè)績表現(xiàn)出色。Wind數(shù)據(jù)顯示,，上周平均收益率達2.25%,。超過三成的QDII基金取得正收益，排名靠前的有國泰大宗商品,、南方原油和華寶油氣美元,，收益率分別為9.00%、8.08%和5.78%,。不過,，從成立以來看，仍有部分QDII基金收益為負(fù),，包括一些今年漲幅居前的油氣及資源類QDII型基金,。

市場人士表示，由于年末A股市場整體缺乏熱點，滬指,、創(chuàng)業(yè)板指紛紛陷入調(diào)整,。考慮到歐佩克近期達成限產(chǎn)協(xié)議,，12月以來油價出現(xiàn)平穩(wěn)上行的態(tài)勢,，因此能源行業(yè)再次成為機構(gòu)投資者重點關(guān)注的對象。

從QDII基金各分項來看,，11月僅QDII債券基金,、QDII商品基金和QDII房地產(chǎn)信托基金業(yè)績?yōu)樨?fù)，其余各類型QDII基金業(yè)績均為正,。QDII商品基金業(yè)績跌幅最大,，業(yè)績下跌1.48%，其次是房地產(chǎn)信托基金業(yè)績,，下跌0.82%,，QDII債券基金業(yè)績下跌0.46%。業(yè)績漲幅最多的是QDII指數(shù)股票型基金,，業(yè)績上漲3.11%,，其次是QDII分級子基金，業(yè)績漲幅達2.92%,，QDII股票型基金業(yè)績上漲1.66%,，QDII混基業(yè)績漲幅為1.57%。

按投資類別平均收益率排列,，投資大中華區(qū)的基金QDII以10.77%的平均回報位居榜首,，投資亞太區(qū)（日本除外）QDII以10.66%位列次席，投資新興市場與歐美市場的基金QDII平均收益率也分別達到9.39%和7.79%,。

今年以來基金QDII業(yè)績表現(xiàn)相當(dāng)可觀,。上海證券基金評價研究中心發(fā)布的研究報告顯示，今年第三季度其納入統(tǒng)計的109只QDII基金有100只取得正收益,，占比92%,。按類別來看,除油氣及資源類外，其他類型的QDII型基金的收益率均為負(fù)數(shù),。

Wind數(shù)據(jù)顯示,，近一個月以來，共有4只新成立的QDII基金,、1只債券型基金,、2只指數(shù)股票型基金和1只混合型基金，其中QDII基金凈值增長率平均值為1.36%,，業(yè)績上漲,。

額度制約規(guī)模擴張

盡管QDII基金優(yōu)勢突出，但目前QDII額度仍舊十分有限，QDII產(chǎn)品預(yù)留的申購空間不大,，產(chǎn)品規(guī)模短期內(nèi)難以擴張,。截至目前，剔除投香港市場的產(chǎn)品,，QDII基金規(guī)模極為有限,，且不乏迷你基金，個別品種存在清盤風(fēng)險,。分析人士表示,，在缺外匯額度的背景下，當(dāng)前很多基金公司都在收縮QDII基金和專戶,?！坝型惺窍拶徎稹舻狡诓焕m(xù),，讓騰出來的額度去發(fā)新基金,。”深圳某私募人士說,。

國家外匯管理局公開數(shù)據(jù)顯示，截至12月12日,，合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)投資額度總計899.93億美元,。另據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，目前公募領(lǐng)域共有164只QDII基金,。QDII投資產(chǎn)品豐富,，包括原油、黃金,、大宗商品甚至美國房地產(chǎn)市場等等,。其中有不少處于封閉期，且僅限大額投資,，有的已經(jīng)暫停申購,，如債券類的QDII，普遍受限,。

截至12月12日,，今年以來成立的QDII基金達36只(各份額分開計算)，僅今年四季度就先后成立10只QDII基金,。歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，自2007年成立首批4只基金開始，在2011年和2016年前后出現(xiàn)過QDII基金成立的小高峰,。

深圳某QDII基金基金經(jīng)理告訴記者：“當(dāng)前基金QDII投資范圍主要分為股市,、樓市、大宗商品、債券等,，不同標(biāo)的的收益風(fēng)險比各有不同,，而且境外投資市場存在不少信息不對稱以及匯率風(fēng)險，這是投資者需要注意的投資風(fēng)險,，不應(yīng)趁著基金QDII熱銷之際盲目投資,。”