證監(jiān)會日前對9宗案件作出正式行政處罰決定,，根據(jù)當(dāng)事人違法行為的性質(zhì),、情節(jié)和社會危害程度,，采取了不同的量罰幅度,，對部分當(dāng)事人采取了頂格處罰和市場禁入措施,，罰沒款共計2223萬元,。

　　那么,，證監(jiān)會對上述案件中的當(dāng)事人采取“頂格處罰”透露出什么信息,？

　　行政處罰法體系中的“從重處罰”是指行政機(jī)關(guān)在法定的處罰方式和處罰幅度內(nèi),，對行政違法行為人在數(shù)種處罰方式中適用較嚴(yán)厲的處罰方式,，或者在某一種處罰方式允許的幅度內(nèi)適用較接近上限或上限的處罰。其中,，適用上限的處罰就是“頂格處罰”,。

　　從重處罰是為了更好地堅持處罰與教育相結(jié)合的原則，對懲治違法和警戒教育違法行為人有重要意義,。

　　其實,，通過梳理證監(jiān)會開出的罰單，“頂格處罰”并不是第一次出現(xiàn),。此前,，光大證券因“烏龍指”事件，萬福生科,、新大地和天能科技及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)等違法違規(guī)案中,，相關(guān)涉案人員同樣受到了“頂格處罰”。

　　近幾個月來,，A股市場出現(xiàn)劇烈波動,。在此過程，是否有人在惡意操縱市場,，備受市場各方關(guān)注,。而隨著監(jiān)管層陸續(xù)公布在股市波動期間的一系列違法違規(guī)案件，讓在市場波動前后興風(fēng)作浪的“壞人”浮出水面,。對于這些“壞人”,，必須予以嚴(yán)厲處罰。

　　筆者認(rèn)為,，“頂格處罰”彰顯的是監(jiān)管層對A股市場違法違規(guī)“毒瘤”一以貫之的嚴(yán)厲打擊態(tài)度,。這是加快資本市場改革開放,、實現(xiàn)市場創(chuàng)新發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是維護(hù)公開,、公平,、公正的市場秩序、維護(hù)投資者合法權(quán)益,、促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的根本保障,。

　　但是，我們也不得不面對的一個現(xiàn)實是,，當(dāng)前,，資本市場違法違規(guī)案件仍然易發(fā)多發(fā)，新型案件增多,、違法手段交叉,、案情隱蔽復(fù)雜、涉案金額巨大,、形勢依然嚴(yán)峻,。同時，在新的市場環(huán)境下,，違法違規(guī)行為還出現(xiàn)了諸多新的特點(diǎn),，這就客觀上要求監(jiān)管部門繼續(xù)加強(qiáng)市場監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為,。

　　當(dāng)然,，對于這些違法違規(guī)行為的打擊，監(jiān)管層的態(tài)度是堅決的,。這一點(diǎn),，從證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人的多次表態(tài)中可見一斑。如在9月25日的發(fā)布會上,，證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍表示,，證監(jiān)會將持續(xù)對內(nèi)幕交易、操縱證券期貨市場,、信息披露違法,、編造傳播虛假信息等各類證券期貨市場違法行為保持高壓態(tài)勢，依法快速精準(zhǔn)打擊,，保護(hù)投資者合法權(quán)益,，維護(hù)市場秩序，凈化資本市場環(huán)境,，推動資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展,。

　　嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為，并對此予以嚴(yán)懲，是穩(wěn)定市場,、修復(fù)市場,、建設(shè)市場的常規(guī)化手段，這不僅有利于穩(wěn)定投資者預(yù)期,，也有利于針對實踐中的問題完善監(jiān)管,，保證市場秩序的公平有序，為我國資本市場的健康發(fā)展保駕護(hù)航,。而此次對兩宗案件的當(dāng)事人采取“頂格處罰”措施,，向市場傳遞出一種更為清晰的信號,，就是參與者必須遵守規(guī)則,。