趕在6月30日預(yù)披露大限的最后時刻,，包括6家城商行和5家農(nóng)商行在內(nèi)的11家地方銀行于當(dāng)天晚間公布了預(yù)披露文件。迫于補充資本的壓力,，多數(shù)城商行和農(nóng)商行沒有放棄在A股的上市計劃,。業(yè)內(nèi)人士表示，這11家地方銀行多集中在江浙一帶,，而一些不良貸款率上升的潛在風(fēng)險值得投資者警惕,。

　　以杭州銀行為例，該行的預(yù)披露文件稱,，“本行主要經(jīng)營區(qū)域位于浙江杭州及其周邊地區(qū),，如果浙江地區(qū)經(jīng)濟情況持續(xù)惡化導(dǎo)致大量中、小企業(yè)因經(jīng)營狀況變差而出現(xiàn)償債危機,，則可能會導(dǎo)致本行整體不良貸款增加,、貸款損失準備不足，從而對本行的資產(chǎn)質(zhì)量,、經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響,。”

　　多家地方銀行謀求上市

　　這11家發(fā)行預(yù)披露信息的銀行包括江蘇銀行、上海銀行,、盛京銀行,、成都銀行、杭州銀行和貴陽銀行6家城商行以及無錫農(nóng)商行,、張家港農(nóng)商銀行,、江陰農(nóng)商銀行、常熟農(nóng)商銀行和吳江農(nóng)商行5家農(nóng)商行,。據(jù)統(tǒng)計,，這11家銀行擬發(fā)行不超過85.55股A股。不過,，由于發(fā)行價格尚未確定,，因此募資規(guī)模無法計算,，但基本確定所募集的資金將全部用于補充資本金，且不進行老股轉(zhuǎn)讓,。

　　從目前公布的發(fā)行數(shù)量來看,，江蘇銀行以及上海銀行的發(fā)行股份數(shù)量分別達到了25.975億股和12億股，規(guī)模較大,。

　　從預(yù)披露文件來看,，在這11家銀行中，有些銀行已經(jīng)“排隊”A股IPO多時,。以無錫農(nóng)村商業(yè)銀行和江蘇張家港銀行為例,，早在2012年，其公開發(fā)行并上市方案就已經(jīng)在股東大會上通過,。江蘇銀行和上海銀行更是早在2010年就有此想法,。成都銀行也在2011年就提出了首次公開發(fā)行并上市方案,。

　　若仔細觀察,，在11家擬上市的地方銀行中，有6家銀行“出身”江蘇省,，且11家中的全部5家農(nóng)商行的屬地都在江蘇省。

　　亟須借助外源融資補充核心資本

　　之所以謀求上市,，業(yè)內(nèi)人士認為,，是迫于資本充足率的壓力。數(shù)據(jù)顯示,，這11家銀行的資本充足率均處于11%以上,，其中，杭州銀行,、上海銀行和盛京銀行資本充足率略低，分別為11.58%,、11.94%和11.18%。我國實行的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對中小銀行的資本充足率要求是不低于10.5%,。

　　不過,，對于一些中小銀行而言，資本金壓力持續(xù)存在,。前不久,，定向調(diào)控政策引導(dǎo)銀行信貸資金流向小微、“三農(nóng)”,，但也有城商行人士表示,，基于資本金的壓力,，銀行通過表內(nèi)信貸的模式支持這些領(lǐng)域的動力還不夠。“國家對銀行對小微,、三農(nóng)融資方面提供了很多支持,，銀行資金來源的壓力得到了一定緩解，但銀行要放貸除了受資金流動性的影響,，還有資本金的約束,，因為表內(nèi)貸款都要占用資本充足率，而做銀行理財,、銀信合作等通道業(yè)務(wù)則不占用資本金,，所以，不排除有些中小銀行為了業(yè)績,，還是做通道業(yè)務(wù),。”江蘇銀行一內(nèi)部高管對《經(jīng)濟參考報》記者表示。

