原標(biāo)題：個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險年內(nèi)將推出

　　減稅,，做強養(yǎng)老第三支柱（政策解讀·聚焦）

　　今年《政府工作報告》明確，年內(nèi)將推出個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險,。“稅延養(yǎng)老險”與普通商業(yè)養(yǎng)老保險有何不同,？稅延政策如何利好普通百姓？保險業(yè)能從中受益幾何,？記者采訪了相關(guān)專家和業(yè)內(nèi)人士,。

　　稅惠政策將覆蓋養(yǎng)老保險體系三大領(lǐng)域

　　個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險，是由保險公司承保的一種商業(yè)養(yǎng)老年金保險,。居民投保該險種時,，所繳納保險費允許稅前列支，養(yǎng)老金積累階段免稅,，領(lǐng)取養(yǎng)老金時再繳納,。

　　中國的養(yǎng)老保險體系有三大支柱：第一支柱是政府“兜底”的基礎(chǔ)養(yǎng)老保險，第二支柱是企業(yè)年金,、職業(yè)年金,，第三支柱是個人商業(yè)保險。“目前第一支柱基本養(yǎng)老保險費占比達90%,，第二,、第三支柱保費占比合計10%,。第一支柱的繳費率已達28%,，遠超10%的國際水平，但平均替代率（退休金/退休前工資）則從77%持續(xù)下滑到45%左右,。因此,，加大第二、第三支柱的保障貢獻是大勢所趨,。”華泰證券研究所金融首席分析師羅毅說,。

　　“減稅養(yǎng)老”，也是目前國際上采用較多的養(yǎng)老體系稅收優(yōu)惠模式,。今年《政府工作報告》提出,，年內(nèi)將推出個稅遞延商業(yè)養(yǎng)老保險。這意味著稅收優(yōu)惠將全面覆蓋中國養(yǎng)老保險體系的三大領(lǐng)域,。

　　先投保后繳稅,，哪部分人最受惠

　　“個稅遞延險”在海外的典型計劃,，是美國著名的“個人退休賬戶”（IRAS），即個人自愿投資性退休賬戶,。人們在退休前,，定期投資一部分錢進入該賬戶，退休后便能從中獲取養(yǎng)老金,。1974年設(shè)立這一賬戶的初衷,，是為那些沒有辦法參加企業(yè)年金計劃的人提供養(yǎng)老保障，該賬戶具有稅收遞延和資產(chǎn)轉(zhuǎn)存功能,。截至2013年6月末,，將近38%的美國家庭擁有IRAS賬戶，該賬戶資產(chǎn)高達6.5萬億美元,，占美國退休資產(chǎn)的28%,，成為居民養(yǎng)老的重要資金來源。

　　業(yè)內(nèi)人士測算,，1%的稅率變化會引起養(yǎng)老金21%的反向變化,，即每人少收1元稅費，就可以建立20元的養(yǎng)老保險,。稅收政策對整個社會做大養(yǎng)老保險“蛋糕”的杠桿作用十分明顯?，F(xiàn)階段在我國，有多少人愿意減少當(dāng)期現(xiàn)金收入,，去建立稅延商業(yè)養(yǎng)老賬戶呢,？

　　“這要看稅收抵免是否足以激勵投保。”太平洋資產(chǎn)管理有限公司陳紅霞說,，需要強化自我保障的人群以工薪階層為主,，按照現(xiàn)行個稅條例進行測算，對工薪階層的“稅優(yōu)敏感”得出如下推測：稅前月收入4269元以下的人群不需要納稅,，不受稅延政策影響,；稅前月收入4269—6098元的人群，適用稅率為3%,，投保后每月初始費用扣費率大于3%,，可能無法刺激投保意愿；稅前收入6098—9756元的人群,，超額累計最高檔稅率為10%,，這部分人群有現(xiàn)金流比較緊張的特征，考慮到初始扣費,，投保意愿可能不強,；稅前月收入9756元以上的人群，超額累進稅率最高20%以上,，投保節(jié)稅效果明顯,，是對稅延養(yǎng)老政策最敏感的人群,。

　　財政部數(shù)據(jù)顯示，個稅稅率2011年9月調(diào)整后,，工薪階層的納稅人數(shù)由8400萬人減至2400萬人,。“假設(shè)2400萬人中10%屬于稅延試點的稅優(yōu)敏感人群，那么將有240萬人從中受益?，F(xiàn)階段稅延政策最大的看點,，是為保險業(yè)提供了中高端人群切入點。”陳紅霞說,。

　　壽險業(yè)能否迎來“精彩一躍”

　　“假設(shè)個人月繳500元,、稅率為20%，按上海市目前居民收入情況測算,，該政策在上海市推行第一年,，就可以貢獻保費29億元。按上海占全國壽險市場份額反推,，全國可以增加保費超過600億元,。”羅毅說，個稅遞延政策對于地方政府而言,，稅收減少的壓力并不明顯,，因此可以判斷個稅遞延政策在上海等地先行試點后，將較快地向全國推廣,，從而推動壽險業(yè)迎來新一輪高增長,。

　　稅延政策將不僅助推保險業(yè)做大規(guī)模，也將推動行業(yè)優(yōu)化保費結(jié)構(gòu),。

　　與海外保障型險種占主流的情形不同,，近年來，我國分紅險一家獨大,，占據(jù)了壽險市場70%—80%的份額,，傳統(tǒng)保障型險種維持在10%左右。“稅延政策將改變目前壽險理財型產(chǎn)品占比偏大,、期限偏短,、保障型險種偏少的市場狀況，強化風(fēng)險保障功能,，推動保險業(yè)回歸保障本質(zhì)；另一方面,，個稅遞延險的期限長,，持續(xù)繳費率高，保障了保險公司的續(xù)期保費收入水平,。此外,，這一險種具有期限長,、成本約束硬、資金累計效應(yīng)強等特點,，不僅有利于保險公司優(yōu)化資產(chǎn)配置,，也為資本市場提供了充足的資金來源。”