資本市場(chǎng)的罪與罰

　　跌宕起伏的２０１５年，一場(chǎng)聲勢(shì)浩大的金融反腐風(fēng)暴席卷了整個(gè)資本市場(chǎng),。曾經(jīng)的市場(chǎng)監(jiān)管者和主力機(jī)構(gòu)成為反腐爆發(fā)的集中營(yíng),，從證監(jiān)會(huì)副主席姚剛,、主席助理張育軍,，到券商頭牌總經(jīng)理程博明,，再到私募一哥徐翔,，一位位大佬接連落馬,，２０１５年資本市場(chǎng)反腐進(jìn)入深水區(qū),。

　　一方面,，證監(jiān)系統(tǒng)在這場(chǎng)聲勢(shì)浩大的反腐風(fēng)暴中損兵折將；另一方面,，在股市暴漲暴跌的背后,，證監(jiān)會(huì)對(duì)于市場(chǎng)上違法違規(guī)行為的打擊力度也空前高漲，一批違法違規(guī)行為和個(gè)人相繼落網(wǎng),，受到巨額處罰,。

　　□上篇·罪

　　２０１５年流行看氣質(zhì),，但氣質(zhì)和形象俱佳的證監(jiān)會(huì)原副主席姚剛卻一失足釀成千古恨,，成為到目前為止落馬的證監(jiān)系統(tǒng)最高級(jí)別官員。與其做伴的還有多位前證監(jiān)系統(tǒng)的官員?，F(xiàn)實(shí)版的無(wú)間道在資本市場(chǎng)上演,。

　　曾經(jīng)的他們,，在資本市場(chǎng)叱咤風(fēng)云、大權(quán)在握,，有著令人艷羨的人生,，如今留給市場(chǎng)的卻只有蒼涼的背影。正所謂一念成佛,，一念成魔,，在自我修煉的人生道路上，奮斗了一生,，但一著行錯(cuò),，最終卻落得個(gè)滿盤(pán)皆輸。

　　姚剛：最位高權(quán)重

　　江湖地位：證監(jiān)會(huì)原副主席

　　調(diào)查原因：涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)

　　作為本輪反腐落馬的證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)最位高權(quán)重的代表,，證監(jiān)會(huì)原副主席姚剛與一眾下屬相繼在今年落馬,，成為反腐的典型，也坐實(shí)了“帶頭大哥”的頭銜,。

　?。玻埃保的辏保痹拢保橙眨屑o(jì)委網(wǎng)站發(fā)布消息稱,，證監(jiān)會(huì)黨委委員,、副主席姚剛因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)，正接受調(diào)查,，成為到目前為止落馬的職位最高的證監(jiān)會(huì)官員,。

　　公開(kāi)信息顯示，姚剛１９９８年之前曾擔(dān)任證監(jiān)會(huì)期貨部主任,，１９９８年被調(diào)至國(guó)泰君安擔(dān)任總裁,，２００２年５月重新回到證監(jiān)會(huì)，擔(dān)任發(fā)行部主任要職,。至此,，開(kāi)始了長(zhǎng)達(dá)１３年分管發(fā)行部的歷程。

　?。玻埃埃茨辏吩芦@得升職,，擔(dān)任中國(guó)證監(jiān)會(huì)黨委委員、主席助理兼發(fā)行監(jiān)管部主任,。２００８年２月起被國(guó)務(wù)院任命為中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席直至２０１５年１１月１３日被帶走調(diào)查,。

　　姚剛在位１３年間可謂大權(quán)在握。其本人也因長(zhǎng)期掌握著ＩＰＯ公司的生殺大權(quán),，在資本市場(chǎng)有著“發(fā)審皇帝”之稱,。但是，伴隨著被有關(guān)部門(mén)帶走調(diào)查,，其大好前程也就此畫(huà)上了休止符,。

　　張育軍：最平步青云

　　江湖地位：證監(jiān)會(huì)原主席助理

　　調(diào)查原因：涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)