　　顯然,，融資能夠進一步補充其資本,，推動其進一步擴張發(fā)展。以此前2007年7月上市的南京銀行為例,，其2006年年報顯示當(dāng)年其資產(chǎn)充足率為11.73%,，而在上市融資后，其2007年年報顯示,，其資本充足率上漲逾一倍,，達到30.67%。

　　北京金融衍生品研究院首席宏觀研究員趙慶明認為,，如果經(jīng)濟增速在7%到8%之間,，那么銀行業(yè)的資產(chǎn)擴張速度將落到13%以內(nèi)，部分中小型銀行的成長速度將快于行業(yè)平均速度,，對于它們來說,，可能依然需要借助外源融資來補充核心一級資本。

　　今年以來,，銀行轉(zhuǎn)借二級資本債融資的情況增多,，并且從中國債券信息網(wǎng)披露的文件來看，大多是中小銀行傾向于用這一方式,，如錦州銀行,、江蘇江南農(nóng)商行、廈門農(nóng)商行,、天津農(nóng)商行等,。因此，有業(yè)內(nèi)人士判斷,，一旦這幾家城商行、農(nóng)商行上市完成,，未來在補充資本金方面,，二級資本債也將成為一大渠道,。

　　不容忽視的風(fēng)險

　　由于歷史原因,，城商行股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、內(nèi)控體系薄弱,、經(jīng)營風(fēng)險等一系列問題影響其在A股上市的進度,，因此近幾年并無實質(zhì)性突破,。而上述11家銀行公布的預(yù)披露信息,，也透露出一些不能忽視的風(fēng)險。

　　首先是貸款過于集中的風(fēng)險,。吳江農(nóng)商銀行預(yù)披露文件顯示,，“本行為區(qū)域性的小型商業(yè)銀行，受銀行業(yè)監(jiān)管政策及本行資產(chǎn),、資本規(guī)模較小的約束,，本行主要的貸款資產(chǎn)和客戶集中于蘇州市吳江區(qū)。雖然本行是吳江地區(qū)營業(yè)網(wǎng)點數(shù)量最多,、覆蓋面最廣的商業(yè)銀行，但本行的業(yè)務(wù)發(fā)展也受到吳江地區(qū)宏觀經(jīng)濟及金融環(huán)境的制約,。如果吳江地區(qū)出現(xiàn)重大的經(jīng)濟衰退,，或者吳江地區(qū)的信用環(huán)境出現(xiàn)明顯惡化，可能會導(dǎo)致本行不良貸款增加,、貸款損失準備不足,，從而對本行的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響。”與吳江農(nóng)商行類似,，常熟農(nóng)商行的預(yù)披露文件也提示了類似的風(fēng)險,。

　　其次，不少銀行在預(yù)披露文件中表明“本行不能保證貸款組合的不良貸款比率持續(xù)下降”,。除上海銀行和常熟農(nóng)商行外,，其余銀行截至去年末的不良率均高于1%，且有5家銀行2013年末的不良率水平較前一年上升或持平,。尤其是,，城商行,、農(nóng)商行的客戶多集中于中小企業(yè)和個體商戶，在經(jīng)濟下行周期,，其面臨的潛在壞賬風(fēng)險更為突出,。杭州銀行預(yù)披露文件就稱，“本行溫州分行于2011年7月開業(yè),，此時溫州地區(qū)因民間借貸引發(fā)的信用風(fēng)波已爆發(fā),，因此本行溫州分行受其影響程度不高。截至2013年12月31日,，本行溫州分行貸款余額29.47億元,，不良貸款率1.76%，但與溫州企業(yè)相關(guān)的聯(lián)保聯(lián)貸業(yè)務(wù)可能會對其他地區(qū)企業(yè)的償債能力造成不利影響,。本行主要經(jīng)營區(qū)域位于浙江杭州及其周邊地區(qū),，如果浙江地區(qū)經(jīng)濟情況持續(xù)惡化導(dǎo)致大量中、小企業(yè)因經(jīng)營狀況變差而出現(xiàn)償債危機,，則可能會導(dǎo)致本行整體不良貸款增加,、貸款損失準備不足，從而對本行的資產(chǎn)質(zhì)量,、經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響,。”