權(quán)威發(fā)布

限額：企業(yè)在同一平臺最多借100萬

銀監(jiān)會在24日回應(yīng)稱,，做出“限額”安排,，基于三個方面考慮：

1,、 進一步明確網(wǎng)貸機構(gòu)定位的需要,。當(dāng)前投資端也好，資產(chǎn)端也好,，均有豐富多彩的金融機構(gòu)進行投融資服務(wù),。服務(wù)不充分的主要是個體經(jīng)營者、消費者,、小微企業(yè),、農(nóng)民等。小而分散的投資端也有大量的產(chǎn)品給老百姓選擇,，但是門檻有的較高,。所以網(wǎng)貸機構(gòu)的服務(wù)對象定位是傳統(tǒng)金融機構(gòu)中不能得到投融資服務(wù)的借款人、投資人,，且涉及金額都是小額的,，大額企業(yè)的融資傳統(tǒng)金融機構(gòu)大體解決。

2,、 目前來看,，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、云計算,、大數(shù)據(jù)的技術(shù)在風(fēng)險控制和信息收集上定位為小額融資需求,。對于大額融資需求，如果沒有現(xiàn)場的風(fēng)險控制,，僅靠網(wǎng)上信息收集處理是解決不了的,。利用大數(shù)據(jù)技術(shù)來進行風(fēng)險控制也還沒有成功的經(jīng)驗。

3,、 從國際慣例來講,，現(xiàn)存比較規(guī)范的網(wǎng)貸平臺定位就是小額。美國的幾家網(wǎng)貸機構(gòu),，個人上限是5,、6萬美元,，企業(yè)上限是30萬美元。英國的網(wǎng)貸機構(gòu)也有類似的要求,。

對于限額的爭議,，銀監(jiān)會也表示，小而分散是不是非?？茖W(xué),，會根據(jù)實踐，對暫行辦法進行進一步的觀察和探索,。目前設(shè)定的上限是符合國際要求，符合國內(nèi)部分機構(gòu)的實際情況的,。按照此限額,，現(xiàn)存機構(gòu)多數(shù)不符合要求，不過《辦法》中有12個月過渡期的安排,。

資金存管：必須是銀行資金存管

此前盛傳P2P網(wǎng)貸平臺要“一刀切”實行銀行資金存管,，昨天也被證實，這是規(guī)范行業(yè)運作的重要環(huán)節(jié),，表明了網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管從政策探討階段正式步入實質(zhì)操作階段,。

《辦法》要求平臺對客戶資金實行第三方存管，由銀行業(yè)金融機構(gòu)對客戶資金實行第三方存管,。不過,，《辦法》并沒有具體展開說明?！熬W(wǎng)貸之家”首席分析師馬駿表示,，資金存管目前有三種模式，即銀行直連,、銀行存管和第三方機構(gòu)存管,，第三種模式被否決，目前真正實現(xiàn)銀行資金存管的平臺鳳毛麟角,，近期大多數(shù)平臺將積極尋求與銀行合作,。

揚子晚報記者了解到，下一步,，銀監(jiān)會將制定網(wǎng)貸客戶資金第三方存管具體辦法,，明確銀行業(yè)金融機構(gòu)對網(wǎng)絡(luò)借貸資金監(jiān)督管理職責(zé)以及存管銀行的條件等，更好地滿足當(dāng)前網(wǎng)貸行業(yè)資金存管的市場需求,。

此外,，《辦法》實施后，銀監(jiān)會將盡快完善網(wǎng)貸機構(gòu)備案以及網(wǎng)貸機構(gòu)信息披露等配套制度,。

監(jiān)管方式：中央和地方雙負責(zé)制

《辦法》首次提出了“雙監(jiān)管”模式,。銀監(jiān)會及其派出機構(gòu)作為中央金融監(jiān)管部門負責(zé)對網(wǎng)貸機構(gòu)實施行為監(jiān)管,，包括制定統(tǒng)一的規(guī)范發(fā)展政策措施和監(jiān)督管理機制，并負責(zé)網(wǎng)貸機構(gòu)日常經(jīng)營行為監(jiān)管,；地方金融監(jiān)管部門負責(zé)對本轄區(qū)網(wǎng)貸機構(gòu)實施機構(gòu)監(jiān)管,。

“網(wǎng)貸之家”首席分析師馬駿告訴揚子晚報記者，2015年12月28日,，銀監(jiān)會下發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（征求意見稿）,，當(dāng)時提出監(jiān)管由“地方”負責(zé)，即省金融辦,。但是網(wǎng)貸具有跨區(qū)域性特點,，如果單純靠某個地區(qū)的省金融辦管理很困難。此次《辦法》做出了調(diào)整,，創(chuàng)新地提出了“雙負責(zé)制”,，尤其強調(diào)地方的“穿透式監(jiān)管”，對機構(gòu)“一戶一檔”,，對于機構(gòu)所開展的不同業(yè)務(wù)全面掌控,，這反映出監(jiān)管在進步。

開鑫貸總經(jīng)理周治翰認為,，《辦法》明確了網(wǎng)貸監(jiān)管由中央和地方金融監(jiān)管部門的職責(zé)分工,，有利于監(jiān)管政策的落實，至此網(wǎng)貸未來的創(chuàng)新和發(fā)展方向大局已定,。

“十三禁”：實行負面清單管理

揚子晚報記者注意到,，《辦法》在明確了網(wǎng)貸機構(gòu)信息中介的屬性后，首次提出實行“負面清單”管理,，將通過負面清單界定網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的邊界,，明確網(wǎng)貸機構(gòu)不得從事十三項禁止性行為。