　?。玻埃保的辏乖拢保度眨屑o(jì)委監(jiān)察部網(wǎng)站發(fā)布消息稱,，證監(jiān)會(huì)主席助理張育軍因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)接受組織調(diào)查,。１０月１３日，國(guó)務(wù)院免去張育軍中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席助理的職務(wù),。

　　作為北大經(jīng)濟(jì)學(xué),、人大法學(xué)雙料博士的張育軍一路走來(lái)可謂平步青云，他也是到目前為止證券系統(tǒng)當(dāng)中唯一一位先后執(zhí)掌過(guò)上海和深圳兩大交易所要職的關(guān)鍵人物,。其接連擔(dān)任深圳,、上海兩地交易所總經(jīng)理的履歷在中國(guó)證券市場(chǎng)可謂前無(wú)古人。

　　在完成了滬深交易所的兩連跳之后,，張育軍于２０１２年８月重新回到證監(jiān)會(huì),，任證監(jiān)會(huì)黨委委員。２０１２年９月升任證監(jiān)會(huì)主席助理,，主管機(jī)構(gòu),。

　　因張育軍在任期間曾大力提倡創(chuàng)新，雷厲風(fēng)行的表現(xiàn)也曾招來(lái)一些市場(chǎng)人士不同的意見(jiàn),。張育軍曾經(jīng)明確提出過(guò)資管業(yè)務(wù)的“八條底線”，強(qiáng)調(diào)不得有非公平交易,、利益輸送,、老鼠倉(cāng)等損害客戶利益行為，不得有商業(yè)賄賂等行為等,。如今,，講話猶在耳畔，卻已物是人非,。

　　公開(kāi)信息顯示,，姚剛曾和張育軍聯(lián)手組織今年的救市工作，兩人相繼落馬,，引發(fā)市場(chǎng)一片唏噓,。

　　劉書(shū)帆：最鋌而走險(xiǎn)

　　江湖地位：證監(jiān)會(huì)原發(fā)行三處處長(zhǎng)

　　調(diào)查原因：涉嫌內(nèi)幕交易、偽造公文印章等

　　為了進(jìn)行非法牟利,，身為證監(jiān)會(huì)官員竟然不惜鋌而走險(xiǎn),，作出了偽造公文印章的舉動(dòng)。證監(jiān)會(huì)原發(fā)行三處處長(zhǎng)劉書(shū)帆實(shí)在有點(diǎn)膽大,。

　?。玻埃保的辏冈拢玻等眨瑒?shū)帆被公安機(jī)關(guān)帶走協(xié)助調(diào)查,，８月３０日劉書(shū)帆因涉嫌內(nèi)幕交易,、偽造公文印章,、受賄等犯罪，被有關(guān)部門(mén)依法采取刑事強(qiáng)制措施,。

　　據(jù)劉書(shū)帆本人在接受調(diào)查時(shí)供述,，２０１４年下半年起，他利用職務(wù)便利,，幫助某上市公司定向增發(fā)事項(xiàng)順利通過(guò)證監(jiān)部門(mén)發(fā)審會(huì),，并幫助該公司股票價(jià)格維持穩(wěn)定并增長(zhǎng)。為此,，該上市公司負(fù)責(zé)人向其行賄數(shù)百萬(wàn)元,。劉書(shū)帆這種明目張膽的犯罪行為自然不會(huì)逃脫監(jiān)管的法眼，真是應(yīng)驗(yàn)了那句老話,，機(jī)關(guān)算盡太聰明,，反誤了卿之前程。

　　公開(kāi)信息顯示,，劉書(shū)帆從２０１４年４月證監(jiān)會(huì)內(nèi)部輪崗后擔(dān)任發(fā)行三處處長(zhǎng),，該處主要負(fù)責(zé)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行的法律審核工作。此外,，還有一層關(guān)系引起了市場(chǎng)的關(guān)注,，即劉書(shū)帆曾擔(dān)任證監(jiān)會(huì)原副主席姚剛的上一任秘書(shū)。

