1月18日，騰訊為主要股東的微眾銀行正式試營業(yè),，據(jù)悉，在試營業(yè)期間微眾銀行將通過篩選小范圍邀請客戶參與,，并逐步增加受邀客戶的數(shù)量。然而,，一些“隱形”障礙仍擺在這家互聯(lián)網(wǎng)銀行面前,，亟待突破。

　　“金融基礎(chǔ)設(shè)施”障礙如何突破,？

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融實踐面臨的首要挑戰(zhàn)就是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),。”微眾銀行行長曹彤認為，在線身份識別是互聯(lián)網(wǎng)金融最重要的基礎(chǔ)設(shè)施,。

　　由于不設(shè)物理網(wǎng)點,，無營業(yè)柜臺，遠程開戶成為微眾銀行首先要解決的問題,。然而,，根據(jù)目前監(jiān)管政策,，客戶開立銀行賬戶等都必須進行面簽,，這一強制規(guī)定一度被認為是網(wǎng)絡(luò)銀行的最大障礙。

　　據(jù)了解,，微眾銀行將使用“人臉識別”技術(shù)代替?zhèn)鹘y(tǒng)“面簽”的身份驗證方式,。但這種模式能否得到監(jiān)管認可？可喜的是,，在積極鼓勵金融業(yè)改革創(chuàng)新,、推動銀行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的背景下，央行近日下發(fā)了《關(guān)于銀行業(yè)金融機構(gòu)遠程開立人民幣銀行賬戶的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》,，對銀行遠程開立賬戶提出框架性意見,。

　　“順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢，只要能達到保護投資者的目的,，通過其他的辦法解決面簽問題并非不可,。”中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇說,。

　　征信也是微眾銀行所面臨的重要內(nèi)容。事實上,，在過去相當(dāng)一部分人群由于缺乏人民銀行的征信信息,，無法享受到信貸服務(wù)，大家也逐漸意識到“單純依靠某個機構(gòu)或者政府部門建設(shè)這些金融基礎(chǔ)設(shè)施并不現(xiàn)實,。”

　　也正是在這種情況下,，人民銀行近日印發(fā)《關(guān)于做好個人征信業(yè)務(wù)準備工作的通知》，要求芝麻信用管理有限公司,、騰訊征信有限公司等八家機構(gòu)做好個人征信業(yè)務(wù)的準備工作,，準備時間為六個月。

　　多位業(yè)內(nèi)人士認為,，伴隨著微眾銀行等互聯(lián)網(wǎng)銀行的設(shè)立,，為順應(yīng)新的監(jiān)管要求，包括在線身份識別,、征信等金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將實現(xiàn)新的飛躍,。但對微眾銀行來說，仍需要“人臉識別”等技術(shù)的確實保證和對新監(jiān)管辦法出臺的耐心等待,。

　　“社交大數(shù)據(jù)”如何轉(zhuǎn)化為“金融大數(shù)據(jù)”,？

　　在“人臉識別”驗證身份后，據(jù)稱微眾銀行將通過“大數(shù)據(jù)分析”的方法對申請人發(fā)放具體貸款,。

　　微眾銀行相關(guān)負責(zé)人表示,，微眾銀行的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)匯集了40萬億條數(shù)據(jù)信息，因此微眾銀行不需要調(diào)查信用,，整個服務(wù)完全依托于互聯(lián)網(wǎng),。

　　據(jù)了解，微眾銀行的互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)借助騰訊旗下各種平臺的資源,，主要運用社交網(wǎng)絡(luò)上的海量信息,，比如登錄行為、虛擬財產(chǎn),、支付頻率等,，為用戶建立基于線上行為的征信報告。

　　但是,，社交大數(shù)據(jù)得出的信用評分并不能簡單地與金融信用劃等號,。事實上，數(shù)據(jù)采集量越大,，其可能帶來的“數(shù)據(jù)噪音”也越多,。

　　“和傳統(tǒng)銀行的客戶信息相比，社交網(wǎng)絡(luò)上的信息往往不全，社交數(shù)據(jù)在一些互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的風(fēng)控模型中占比并不高,。”網(wǎng)貸之家CEO石鵬峰認為,，數(shù)據(jù)并不是越多越好，如果大量數(shù)據(jù)與用戶的信用狀況沒有直接掛鉤,，那么數(shù)據(jù)的有效性就會打折扣,。

　　廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會秘書長朱明春認為，由于騰訊的“社交屬性”大于“金融屬性”,，以騰訊資源為主導(dǎo)的微眾銀行仍面臨信用評分系統(tǒng)存在無效信息干擾等問題,，信用模型的建立可能需要不斷修正。

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)是否存在隱患,？

　　公開信息顯示,，微眾銀行共有10名股東，3家發(fā)起人深圳市騰訊網(wǎng)域計算機網(wǎng)絡(luò)有限公司持股30％,、深圳市百業(yè)源投資有限公司和深圳市立業(yè)集團有限公司分別持股20％,。

　　微眾銀行其他7名法人股東分別是：深圳市淳永投資有限公司持股（持股9.9％），深圳市橫崗?fù)顿Y股份有限公司（持股5％）,，深圳光匯石油集團股份有限公司（持股4％）,，涌金投資控股有限公司、信太科技（集團）有限公司,、深圳市金立通信設(shè)備有限公司（各持股3％）,，中化美林石油化工集團有限公司（持股2.1％）。

　　事實上,，由于擔(dān)心股權(quán)過度集中,，可能產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易，監(jiān)管機構(gòu)一度要求民營銀行的單個股東占比不得超過20％,，騰訊持股微眾銀行30％股權(quán)已經(jīng)是“破了例”,。

　　“從目前來看，騰訊對微眾銀行的發(fā)展可以說是‘全力支持’,，光是提供征信數(shù)據(jù)這一點,，其對微眾銀行的貢獻就顯然超過30％。”朱明春說,。多位業(yè)內(nèi)人士稱,，因騰訊對微眾銀行付出的資源“明顯較大”,，這一股權(quán)結(jié)構(gòu)可能為未來微眾銀行的發(fā)展埋下隱患,。

　　近期，阿里系螞蟻金融服務(wù)集團與天弘基金的另一股東內(nèi)蒙古君正能源化工股份有限公司之間有關(guān)增資入股天弘基金引起的糾紛,，成為市場關(guān)注的焦點,。

　　“天弘基金的‘余額寶’能如此成功，主要是因為‘傍上了’阿里支付寶這棵大樹，阿里不愿‘肥水流入外人田’,，試圖控股天弘基金,，但矛盾卻糾纏至今。”一位基金業(yè)內(nèi)人士表示,，“微眾銀行也是如此,，隨著微眾銀行的發(fā)展，股東對于其付出與回報之比若覺得‘不平衡’,，就有可能產(chǎn)生爭議,。”