其中,，與投資人相關(guān)的禁令主要包括,，要求網(wǎng)貸機構(gòu)不得吸收公眾存款；禁止網(wǎng)貸機構(gòu)發(fā)售金融理財產(chǎn)品,；網(wǎng)貸機構(gòu)具體金額應(yīng)當(dāng)以小額為主,；不得設(shè)立資產(chǎn)池；網(wǎng)貸機構(gòu)不得將融資項目的期限進行拆分,；網(wǎng)貸機構(gòu)不得自融,；網(wǎng)貸機構(gòu)不得向出借人提供擔(dān)保或者承諾保本保息,；網(wǎng)貸機構(gòu)不得從事股權(quán)眾籌,、實物眾籌等業(yè)務(wù)。

《辦法》允許網(wǎng)貸機構(gòu)引入第三方機構(gòu)進行擔(dān)?；蚺c保險公司開展業(yè)務(wù)合作,，應(yīng)充分披露借款人和融資項目信息,，不得開展類資產(chǎn)證券化等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓等行為。

銀監(jiān)會表示,，截至6月底全國累計問題平臺1778家,，約占全國機構(gòu)總數(shù)的43.1%。全國6月底全國正常運營的網(wǎng)貸機構(gòu)借貸余額6213億元人民幣,。

業(yè)界觀點

限額新規(guī)將影響五成平臺

“網(wǎng)貸之家”首席研究員馬駿告訴揚子晚報記者,，據(jù)初步統(tǒng)計，目前自然人借款超過20萬元的平臺的待還余額,，占全行業(yè)五成以上,。這意味著，限額規(guī)定將對大部分平臺造成一定影響,。

“投之家”聯(lián)合創(chuàng)始人CEO黃詩樵表示,，《辦法》規(guī)定自然人在單個平臺借款上限為20萬，企業(yè)為100萬,，最多不超過5個平臺進行借款。這個金額上限比較低,，不太符合現(xiàn)實情況,。無論是車貸、還是房貸,、供應(yīng)鏈金融等有抵押業(yè)務(wù),，這個金額都太低了，按照當(dāng)前國內(nèi)的房價,，一套房子價值幾百萬,，就算抵押成數(shù)按五成計算，20萬也太低了,，導(dǎo)致平臺沒法正常做業(yè)務(wù),，借款人不能正常借貸。如果嚴格按這個標(biāo)準執(zhí)行,，80%以上的抵押類業(yè)務(wù)要暫停,。平臺也只能往小額分散的消費金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，但目前國內(nèi)的征信體系不完善,，在這種信用環(huán)境下大規(guī)模開展消費金融業(yè)務(wù),，將生成巨大的不良貸款風(fēng)險。

“網(wǎng)貸之家”首席分析師馬駿指出,，符合限額規(guī)定的平臺目前有“宜人貸”,、“拍拍貸”、“愛錢進”等,，均為做個人信用貸的平臺,，對企業(yè)貸的平臺絕大多數(shù)都不符合,。不排除有借款企業(yè)找“馬甲”來繞過監(jiān)管，例如某企業(yè)想借600萬,，多找?guī)讉€企業(yè)來借款,。

大額走金交所小額走網(wǎng)貸

“網(wǎng)貸之家”首席分析師馬駿分析，網(wǎng)貸借款限額之后,，未來一些做大額業(yè)務(wù)的平臺,，或許會通過其他方式來突破限制。例如學(xué)習(xí)“陸金所”的模式,，小額板塊用網(wǎng)貸的資質(zhì),，大額板塊走金交所的模式。

此外,，網(wǎng)貸限額將引導(dǎo)平臺去大力發(fā)展消費金融,。

開鑫貸總經(jīng)理周治翰表示，今后將增加小額消費貸項目,?！氨ｖ螀R”產(chǎn)品最小單筆1萬元，以保單的到期價值作為還款保障,。平臺近期計劃發(fā)布新資產(chǎn)——車貸資產(chǎn)和消費金融資產(chǎn),，也是小額，此外與安信農(nóng)保合作,，為有融資需求的農(nóng)戶提供小額借貸服務(wù),。我們還將加速與保險機構(gòu)、第三方平臺在新業(yè)務(wù)的合作,。三年以來,，平臺緩解了實體企業(yè)的融資難問題，借款人利率從2013年初的15%已下降到最近的8%,。

小貸牌照將“一牌難求”

投之家聯(lián)合創(chuàng)始人CEO黃詩樵認為,，暫行辦法并未提出網(wǎng)貸行業(yè)的“牌照”制度，可以看出整體的監(jiān)管思路依舊是事后監(jiān)管為主,，行業(yè)的準入門檻不會設(shè)置過高,，接下來依然會有更多的機構(gòu)進入這個行業(yè)，在一定程度上促進了行業(yè)的創(chuàng)新,。

三六五金服CEO李曉羽表示,，大量的網(wǎng)貸平臺會去謀求合法合規(guī)的類金融服務(wù)牌照，尤其是金融牌照,，這樣它在整體項目募集和自有資金放款方面將更合規(guī)和高效,，這類金融服務(wù)牌照將變得越來越搶手，尤其是現(xiàn)在各個省金融辦牽頭頒發(fā)的小貸牌照會顯得比較珍貴。另外,，他指出,，這是對“網(wǎng)貸”的暫行管理辦法，對線下理財和資產(chǎn)管理公司沒有約束力,。預(yù)計很多互金平臺將會轉(zhuǎn)型至線下,，完全取消線上服務(wù)的業(yè)務(wù)，而且還規(guī)避了辦法中嚴禁設(shè)線下門店的規(guī)定,。