　　程博明：最意想不到

　　江湖地位：中信證券總經(jīng)理

　　調(diào)查原因：涉嫌內(nèi)幕交易,、泄露內(nèi)幕信息

　　與證監(jiān)會(huì)多名高官因違法違規(guī)遭調(diào)查同樣引發(fā)市場(chǎng)震驚的是,，國(guó)內(nèi)券商頭牌中信證券在這場(chǎng)反腐風(fēng)暴中也是損兵折將，從公司總經(jīng)理程博明到董事總經(jīng)理徐剛等多人相繼被帶走調(diào)查,，成為最意想不到的典型代表,。

　　２０１５年９月１５日,，中信證券總經(jīng)理程博明等三人因涉嫌內(nèi)幕交易,、泄露內(nèi)幕信息被公安機(jī)關(guān)依法要求接受調(diào)查。這位擅長(zhǎng)徒步走的券業(yè)大佬,，統(tǒng)帥中信證券五載,，因一著行錯(cuò)，最終落得個(gè)滿盤(pán)輸,。

　　在今年爆發(fā)的股災(zāi)中,，中信證券作為國(guó)內(nèi)最大的券商，屢次沖鋒在前,，充當(dāng)救市先鋒,。然而，最令市場(chǎng)和投資者想不到的是，市場(chǎng)傳言,，在救市期間出盡風(fēng)頭的中信證券,，背后實(shí)際上與已經(jīng)被帶走調(diào)查的證監(jiān)會(huì)原主席助理張育軍等人合演“無(wú)間道”，聯(lián)手做空中國(guó)Ａ股,。

　　經(jīng)過(guò)２０年的發(fā)展,，中信證券奠定了中國(guó)投行龍頭地位，據(jù)中信證券２０１５年半年報(bào),，中信證券股票總承銷,、債券總承銷等１１項(xiàng)業(yè)務(wù)位居市場(chǎng)首位，主要業(yè)務(wù)均位居行業(yè)前列,。然而,，在遭遇了一系列風(fēng)波后，對(duì)于立志于打造中國(guó)版高盛的中信證券來(lái)說(shuō),，已經(jīng)元?dú)獯髠?/p>

　　徐翔：最低調(diào)神秘

　　江湖地位：私募一哥

　　調(diào)查原因：涉嫌違法犯罪

　?。保痹拢比胀黹g，從未在媒體上露臉的中國(guó)內(nèi)地私募一哥徐翔首次亮相,，不過(guò)亮相的方式卻是身穿阿瑪尼的“白大褂”戴著手銬被警察帶走的照片在朋友圈被刷屏,。這位被市場(chǎng)稱為最神秘低調(diào)的投資大家至此才正式從幕后走到臺(tái)前。投資者也才恍然大悟,，原來(lái)網(wǎng)上一直流傳的有些禿頭的中年男人的照片并非私募一哥徐翔本尊,。

　　根據(jù)官方消息，徐翔等人通過(guò)非法手段獲取股市內(nèi)幕信息,，從事內(nèi)幕交易,、操縱股票交易價(jià)格，其行為涉嫌違法犯罪,，被公安機(jī)關(guān)依法采取刑事強(qiáng)制措施,，相關(guān)案?jìng)晒ぷ魅栽趪?yán)格依法進(jìn)行中,。事件引發(fā)的地震隨之而來(lái),，多位與徐翔相關(guān)的人物相繼失聯(lián)，徐翔概念股一時(shí)之間也遭到資金的拋售,，紛紛跌停,。

　　從１７歲只身帶著３萬(wàn)元闖入股市，到赫赫有名身家?guī)资畠|的資本大佬,，徐翔作為“寧波漲停板敢死隊(duì)”的重要成員,，其投資風(fēng)格極其彪悍，以“穩(wěn),、準(zhǔn),、狠”見(jiàn)長(zhǎng)，也因此被封為“漲停板敢死隊(duì)總舵主”,。

