個人起購30萬元，機構(gòu)起購1000萬元,，當人們習慣了上半年的降息節(jié)奏，中國人民銀行這次推出的大額存單又給市場帶來了新看點,。有別于日常的整存整取和保本理財，大額存單業(yè)務在提高了儲蓄者門檻之后,，也對銀行的存款利率自主定價能力提出了新的要求,。如果銀行缺少存款，那么你可以用市場化的方式進行攬儲,。

　　與此前對存款利率設定上浮空間相比,，大額存單更為靈活的定價標準，將推動我國利率市場化改革進入收官階段,。對于普通人而言,，如果本金和可選銀行都足夠多的話，也可以從大額存單業(yè)務上分走金融改革一杯羹……

　　大額存單啥模樣,？

　　6月2日,，中國人民銀行發(fā)布公告稱，為規(guī)范大額存單業(yè)務發(fā)展,，拓寬存款類金融機構(gòu)負債產(chǎn)品市場化定價范圍,，有序推進利率市場化改革，人民銀行制定了《大額存單管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）,，并自公布之日起施行,。

　　根據(jù)《辦法》,，大額存單是指由銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)面向非金融機構(gòu)投資人發(fā)行的、以人民幣計價的記賬式大額存款憑證,，是銀行存款類金融產(chǎn)品,，屬一般性存款。這里,，銀行業(yè)存款類金融機構(gòu),，也就是存單發(fā)行人,，包括政策性銀行,、商業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融機構(gòu)以及中國人民銀行認可的其他金融機構(gòu),；而非金融機構(gòu)投資人也就是投資人,，則包括個人、非金融企業(yè),、機關(guān)團體和人民銀行認可的其他單位,。

　　《辦法》提出，發(fā)行人發(fā)行大額存單,，應當于每年首期大額存單發(fā)行前,，向人民銀行備案年度發(fā)行計劃。發(fā)行人如需調(diào)整年度發(fā)行計劃,，也應向人民銀行重新備案,。

　　大額存單長什么模樣？《辦法》提出,，這張存單將采用電子化的方式發(fā)行,，發(fā)行渠道既可以是傳統(tǒng)的銀行營業(yè)網(wǎng)點，也可以是電子銀行和第三方平臺,。同時,，大額存單采用標準期限的產(chǎn)品形式。個人投資人認購大額存單起點金額不低于30萬元,，機構(gòu)投資人認購大額存單起點金額不低于1000萬元,，存單期限包括1個月、3個月,、6個月,、9個月、1年,、18個月,、2年、3年和5年共9個品種,。

　　而在敲定這種存單利率水平方面,，人民銀行特別強調(diào),，要以市場化的方式確定。固定利率存單采用票面年化收益率的形式計息,，浮動利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor）為浮動利率基準計息,。另外，大額存單自認購之日起計息,，付息方式分為到期一次還本付息和定期付息,、到期還本。要提到的一點是,，大額存單在到期之前可以轉(zhuǎn)讓,，作為代價，投資人需要折讓出一部

　　分利息給受讓人,。

　　利率市場化又前進一步

　　銀行相關(guān)人士表示,，目前我國利率市場中的貸款利率已經(jīng)放開，存款利率市場化改革進程也到了收官階段,。今年5月10日,，央行在降息的同時，將存款利率上限由1.3倍提高到了1.5倍,。從隨后商業(yè)銀行的存款利率定價來看,，并未出現(xiàn)“一浮到頂”的惡性競爭現(xiàn)象，多數(shù)商業(yè)銀行都根據(jù)其資產(chǎn)負債匹配情況做到了理性定價,，為存款利率市場化的推進營造了良好的環(huán)境,。

　　興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家魯政委則認為，《辦法》的推出是為未來存款市場的定價提供參照,，利率完全市場化進入“倒計時”,，大額存單的推出極大地提高了銀行負債的“可管理性”，使得資產(chǎn)和負債兩邊的有機聯(lián)動進一步增強,，同時也豐富了金融投資工具譜系,。魯政委認為，大額存單的推出是利率完全市場化的倒數(shù)第二步,，而最后一步就是宣布完全解除管制,。更有人士認為，我國利率市場化進程已接近尾聲,，預計今年下半年或明年初取消存款利率上限,。

　　融360分析師則表示，實際上,，并不是說放開存貸款利率浮動區(qū)間的限制就意味著完全實現(xiàn)了利率市場化,，利率市場化的真正意義不在于央行的最后口徑，而在于政府減少對市場的干預。

　　普通大眾存不存,？

　　從金融消費者角度看,，如果沒有“30萬元起存”這一門檻，大額存單很容易被理解為銀行發(fā)行的保本理財產(chǎn)品,。所不同的是,，首先，人民銀行規(guī)定,，根據(jù)《存款保險條例》,，大額存單作為一般性存款，納入存款保險的保障范圍,；其次,，理財者在購買理財產(chǎn)品后，除非放棄絕大多數(shù)收益,，一般是拿不到提前贖回主動權(quán)的,，而大額存單的轉(zhuǎn)讓功能，可以有效避免購買者的損失,。從這兩點看，銀行發(fā)行大額存單對普通老百姓來說顯然是件好事,。

　　“尤其是可轉(zhuǎn)讓功能,，例如，銀行發(fā)行一款針對個人的一年期30萬元大額存單,，普通一年期存款基準利率為2.25%,，該大額存單的利率為4%，如果儲戶持有9個月的時候急需資金需要提前支取,，那么可以將存單轉(zhuǎn)讓,，但是利率就只有3.7%，即使這樣仍要高于普通定存利率,。類似于國債和票據(jù)貼現(xiàn),，國債在到期之前可以提前支取，執(zhí)行較低的利率,，票據(jù)也可以提前貼現(xiàn),。”融360分析師這樣表示。

　　不過,，值得注意的是,，《辦法》出臺之后，市場對大額存單的猜測,，還停留在利率水平上,。

　　雖然人民銀行并未對大額存單的收益率進行具體規(guī)定，但提到了以Shibor為基準計息，最新數(shù)據(jù)顯示,，6月2日一個月,、半年、一年期Shibor利率分別為2.2926%,、3.1896%,、3.4175%，僅略高于銀行定期存款利率,，因此有人士預計大額存單的收益率不會太高,。而截至發(fā)稿時，比較集中的預測是一年期大額存單的利率約為4.1%~4.2%,。

　　之所以還停留在預測階段,，是因為銀行業(yè)金融機構(gòu)對大額存單業(yè)務反應“慢半拍”?！掇k法》出臺后,，本報記者對多家不同類型商業(yè)銀行進行探訪，得到的回復普遍為“暫未接到總行推出此項業(yè)務的通知”,，有銀行人士表示,，當前涉及“大額存單”關(guān)鍵詞的只有傳統(tǒng)的整存整取業(yè)務，其利率水平也僅僅是銀行在規(guī)定存款利率上浮空間內(nèi)的自定價格,。而對于這樣的反應,，相關(guān)業(yè)界人士認為，除非攬儲極為困難,，否則銀行從自身負債成本考慮,，恐怕不會貿(mào)然開通大額存單業(yè)務。