　　然而,，從少年成名再到如今的鋃鐺入獄,，私募一哥終于走下神壇，其所創(chuàng)下的游資時(shí)代也宣告終結(jié),。

　　□權(quán)威訪談

　　權(quán)力體系需內(nèi)外部有效制約

　　北京問(wèn)天律師事務(wù)所主任張遠(yuǎn)忠博士

　　京華時(shí)報(bào)：市場(chǎng)的監(jiān)管者成為反腐爆發(fā)的集中營(yíng),，背后的原因是什么？

　　張遠(yuǎn)忠：今年以來(lái)集中爆發(fā)的金融反腐,，不單單是個(gè)人的問(wèn)題,，從根本上講，是監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏約束,，絕對(duì)的權(quán)力導(dǎo)致的絕對(duì)腐敗,。證監(jiān)會(huì)二把手、主席助理及相關(guān)人員被抓,，暴露了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)力已經(jīng)到了恣意妄為的階段,。正是我們的權(quán)力結(jié)構(gòu)體系缺乏內(nèi)外部有效制約，才導(dǎo)致這些官員落馬,。

　　因此,，證監(jiān)會(huì)體制轉(zhuǎn)變和職能轉(zhuǎn)變的當(dāng)務(wù)之急是借此次股災(zāi)進(jìn)行梳理和反思。如果經(jīng)過(guò)這場(chǎng)災(zāi)難,，仍只是頭痛醫(yī)頭,，腳痛醫(yī)腳，未來(lái)還會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題,。

　　京華時(shí)報(bào)：在金融反腐過(guò)程中,，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《十項(xiàng)禁令》，能否從根本上解決問(wèn)題,？

　　張遠(yuǎn)忠：此次頒布的十項(xiàng)禁令是依據(jù)一些基本法律常識(shí)編寫(xiě)的順口溜,。在實(shí)際操作中，關(guān)鍵還要解決幾個(gè)問(wèn)題,，包括違反禁令如何處罰,、外部監(jiān)督機(jī)制如何建立以及如何規(guī)范一些行政執(zhí)法中出現(xiàn)的濫用自由裁量權(quán)等問(wèn)題。

　　中國(guó)市場(chǎng)的許多基本規(guī)則雖然借鑒了美國(guó),、香港等市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體的做法,，但是由于法治理念等存在本質(zhì)差別，監(jiān)管的核心制度無(wú)法進(jìn)行異體移植,，從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體搬來(lái)的許多制度就出現(xiàn)了“枳生淮北”的現(xiàn)象,。治市之道總是游離于“政策市”與“法治市”之間，這既是證監(jiān)會(huì)工作不能很好開(kāi)展的原因,，也是證監(jiān)會(huì)形象受損的原因之一,。在這樣的大背景下，指望十項(xiàng)禁令能夠上演“忽如一夜春風(fēng)來(lái)、千樹(shù)萬(wàn)樹(shù)梨花開(kāi)”是不現(xiàn)實(shí)的,。

　　京華時(shí)報(bào)：制度建設(shè)上需要作出哪些改進(jìn),，您有哪些建議？

　　張遠(yuǎn)忠：事實(shí)上,，今年的股災(zāi)已經(jīng)給我們提出了一個(gè)課題,，就是如何構(gòu)建內(nèi)外有制約的證券監(jiān)管權(quán)力體系。如何建立股市問(wèn)責(zé)機(jī)制等問(wèn)題擺在我們的面前,。

　?。玻埃埃改杲鹑谖C(jī)之后，美國(guó)國(guó)會(huì)對(duì)危機(jī)原因展開(kāi)調(diào)查,，并進(jìn)行問(wèn)責(zé),。但２０１５年股災(zāi)至今，官方的只有證監(jiān)會(huì)主席的一份總結(jié)性報(bào)告,，“民間”版的清華報(bào)告也對(duì)股災(zāi)原因避重就輕,。所以，誰(shuí)來(lái)監(jiān)督證監(jiān)會(huì)是將來(lái)證券法必須回答的問(wèn)題,。

　　□下篇·罰

　　一直以來(lái),，資本市場(chǎng)都有這么一群人：草莽出身，不按常理出牌,，往往通過(guò)非正常手段操縱市場(chǎng),，營(yíng)造虛假的市場(chǎng)供求關(guān)系和證券期貨價(jià)格，將散戶玩弄于股掌之間,，類似“套路”曾經(jīng)屢試不爽,。但伴隨著２０１５年證監(jiān)會(huì)加大對(duì)各類操縱行為的查處力度，多名曾在股市中呼風(fēng)喚雨,、馳騁十余載的游資大腕,、隱形牛散相繼現(xiàn)了真身。在這場(chǎng)貓捉老鼠的游戲中,，證監(jiān)會(huì)可謂碩萬(wàn)元果累累,，聞名于滬深兩市的“游資一哥”孫國(guó)棟、“超短Ｆ４”成員馬信琪均入了證監(jiān)會(huì)的法眼,，成為處罰典型,。

　　孫國(guó)棟

　　江湖封號(hào)：“游資一哥”

　　操作風(fēng)格：虛假申報(bào),、快速反向賣出獲利

　　孫國(guó)棟號(hào)稱“游資一哥”,，但是，了解本尊的股民卻極少,。直到證監(jiān)會(huì)的一紙罰單公布,，孫國(guó)棟才首次亮相。

　　孫國(guó)棟出手闊綽，不愧其“游資一哥”的稱號(hào),，看看他操縱的股票數(shù)量就知道了,。證監(jiān)會(huì)公布的信息顯示，孫國(guó)棟涉嫌操縱“全通教育”,、“中科金財(cái)”,、“如意集團(tuán)”、“西部證券”,、“開(kāi)元儀器”,、“奮達(dá)科技”、“鼎捷軟件”,、“暴風(fēng)科技”,、“雷曼股份”、“深圳華強(qiáng)”,、“仙壇股份”,、“新寧物流”和“銀之杰”等１３只股票價(jià)格。

　　其操作手法是憑借資金優(yōu)勢(shì),，通過(guò)虛假申報(bào)等方法影響相應(yīng)股票價(jià)格,，并快速反向賣出獲利。根據(jù)調(diào)查,，孫國(guó)棟在２０１４年１２月至２０１５年５月期間,，在開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段、連續(xù)競(jìng)價(jià)階段,、尾市階段通過(guò)虛假申報(bào),、連續(xù)申報(bào)抬高股價(jià)等方式影響“全通教育”等前述１３只股票價(jià)格，并于當(dāng)日或次日反向賣出獲利,。

　　證監(jiān)會(huì)最終沒(méi)收孫國(guó)棟違法所得１１２９．８９萬(wàn)元,，并處以３３８９．６７萬(wàn)元罰款。

　　仔細(xì)觀察這１３只股票不難發(fā)現(xiàn),，其中不乏今年的大牛股,。以今年３月上市的暴風(fēng)科技為例，股票發(fā)行價(jià)僅７．１４元,，連續(xù)２９個(gè)一字漲停后股價(jià)達(dá)１５０元,，其后又一路狂飆，最高漲至今年５月２１日的３２７．０１元,，創(chuàng)造了Ａ股紀(jì)錄,。

　　任良成

　　江湖封號(hào)：股票博物館館長(zhǎng)

　　操作風(fēng)格：高價(jià)申報(bào)、大筆申報(bào)等方式拉抬股價(jià)

　　作為中國(guó)第一代股民,，從１９９０年首次進(jìn)入資本市場(chǎng),，通過(guò)炒股挖到第一桶金,，再到后來(lái)收藏股證、籌辦博物館,，擔(dān)任中國(guó)股票博物館館長(zhǎng),，任良成已經(jīng)成為牛散的標(biāo)桿式人物。在股海長(zhǎng)期的沉浮中他也收獲了人生最大的財(cái)富,。

　　然而,，證監(jiān)會(huì)的一紙罰單卻讓這位牛散背后的違規(guī)操作行為曝了光。

　　任良成為了完成大宗交易買(mǎi)入股票在二級(jí)市場(chǎng)的順利出貨,，控制使用２０個(gè)賬戶在８只股票的９個(gè)交易日尾市階段通過(guò)高價(jià)申報(bào),、大筆申報(bào)等方式買(mǎi)入相關(guān)股票拉抬股價(jià)，并于次日賣出,，在８只股票的１０個(gè)交易日中采用頻繁虛假申報(bào)撤單,、隨即反向賣出的手法，操縱證券市場(chǎng),，盈利合計(jì)１８２８．５１萬(wàn)元,。

　　不過(guò)，任良成最終也沒(méi)逃過(guò)監(jiān)管的法眼,，證監(jiān)會(huì)決定沒(méi)收其違法所得,，并處以１８２８．５１萬(wàn)元罰款。

　　公開(kāi)信息顯示,，２００８年至今,，任良成設(shè)立的投資管理公司成功大量收購(gòu)上市公司大小非解禁股做大宗交易，成為全國(guó)目前該領(lǐng)域最大的買(mǎi)家之一,。他收藏的股證達(dá)３５０多萬(wàn)枚,，１９９９年還曾榮獲上海大世界吉尼斯總部頒發(fā)的股證收藏?cái)?shù)量之最。

　　馬信琪

　　江湖封號(hào)：“超短Ｆ４”成員

　　操作風(fēng)格：虛假申報(bào),、快速反向賣出獲利

　　馬信琪在市場(chǎng)上可謂大名鼎鼎,，作為寧波漲停敢死隊(duì)四大操盤(pán)手之一，操作席位主要位于天一證券寧波解放南路證券營(yíng)業(yè)部,，被民間稱為“超短Ｆ４”成員,。其操作手法均是通過(guò)虛假申報(bào)等方法影響相應(yīng)股票價(jià)格，并快速反向賣出獲利,。今年,，馬信琪正是利用這一手段在一天之內(nèi)炒作暴風(fēng)科技盈利４４萬(wàn)而遭到證監(jiān)會(huì)的處罰。

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)的調(diào)查結(jié)果,，馬信琪在２０１５年７月３１日多次大筆申報(bào)買(mǎi)入后快速撤單,，以不成交或少量成交的方式拉抬“暴風(fēng)科技”股價(jià)，隨后快速反向賣出之前持有的部分股票獲利,。證監(jiān)會(huì)沒(méi)收馬信琪違法所得４４．１２萬(wàn)元,，并處以１３２．３５萬(wàn)元罰款。

　　公開(kāi)信息顯示,，馬信琪在資本市場(chǎng)頗為活躍,，經(jīng)常以唯一自然人股東的身份出現(xiàn)在上市公司前十大股東或前十大流通股東之列。根據(jù)媒體統(tǒng)計(jì),，近１０年來(lái),，馬信琪的大名直接進(jìn)入上市公司前十大流通股東之列約４０家左右。但是,，其持股周期均不長(zhǎng),，基本按照季度來(lái)計(jì)算。以太平洋證券為例,，在太平洋２０１５年中報(bào)披露的前十大流通股東中,，馬信琪成為唯一的自然人股東，但是,，根據(jù)太平洋的三季報(bào)顯示,，馬信琪持有的６１６８．６５萬(wàn)股已悉數(shù)出清。

　　張春定

　　江湖封號(hào)：股市印鈔機(jī)

　　操作風(fēng)格：借資金優(yōu)勢(shì)盤(pán)中連續(xù)買(mǎi)賣

　?。程鞎r(shí)間,，獲利上億，牛散張春定的效率堪稱股市印鈔機(jī),。

　　張春定操縱證券市場(chǎng)的手法是通過(guò)不正當(dāng)?shù)氖侄?，營(yíng)造虛假的市場(chǎng)供求關(guān)系和證券價(jià)格，誤導(dǎo)投資者的決策,。根據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的處罰通知,，張春定于２０１５年７月１６日至２０日通過(guò)集中資金優(yōu)勢(shì)盤(pán)中連續(xù)買(mǎi)賣、在自己控制的賬戶之間進(jìn)行交易等行為,，影響“中國(guó)衛(wèi)星”股票價(jià)格與交易量,，繼而反向賣出，獲利９９６６．３８萬(wàn)元,。

　　因?yàn)椋吩拢保溉蘸停吩拢保谷諡橹苣?，在張春定出手的三個(gè)交易日，中國(guó)衛(wèi)星從７月１６日的最低３８元躥升到７月２０日最高５４．０５元,，股價(jià)在３天的時(shí)間里最大漲幅４２％,，張春定在３個(gè)交易日就盈利近億元，堪稱印鈔機(jī),。

　　原本以為神鬼不知,，但最終仍沒(méi)能逃脫處罰，最終,，證監(jiān)會(huì)沒(méi)收張春定違法所得９９６６．３８萬(wàn)元,，并處以２．９９億元罰款,。

　　葉飛

　　江湖封號(hào)：民間股神

　　操作風(fēng)格：尾盤(pán)連續(xù)買(mǎi)入

　　葉飛在業(yè)界有“民間股神”之稱。葉飛操盤(pán)的陽(yáng)光私募基金倚天雅莉３號(hào)業(yè)績(jī)?cè)欢瘸^(guò)徐翔,，并因此奠定其業(yè)界地位,，不過(guò)，這位民間股神在２０１５年也被證監(jiān)會(huì)盯上了,。不僅將一個(gè)半月６６３．７９萬(wàn)元的收益悉數(shù)吐回,，還收到了三倍的罰單。

　　證監(jiān)會(huì)公布的處罰信息顯示,，葉飛于２０１５年５月１３日至６月３０日集中資金優(yōu)勢(shì)在尾盤(pán)階段連續(xù)買(mǎi)入“信威集團(tuán)”,、“晉西車軸”、“江淮汽車”,、“奧特迅”和“中青寶”等５只股票,，影響相關(guān)股票價(jià)格與交易量，繼而反向賣出,。在一個(gè)半月的時(shí)間里,，共獲利６６３．７９萬(wàn)元。最終,，證監(jiān)會(huì)沒(méi)收葉飛違法所得,，并處以１９９１．３７萬(wàn)元罰款。

　　袁海林

　　江湖封號(hào)：最悲催牛散

　　操作風(fēng)格：虛假申報(bào),、反向交易

　　原本以為手握巨資,，操縱股票妥妥的穩(wěn)賺不賠，但令人意想不到的是,，在資本市場(chǎng)幾度沉浮的牛散袁海林,，竟成了陰溝里翻船的典型，被市場(chǎng)戲稱為有史以來(lái)最悲催的牛散,。

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)的通報(bào),，袁海林于２０１５年６月１日至７月３１日通過(guò)利用資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)買(mǎi)賣,、在自己實(shí)際控制的賬戶之間交易,、虛假申報(bào)、反向交易等方式影響“蘇寧云商”和“藍(lán)光發(fā)展”等２只股票價(jià)格,，并反向賣出,，一通折騰之后，僅僅兩個(gè)月的工夫,，袁海林賬戶虧損高達(dá)２．７８億元,。

　　手握巨資操縱股價(jià)最后竟導(dǎo)致巨虧，砸了牛散招牌不說(shuō),，還被證監(jiān)會(huì)抓了典型,。不知道這位牛散是否會(huì)從此引退江湖,，閉門(mén)思過(guò)。

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)的處罰通告,，責(zé)令袁海林依法處理非法持有的證券,，并處以３００萬(wàn)元罰款。

　　京華時(shí)報(bào)記者敖曉波京華時(shí)報(bào)制圖謝瑤